تأثيرات تأجيل الـPCR وتأثيرات التدفق: بيتكوين يفقد قيمته عند انتهاء الشهر

أسواق البيتكوين والإيثيريوم على حافة نقطة حرجة. هناك عملية انتهاء صلاحية كبيرة الحجم لقواعد المخاطر المحتملة – والمتداولون يتخذون مواقف أكثر دفاعية تدريجيًا. مع تراجع البيتكوين إلى فقط 67,410 دولار والإيثيريوم إلى 1,950 دولار، يظهر مدى بعد الأسعار عن نقاط الألم. يشير نسبة PCR إلى توترات سوق مخفية قد تنفجر عند انتهاء الصلاحية القادمة.

مواقف صعودية مع انخفاض سعر البيتكوين: إشارة PCR تحذر

يحكي سوق الخيارات قصة بين السطور. تهيمن خيارات الشراء (كول) على البيتكوين مع 61,437 عقد مفتوح مقابل 29,648 عقود بيع (بوت)، مما ينتج عنه نسبة PCR تبلغ 0.48. على الرغم من الانخفاض الكبير في السعر، يظل المتداولون بشكل عام متفائلين. ويبدو الأمر مماثلاً مع الإيثيريوم، حيث يبلغ PCR 0.70 ويبدو أكثر توازنًا.

لكن هذا الصورة مضللة. يُبلغ محللو ديريبوت عن زيادة الطلب على التحوط ضد انخفاض الأسعار. عملية انتهاء صلاحية الخيارات في يناير تسرع من عمليات شراء الحماية هذه. أكثر من 91,000 عقد مفتوح للبيتكوين تجمع بين تأثير رفع الرافعة المالية بشكل كبير – مما يشكل برميل بارود لحدوث تقلبات حادة عند مستويات نفسية للسعر.

تأثيرات الانتهاء تزيد من أزمات السيولة: انخفاض التقلبات، ارتفاع المخاطر

على الجانب الاقتصادي الكلي، لا يتحرك الكثير. ينخفض التقلب الضمني باستمرار، والبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أبقى على أسعار الفائدة دون تغيير، وتتصاعد التوترات الجيوسياسية. ومع ذلك، تظهر مخاطر كبيرة تحت سطح الهدوء هذا. توثق Greeks.live تدفقات هائلة من المؤسسات إلى البورصات – وهو علامة على ضغط السيولة في سوق العملات الرقمية بأكمله.

عملية انتهاء صلاحية الخيارات تعزز هذه التحركات بشكل إضافي. يتوقع المتداولون أن تتجه الأسعار نحو نقاط الألم قبل انتهاء الصلاحية – 90,000 دولار للبيتكوين لا تزال مقاومة واضحة. مع انخفاض التقلب، تتضخم كل حركة صغيرة بواسطة مراكز الرافعة المالية.

هل تحمي نفسك أم تنتظر الانفجار؟

يستعد العديد من المشاركين في السوق لأيام فوضوية حول انتهاء الصلاحية. يظهر نقص الثقة في أن المتداولين يشترون حماية من الخسائر منذ أسابيع – بغض النظر عما إذا كان البيتكوين يتحرك جانبياً. ستظهر عملية الانتهاء القادمة ما إذا كانت إشارة PCR حقيقية أم مجرد تعبير عن التوتر.

حتى ذلك الحين، يظل السوق محصورًا بين 67,000 و90,000 دولار. قد يؤدي الانفجار نحو الأعلى أو الأسفل إلى حدوث فوضى عند انتهاء الصلاحية – الفخ مُعد، والسلاح مشدود.