ظاهرة البرازيل - ForkLog: العملات الرقمية، الذكاء الاصطناعي، التفرد، المستقبل

# الظاهرة البرازيلية

لم تعد البرازيل مجرد «دولة المستقبل»، كما كانوا يطلقون عليها في القرن العشرين. في عامي 2025-2026، رسخت الدولة مكانتها كقائدة للاقتصاد الرقمي في نصف الكرة الجنوبي. بينما يستخدم الجيران العملات المشفرة للبقاء على قيد الحياة، تبني البرازيل نظامًا ماليًا جديدًا عليها.

فوركلوج تحلّل كيف تتسم الوعي التكنولوجي لدى البرازيليين، ولماذا يتولى البنك المركزي السيطرة على كل عملة مستقرة، ولماذا تقوم البنوك المحلية بتوكنة كل شيء — من العقارات إلى لاعبي كرة القدم.

جواز سفر البلاد: الديموغرافيا والسياق الاقتصادي

قبل الغوص في تفاصيل البلوكشين، من المهم فهم من يعيش في هذه البلاد وما الذي يعيشون من أجله. البرازيل سوق عملاق، يهيمن على القارة من حيث عدد السكان (حوالي 213 مليون نسمة عند كتابة هذا النص) والمساحة.

معلومات تاريخية:

تاريخ الاقتصاد في البرازيل هو سجل نضال مع التضخم. بين 1980 و1994، عانت البلاد من تضخم مفرط وصل إلى آلاف النسب المئوية سنويًا. هذه الصدمات شكلت الحمض النووي المالي للأمة: البرازيليون يتجنبون بشكل تاريخي حفظ أموالهم «تحت المراتب» بالعملة الوطنية ويبحثون دائمًا عن بدائل.

ملف السكان:

• العمر: البرازيل بلد شاب. متوسط العمر 35 سنة. هذا جيل لا يتذكر حياة بدون إنترنت، لكنه يتذكر جيدًا قصص الآباء عن الودائع التي تشتعل؛
• متوسط الدخل: يختلف بشكل كبير بين المناطق (الجنوب أغنى من الشمال). عادةً يتراوح الراتب بين 3000 و4000 ريال (حوالي 577-770 دولارًا في 10 فبراير 2026). على الرغم من الأرقام المتواضعة، فإن القدرة الشرائية في القطاع الرقمي عالية بفضل توفر القروض والتقسيط؛
• الرقمنة: يقضي البرازيليون وقتًا أطول على الهواتف الذكية من أي شعب آخر في العالم (أكثر من 9 ساعات يوميًا على الإنترنت).

ظاهرة الوعي التكنولوجي

المصطلح الرئيسي لفهم الوضع في البلاد هو — الوعي التكنولوجي. وهو قدرة المجتمع والأعمال على ليس فقط استهلاك الابتكارات، بل وتكييفها لحل المشكلات الهيكلية.

المحفز الرئيسي لهذا الوعي هو نظام المدفوعات الفورية PIX، الذي أطلقه البنك المركزي في 2020. علّم حتى أكثر المواطنين تحفظًا استخدام رموز QR وتحويل الأموال خلال ثوانٍ. هذا النجاح مهد الطريق لاعتماد العملات المشفرة على نطاق واسع. أدرك السكان أن الأموال يمكن أن تكون رقمية بالكامل.

مثال على النجاح على مستوى الشركات هو Nubank. بعد أن حصلت على موافقة مبدئية من إدارة مراقبة النقد الأمريكية لإنشاء بنك وطني، أثبتت المنصة أن التكنولوجيا المالية البرازيلية قادرة على المنافسة على المستوى العالمي. مما زاد من الثقة في التمويل الرقمي داخل البلاد.

سوق العملات المشفرة بالأرقام: المركز الخامس عالميًا

وفقًا لتقرير Chainalysis، احتلت البرازيل في 2025 المركز الخامس عالميًا في مؤشر اعتماد العملات المشفرة، والأول في أمريكا اللاتينية. خلال الفترة من يوليو 2024 إلى يونيو 2025، حصلت البلاد على أصول مشفرة بقيمة 318.8 مليار دولار — أي تقريبًا ثلث حجم المنطقة بأكملها.

السوق ينضج. إذا كانت الاهتمامات السابقة تركزت على المضاربة بالبيتكوين، الآن 90% من حجم المعاملات يخص العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي (معظمها USDT).

بالنسبة للأعمال البرازيلية، أصبحت العملات المستقرة أداة للأنشطة الخارجية. يستخدم المستوردون USDT لدفع ثمن البضائع في الصين ودول أخرى، متجاوزين الرقابة على العملة المحلية والضرائب المرتفعة.

اتجاه مثير للاهتمام في 2025 هو الارتفاع المفاجئ في شعبية الذهب الموكن (Pax Gold، XAUT). على خلفية ارتفاع أسعار المعدن المادي، زاد حجم التداول بـ«الذهب الرقمي» بنسبة 300%. ينظر المستثمرون إلى ذلك كتنويع: حماية رأس المال عبر «البلوكشين» للأصول التقليدية. وفقًا لـ Mercado Bitcoin، اقترب متوسط قيمة الاستثمار في هذا القطاع من الضعف.

