تحليل الاحتمالات: توقعات السوق بشأن قرارات أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

وفقًا لبيانات مرصد الاحتياطي الفيدرالي الصادر عن CME والتي أبلغ عنها Jinshi، يحافظ السوق على توقعات حذرة بشأن التغييرات في السياسة النقدية في الأشهر المقبلة. تعكس احتمالات الاحتمالات عدم اليقين لدى المستثمرين بشأن ما إذا كانت الاحتياطي الفيدرالي ستختار الحفاظ على الوضع الراهن أو بدء عملية التيسير.

النظرة قصيرة المدى: التوقعات لشهر مارس وأبريل

احتمالات التغييرات الفورية منخفضة. في مارس، تبلغ احتمالية خفض بمقدار 25 نقطة أساس فقط 10%، في حين أن الحفاظ على المعدلات دون تغيير يصل إلى 90%. هذا التفوق يعكس أن السوق لا يتوقع تحركات جذرية على المدى القصير.

مع اقترابنا من أبريل، تبدأ احتمالات التغييرات في الارتفاع قليلاً. تشير البيانات إلى احتمال بنسبة 21.6% لخفض تراكمي بمقدار 25 نقطة أساس، في حين أن الحفاظ على المعدلات يقف عند 77%. بشكل هامشي، هناك احتمال بنسبة 1.5% لخفضات أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس في تلك الفترة.

سيناريوهات التخفيض وفقًا لتحليل احتمالية CME

يُظهر تحليل احتمالية CME صورة تدريجية. على الرغم من أن احتمالات التغييرات على المدى القصير محدودة، إلا أن أداة المتابعة تتيح تصور كيف يتوقع السوق تحولًا محتملًا في اتجاه السياسة النقدية.

المقارنة بين آفاق زمنية مختلفة تشير إلى أن الأسواق المالية تتوقع زيادة النشاط الحاسم مع تقدم الأشهر، مع تزايد احتمالات تدخل الاحتياطي الفيدرالي لضبط مستوى المعدلات.

المشهد لشهر يونيو: تزايد احتمالات التحركات

بحلول يونيو، تصل احتمالية خفض تراكمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 44.8%. هذا الارتفاع الكبير في الاحتمال مقارنةً بالأشهر السابقة يعكس تزايد توقعات السوق بأن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي أخيرًا دورة تيسير المعدلات.

تُظهر بيانات الاحتمالات المجمعة أن السوق يتحول من موقف دفاعي في مارس إلى توقعات أكبر للتغييرات مع منتصف العام. هذا التحول التدريجي في حسابات الاحتمالات يدل على كيف يقوم المستثمرون بضبط توقعاتهم مع تراكم البيانات الاقتصادية وإشارات السياسة النقدية.