الملاذات الضريبية للعملات المشفرة لا تزال قائمة في أوروبا، ولكن تحت رقابة مشددة في عام 2026

بينما يكتمل نضوج قطاع العملات الرقمية، تظل الضرائب أحد متغيراته الكبرى. منذ 1 يناير 2026، تشهد أوروبا تحولا كبيرا في مشهدها الضريبي الرقمي. تنفيذ DAC8، التوجيه الخاص بالتعاون الإداري للاتحاد الأوروبي، وتوحيد قواعد MiCA، يغير استراتيجيات حاملي الأصول الرقمية. على الرغم من هذا التطور المقيد، لا تزال العديد من السلطات القضائية الأوروبية تحافظ على أنظمة ملائمة لملاذات الضرائب الرقمية، رغم تراجع جاذبيتها تدريجيا.

فهم أساسيات الضرائب على العملات الرقمية

يختلف طريقة فرض الضرائب على الأصول الرقمية حسب تصنيفها القانوني واستخدامها. على عكس الاعتراف بها كعملة بشكل عام، تعتبر معظم الدول الأصول أو الممتلكات. يؤدي هذا التمييز إلى آليتين ضريبيتين رئيسيتين: ضريبة الدخل على الأفراد والضرائب على الأرباح الرأسمالية.

تتعدد مصادر الدخل من العملات الرقمية. الرواتب بالعملات الرقمية، مكافآت الستاكينج، وأرباح التعدين عادة تخضع لضريبة الدخل. عمليات تبادل العملات الرقمية مقابل عملات ورقية أو المعاملات بين العملات الرقمية تعتبر أحداثا خاضعة للضريبة على الأرباح الرأسمالية. بالنسبة للشركات، تطبق ضريبة الشركات وقيمة الضريبة على القيمة المضافة بشكل منتظم.

عامل حاسم يظهر: فترة الاحتفاظ. تطبق العديد من الدول، خاصة في أوروبا، ضرائب تصاعدية حسب مدة الاحتفاظ بالأصول. الإقامة الدائمة أو الجنسية تظل شرطا أساسيا للوصول إلى هذه الأنظمة التفضيلية، عادة بعد 180 يوما من الإقامة السنوية. ابتداء من 2026، تتكيف هذه المعايير مع DAC8، الذي يلزم مقدمي خدمات العملات الرقمية (البورصات، الوسطاء) بالإبلاغ عن بيانات المستخدمين للسلطات الضريبية حتى 1 يوليو 2026. يعزز ذلك المشاركة التلقائية للمعلومات بين الحكومات.

أوروبا: ملاذات الضرائب الرقمية لا تزال قائمة لكنها تتغير

لا تزال ألمانيا من أبرز المناطق التي توفر أنظمة ملائمة. يستفيد المستثمرون من إعفاء على الأرباح المحققة عند الاحتفاظ بالأصول الرقمية لمدة سنة أو أكثر. كما أن الأرباح من المعاملات قصيرة الأجل أقل من 1000 يورو معفاة من الضرائب أيضا. ومع ذلك، تخضع الإيرادات المرتبطة (الستاكينج، التعدين) لضريبة تصاعدية قد تصل إلى 45% حسب النظام الألماني.

اتخذت البرتغال مسارا مختلفا. كانت الدولة سابقا ملائمة جدا، لكنها شددت موقفها في 2023. الآن، تُفرض ضريبة ثابتة بنسبة 28% على الأرباح الناتجة خلال أقل من 365 يوما، بينما تظل الأرباح على المدى الطويل معفاة. تظل إيرادات الأصول الرقمية خاضعة للضرائب حسب النوع: بين 14.5% و53% على الرواتب بالعملات الرقمية، و28% على الدخل السلبي (الستاكينج، الفوائد).

تحتفظ مالطا بإطار جذاب للاستثمار طويل الأمد. العمليات المنتظمة، التي تُعتبر تداولًا محترفًا، تُفرض تدريجيا حتى 35%. جبل طارق، خارج الاتحاد الأوروبي، يحافظ على حيادية ضريبية على الأرباح الرقمية، باستثناء الأنشطة التجارية.

