لماذا تظل مكاتب العائلة حذرة بشأن الأصول الرقمية والاستثمارات البديلة

تواصل المكاتب العائلية إظهار نهج محافظ بشكل ملحوظ تجاه فئات الأصول الناشئة، وفقًا لنتائج تقرير المكاتب العائلية العالمي لعام 2026 من بنك جي بي مورغان الخاص. تكشف الأبحاث الأخيرة عن رؤى مهمة حول كيفية تخصيص أدوات الاستثمار للأثرياء جدًا، مع التركيز بشكل خاص على موقفهم تجاه الأصول الرقمية وفرص الاستثمار المبتكرة.

البيانات حول اعتماد الأصول الرقمية بين المكاتب العائلية

يُظهر التحليل الشامل لبنك جي بي مورغان أن نسبة كبيرة تصل إلى 89% من المكاتب العائلية لا تمتلك حاليًا أصولًا رقمية في محافظها. هذا الرقم اللافت يسلط الضوء على فجوة مستمرة بين استراتيجيات استثمار المكاتب العائلية واعتماد العملات المشفرة والأصول المبنية على تقنية البلوكشين بشكل أوسع. بدلاً من تبني ثورة الأصول الرقمية، اختارت هذه المؤسسات المالية المحافظة البقاء على الهامش، معتبرة البدائل الرقمية الناشئة مجالات مضاربة أو غير مثبتة بعد.

تشير الأبحاث أيضًا إلى أن المكاتب العائلية تمتد في موقفها المحافظ إلى ما هو أبعد من الأصول الرقمية فقط. وفقًا لبيانات من NS3.AI، تظهر هذه الأدوات الاستثمارية تخصيصًا محدودًا أيضًا نحو المعادن الثمينة مثل الذهب، على الرغم من دوره التقليدي كوسيلة تحوط للمحافظ خلال فترات تقلب السوق.

النمط الأوسع: التردد عبر فئات الأصول البديلة

يشكل التردد تجاه الأصول الرقمية جزءًا من اتجاه أوسع يشمل الاستثمارات البديلة بشكل عام. تعبر المكاتب العائلية عن حذر كبير بشأن التعرض لقطاعات ناشئة مثل الذكاء الاصطناعي وغيرها من الفرص المتطورة. بدلاً من اعتبارها محركات للنمو المحتمل، يصف العديد من مديري الثروات هذه الأصول بأنها مشاريع مضاربة أو اتجاهات سوق عابرة يُفضل تجنبها.

ومن المثير للاهتمام، أنه عندما تسعى المكاتب العائلية لفرص بديلة، فإنها تفضل بشكل كبير المشاريع الخاصة ذات العلاقات الشخصية الراسخة. يكشف هذا التفضيل عن فلسفة استثمارية أساسية: تركز المكاتب العائلية على تدفق الصفقات المبني على العلاقات والمشاركة المباشرة بدلاً من التعرض السلبي لفئات الأصول الناشئة التي تُدار عبر وسطاء.

ماذا يعني ذلك لاستراتيجية إدارة الثروات

يعكس التوجه الحذر تجاه الأصول الرقمية والاستثمارات البديلة عقلية الحفاظ على الثروة بشكل أوسع داخل المكاتب العائلية. بدلاً من السعي لتنويع المحافظ بشكل متهور في فئات أصول غير مثبتة، تفضل هذه الكيانات النهج التقليدي في إدارة الثروات الذي يقل ارتباطه بالأسهم والسندات التقليدية.

يثير هذا النهج المحافظ تساؤلات مهمة حول ما إذا كانت المكاتب العائلية قد لا تستغل بشكل كامل فرص التنويع المحتملة للمحافظ. مع تطور ظروف السوق وزيادة قبول المؤسسات للأصول الرقمية، قد يمثل التردد الحالي بين المكاتب العائلية في التعامل مع هذه الفئات الناشئة إما إدارة مخاطر حكيمة أو فرصة ضائعة، اعتمادًا على تطورات السوق المستقبلية.