تنظيم 2026: نهاية «الويسترن ديست»

سيكون فبراير 2026 نقطة تحول. يفرض البنك المركزي البرازيلي قواعد صارمة جديدة على مزودي خدمات الأصول الافتراضية، استنادًا إلى قانون الأصول الافتراضية لعام 2022.

القواعد الجديدة (القرارات 519، 520، 521):

• التراخيص: يجب على جميع البورصات والحافظات أن تحصل على ترخيص وتصبح SPSAV. على اللاعبين الأجانب فتح فرع محلي؛
• رأس المال والرقابة: تُحدد متطلبات الحد الأدنى لرأس المال (حتى 37.2 مليون ريال) والالتزام بفصل أموال العملاء عن أموال البورصة؛
• مكافحة غسيل الأموال: يُطبق قانون السفر (Travel Rule) وآليات KYC صارمة.

بالإضافة إلى ذلك، استهدفت وزارة المالية فرض ضرائب على المدفوعات العابرة للحدود باستخدام العملات المشفرة. سابقًا، كانت العملات المستقرة تتيح تجنب ضريبة العمليات المالية (IOF)، التي تُفرض على التحويلات النقدية التقليدية.

حسب التقديرات، أن الاستخدام الرقمي للأصول يسبب خسارة ميزانية تصل إلى 30 مليار دولار سنويًا بسبب عمليات الاستيراد. الآن، ستُصنف أي عمليات تبادل للعملات المستقرة والتحويلات الدولية للعملات المشفرة كعمليات صرف أجنبي، مما يفرض تلقائيًا رسوم IOF ويشدد الرقابة من قبل مصلحة الضرائب الفيدرالية.

كما يناقش المحكمة العليا إمكانية رفع الحظر عن استخدام العملات المشفرة لتمويل الحملات الانتخابية. القوانين الحالية تمنع ذلك بسبب صعوبة تتبع التبرعات، لكن الشفافية المتزايدة للبلوكشين تدفع القضاة لإعادة النظر في الموقف. من المتوقع أن يُصدر القرار في مارس 2026، قبل الانتخابات العامة.

RWA: الأصول الحقيقية على البلوكشين

بينما يتداول المستثمرون الأفراد عملات الميم، يركز المؤسساتيون على الأمر. أصبحت البرازيل مركزًا عالميًا لتوكنة الأصول الحقيقية (RWA).

البنوك المحلية (مثل Itaú) وشركات التكنولوجيا المالية تستخدم البلوكشين بشكل نشط لإصدار سندات ديون الشركات وأدوات أخرى. من الجدير بالذكر حالة شركة Liqi Digital Assets، التي تجاوزت أصولها الموثّقة على شكل توكنات 100 مليون دولار بالتعاون مع شبكة XDC.

البنك المركزي يطور مشروع Drex (الريال الرقمي)، الذي لن يكون مجرد عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC) للمدفوعات، بل منصة للعقود الذكية، حيث تُكتب حقوق الملكية على السيارات والعقارات والأوراق المالية. هذا هو الوعي التكنولوجي على المستوى الحكومي: يُنظر إلى البلوكشين ليس كتهديد، بل كقاعدة بيانات أكثر كفاءة.

مقارنة بالجيران: لماذا تتفوق البرازيل؟

لفهم مدى ريادة البرازيل في الاقتصاد الرقمي، من الضروري مقارنتها بجيرانها في المنطقة:

المصدر: ForkLog. تتفوق البرازيل بميزان القوة. لا يوجد غموض كما في الأرجنتين، ولا يأس كما في فنزويلا. هناك سوق يدعمه قواعد واضحة.

الظاهرة البرازيلية

حالة البرازيل فريدة لأنها تكسر الصورة النمطية عن العملات المشفرة كأداة حكرًا على الهاكرز أو المجرمين. في البرازيل، الأصول الرقمية أصبحت عادية. وهذه أفضل إطراء للتكنولوجيا.

عندما يُستخدم العملات المستقرة لدفع استيراد الآلات، وتقوم البنوك بتوكنة ديون بقيمة 100 مليون دولار، يحدث تحول في النموذج. تُظهر البرازيل أن الاعتماد الجماعي لا يأتي من صور القردة، بل من الاندماج في بوابات التمويل التقليدية.

لكن الضرائب الجديدة والتنظيم في 2026 سيكون اختبار ضغط حقيقي. قد يوقف إغلاق الثغرات حماسة الشركات الصغيرة التي كانت تستخدم USDT للتحويلات العابرة للحدود الرخيصة. السوق يتوقع عملية دمج: ستختفي البورصات الصغيرة، وسيبقى العمالقة القادرون على الالتزام بالامتثال القانوني والمحامين.

تتحول البرازيل إلى «سويسرا العملات المشفرة» للأسواق الناشئة، ولكن بطابع استوائي ورقابة صارمة على كل مركز رقمي. إذا نجح التجربة مع Drex والتنظيم على مزودي خدمات الأصول الافتراضية، فستكون نموذجًا يُحتذى به للهند، إندونيسيا ونيجيريا.