الاتجاه العام في أوروبا يميل نحو التشديد. ستدخل سلوفينيا، التي كانت مرحبة، ضريبة على الأرباح الرأسمالية بنسبة 25% ابتداء من 1 يناير، مما يفقدها وضعها كملاذ ضريبي للعملات الرقمية. وقريبا، تطبق قبرص، أيضا، ضريبة بنسبة 8% على مبيعات الأصول الرقمية منذ نفس اليوم. سويسرا، رغم بعدها عن الاتحاد الأوروبي، تميز بين المستثمرين الأفراد (معفيين من ضريبة الأرباح الرأسمالية) والمحترفين (مخضعين لضريبة الدخل).

أما جورجيا، فتقدم نظرة مختلفة: لا ضرائب على الدخل أو الأرباح الرأسمالية للأفراد، لأن أرباح التداول تعتبر من مصادر أجنبية. ومع ذلك، يظل التعدين خاضعا لضريبة دخل بنسبة 20%، وتُنظم إيرادات الوسطاء.

آسيا: مركز ناشئ للمزايا الضريبية للأصول الرقمية

تُعزز منطقة آسيا والمحيط الهادئ تدريجيا مكانتها كوجهة مفضلة. تقدم الإمارات العربية المتحدة، خاصة دبي، معدلات صفرية على كل من الدخل والأرباح الرأسمالية للمستثمرين الأفراد. التعدين يخضع للضرائب فقط إذا كان نشاطا تجاريا.

هونغ كونغ تتبع منطقًا مماثلا: الاستثمارات الشخصية طويلة الأمد معفاة من الضرائب، بينما التداول المتكرر المصنف كعمل مهني يخضع لضريبة تصل إلى 17%. سنغافورة وماليزيا تطبقان مبادئ مماثلة، مع إعفاء من الضرائب على شراء واحتفاظ وبيع الأصول الرقمية للأغراض الاستثمارية الشخصية.

ظهرت تايلاند كمركز جذب رئيسي في 2025-2026. أُنشئت إعفاءات لمدة خمس سنوات من ضريبة الدخل للأرباح الناتجة عبر منصات، بورصات، ووسطاء معتمدين من هيئة الأوراق المالية التايلاندية. هذا الإعفاء لا يشمل المعاملات اللامركزية أو من نظير إلى نظير، ولا الدخل السلبي (القروض، الودائع، المنتجات المشتقة)، التي تخضع لضرائب تصاعدية تصل إلى 35%. حاملو تأشيرات الإقامة طويلة الأمد يستفيدون من إعفاء ضريبي إضافي على الدخل الأجنبي المنقول عبر المنصات التايلاندية.

ما وراء أوروبا: وجهات غريبة لملاذات الضرائب الرقمية

تقدم أمريكا بدائل ملحوظة. السلفادور، التي جعلت البيتكوين عملة قانونية، لا تفرض ضرائب على الدخل الرقمي غير التجاري، بما في ذلك التعدين والستاكينج. بورتو ريكو توفر فرصة خاصة: 0% ضرائب على الأرباح الرأسمالية بعد إقامة المقر، دون الحاجة للمساهمة في الضرائب الفيدرالية الأمريكية على الدخل المحلي.

الأقاليم البريطانية الخارجية تكمل الصورة. برمودا، جزر كايمان، وجزر العذراء البريطانية تعفي جميع المعاملات الرقمية من ضرائب على الدخل أو الأرباح الرأسمالية، بشرط ألا تكون نشاطا تجاريا معلنا.

الخلاصة: تكييف استراتيجيتك مع واقع 2026 الجديد

عام 2026 يمثل منعطفا. لا تزال ملاذات الضرائب الرقمية قائمة، لكن جغرافيتها تتغير. أوروبا، التي كانت سابقا سخية، تتجه نحو قواعد أكثر صرامة، بينما تعزز آسيا من جاذبيتها. على المستثمرين في العملات الرقمية إعادة تقييم استراتيجيات إقامتهم واختيارات المنصات في ظل DAC8 والتوجيهات الوطنية الجديدة. الحكمة الاقتصادية لا تزال مهمة، لكنها تتطلب الآن معرفة معمقة بالتشريعات المحلية وتوقعات الإصلاحات المستقبلية.