الزيادات الأخيرة في توزيعات الأرباح في القطاع المالي: جي بي مورغان تشيس وأمريكان إكسبريس تتصدران المشهد

لقد أصبحت زيادات الأرباح من المؤشرات الملحوظة على ثقة الشركات، وقد قدم القطاع المالي مؤخرًا إعلانات مقنعة. كشفت شركتان عملاقتان—جي بي مورغان تشيس وأمريكان إكسبريس—عن زيادات كبيرة في الأرباح الموزعة مؤخرًا، مما يؤكد أدائهما التشغيلي القوي ومكانتهما السوقية. تشير هذه التحركات إلى ثقة الإدارة في استدامة نمو الأرباح على الرغم من عدم اليقين الاقتصادي الكلي.

جي بي مورغان تشيس: عملاق البنوك يُظهر القوة المالية

كونه أكبر بنك في أمريكا من حيث عدة مقاييس، يعمل جي بي مورغان تشيس على نطاق غير مسبوق في مجالي البنوك والخدمات المالية. أعلن المؤسسة مؤخرًا عن زيادة بنسبة 12% في أرباحه الفصلية، ليرفع المبلغ المدفوع لكل سهم إلى 1.40 دولار. تعكس هذه الزيادة في الأرباح الموزعة ثقة البنك في مسار أرباحه.

الرقم يروي قصة مقنعة. ارتفعت الإيرادات الصافية لجي بي مورغان تشيس بنسبة 12% على أساس سنوي لتصل إلى 177.6 مليار دولار في عام 2024، بينما ارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 18% لتصل إلى رقم غير مسبوق وهو 58.5 مليار دولار. ظهرت النمو في جميع أقسام الأعمال الثلاثة، مع وحدة المصرفية التجارية والاستثمارية التي كانت قوية بشكل خاص. سجلت هذه الوحدة زيادة بنسبة 23% في الأرباح الصافية لتقترب من 25 مليار دولار، مدفوعة بظروف السوق المالية النشطة على مدار العام.

بالإضافة إلى زيادات الأرباح الموزعة، يعكس أداء جي بي مورغان تشيس دوره كمستفيد وميسر للنظام الاقتصادي الأوسع في الولايات المتحدة. عمليات الإقراض الواسعة للبنك تعني أن حظه مرتبط بشكل جوهري بنشاط الأعمال على مستوى البلاد. حتى مع وجود احتمالات لمواجهة تحديات من تغييرات في السياسات التجارية، فإن حجم وتنوع أنشطة البنك يضعه في موقع يمكنه من تحمل العواصف الاقتصادية بشكل أفضل من معظم المنافسين. عند الأسعار الحالية للسهم، تبلغ عائدية الأرباح الموزعة حوالي 2.3%.

أمريكان إكسبريس: شركة معالجة المدفوعات تتفوق على التوقعات

إذا أبهرت جي بي مورغان تشيس بزيادات أرباحها الموزعة الأخيرة، فإن أمريكان إكسبريس رفعت مستوى الأداء أكثر. أعلنت الشركة عن زيادة بنسبة 17% في الأرباح الموزعة—متجاوزة نسبة الزيادة لدى جي بي مورغان—مؤسسة دفعية ربع سنوية جديدة بقيمة 0.82 دولار لكل سهم.

استفادت أمريكان إكسبريس من عام 2024 الذي تميز بقياسات قياسية. ارتفعت الإيرادات الصافية بنسبة 9% لتقترب من 66 مليار دولار، بينما قفزت الأرباح الصافية بنسبة 21% لتتجاوز 10.1 مليار دولار. يُمكن لنموذج عمل الشركة—الذي يعمل كنظام بطاقة مغلقة حيث تقوم أمريكان إكسبريس بمعالجة المعاملات وإصدار البطاقات، على عكس المعالجات الصافية مثل فيزا وماستركارد—أن يحقق هوامش ربحية ثابتة ومتسقة.

وكانت القدرة على توسيع الأعمال الأساسية للشركة مثيرة للإعجاب أيضًا. أضافت أمريكان إكسبريس 13 مليون حامل بطاقة جديد خلال عام 2024، مما وضع رقمًا قياسيًا آخر للشركة وأظهر استمرار جاذبية العلامة التجارية. هذا النمو العضوي، إلى جانب جهود توسيع شبكة التجار، وضع الشركة في مسار توقع نمو إيرادات يتراوح بين 8% و10% لعام 2025. من المتوقع أن ينمو ربح السهم (وفقًا لمعايير المحاسبة GAAP) بنسبة تتراوح بين 7% و11%، مما يعزز ثقة الإدارة التي عبرت عنها من خلال زيادات الأرباح الموزعة الأخيرة.

بسعر السهم الحالي، تبلغ عائدية الأرباح الموزعة الجديدة حوالي 1.2%.

ما تشير إليه هذه الزيادات في الأرباح الموزعة

تُحمل زيادات الأرباح الموزعة الأخيرة من قادة القطاع المالي دلالات أوسع على السوق. أظهرت كلتا الشركتين القدرة على تحقيق نمو كبير في الأرباح مع إعادة جزء أكبر من رأس المال للمساهمين—وهو إنجاز يتطلب قوة تشغيلية حقيقية. تظهر نماذج الأعمال المختلفة—جي بي مورغان تشيس المرتكز على المصرفية التجارية والإقراض، وأمريكان إكسبريس في معالجة المدفوعات وإصدار الائتمان—أن الخدمات المالية بشكل عام تولد التدفقات النقدية اللازمة لتمويل زيادات أعلى في الأرباح الموزعة.

تشير هذه التطورات إلى أن فرق الإدارة تمتلك ثقة في استدامة الأرباح المستقبلية، حتى مع استمرار تغير الظروف الاقتصادية. وتعد زيادات الأرباح الموزعة الأخيرة إشارات واضحة على أن هذه المؤسسات تتوقع أن تظل مراكزها التنافسية وقدراتها على توليد الأرباح سليمة خلال فترات عدم اليقين القريبة.