مؤشر اتجاهات العملات الرقمية والأسهم丨 استثمرت Strategy الأسبوع الماضي 90 مليون دولار لشراء 1142 بيتكوين؛ وBitmine زادت ممتلكاتها من 40613 إيثريوم الأسبوع الماضي (10 فبراير)

مقدمة التحرير: بالنسبة لصناعة العملات المشفرة، فإن أداء السوق في أول شهر من عام 2026 لا يقل عن أنه بمثابة فصل شتوي للصناعة، ويظهر ذلك بشكل واضح في أداء أسعار الأسهم المرتبطة بالمفاهيم المشفرة. حيث شهدت أسهم شركات مثل Strategy، Bitmine، Sharplink، Forward وغيرها من شركات خزائن BTC، ETH، SOL تراجعًا كبيرًا؛ وفي المقابل، أظهرت العديد من أسهم شركات التعدين أداءً لافتًا بفضل الطلب على الحوسبة AI/HPC والطلبات الكبيرة، على الرغم من أن أسعارها لا تزال بعيدة عن أعلى مستوياتها في العام الماضي. وبالاستناد إلى السوق الحالية، قد تستمر أسهم شركات التعدين في الارتفاع، خاصة مع تفضيل بعض المحللين من البنوك الاستثمارية المعروفة لكل من Terawulf و Cipher Mining. وفي الوقت نفسه، قامت شركة Jupiter Lend بإدراج رمز التوكنات القابل للتحويل dfdvSOL الخاص بشركة DFDV كضمان، مما قد يشير إلى تعميق تكامل السيولة بين DeFi و TradFi.

وفيما يلي ملخص وتحليل لبيانات سوق العملات والأسهم خلال الأسبوع الماضي، وجميع بيانات الأسهم الأمريكية من msx.com.

تقييم سريع لمفاهيم الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة: أسهم شركات التعدين شهدت ارتفاعًا ملحوظًا في يناير، لكن لا تزال بعيدة عن أعلى مستوياتها في العام الماضي بنسبة 15%

جي بي مورغان: أسهم شركات التعدين تتفوق بشكل كبير على بيتكوين في يناير، مع دعم الآفاق قصيرة الأجل ولكن تقييماتها تتباعد بشكل متزايد

ذكر جي بي مورغان في تقريره أن أداء شركات تعدين البيتكوين في بداية 2026 كان قويًا، ويعزى ذلك إلى انخفاض المنافسة على الشبكة وارتفاع الطلب على الحوسبة عالية الأداء (HPC). وأشار البنك إلى أن القيمة السوقية الإجمالية لـ 14 شركة تعدين بيتكوين وشركات تشغيل مراكز البيانات التي يتابعها في الولايات المتحدة بلغت 60 مليار دولار في نهاية الشهر، بزيادة قدرها 23% عن الشهر السابق، متجاوزة بكثير ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 1%. ويعزى هذا الارتفاع جزئيًا إلى إعلان شركة Riot Platforms عن توقيع اتفاقية HPC مع AMD، مما يبرز جهود شركات التعدين لتنويع مصادر دخلها بعيدًا عن البيتكوين. ومع انخفاض الأرباح بعد النصف في 2024، تعيد شركات التعدين توجيه استراتيجيتها لتصبح مزودي بنية تحتية رقمية، حيث يتم تحويل مواقع التعدين التي تستهلك الكثير من الكهرباء إلى مراكز بيانات مخصصة للذكاء الاصطناعي، بهدف تحقيق دخل أكثر استقرارًا وطويل الأمد.

وأشار التقرير إلى أن عواصف الشتاء في الولايات المتحدة خلال يناير أدت إلى انخفاض متوسط قوة الشبكة بنسبة 6% إلى 981 إكساهاش في الثانية، وانخفاض صعوبة التعدين بنسبة 5% عن ديسمبر. ساعد انخفاض المنافسة على تعويض ضعف سعر البيتكوين. وتقدر التحليلات أن دخل مكافأة الكتلة اليومية للمعدنين في يناير كان حوالي 42,350 دولارًا لكل إكساهاش، بزيادة طفيفة عن ديسمبر، مع ارتفاع هامش الربح الإجمالي بنسبة 24% ليصل إلى حوالي 21,200 دولار لكل إكساهاش. من بين 14 شركة تعدين تتبعها جي بي مورغان، أظهرت 12 شركة أداءً أفضل من انخفاض البيتكوين بنسبة 4% في يناير، حيث ارتفعت شركة IREN بنسبة 42%، وانخفضت Cango بنسبة 18%. لا تزال القيمة الإجمالية لهذه الشركات أقل بنسبة حوالي 15% من أعلى مستوى لها في أكتوبر 2025.

بلومبرغ: ضغط البيع على الشركات المدرجة في خزائن العملات المشفرة يتصاعد، مما قد يسبب مخاطر متسلسلة في السوق

بعد أن دفعت الشركات المدرجة في خزائن الأصول المشفرة (DATs) السوق للارتفاع العام الماضي، تواجه الآن مخاطر متسلسلة نتيجة زيادة ضغط البيع. تظهر البيانات أن متوسط سعر أسهم أكبر 150 شركة DATs قد انخفض بنسبة 62% منذ هبوط البيتكوين من أعلى مستوى عند 126,000 دولار في أكتوبر الماضي، وهو تراجع يفوق حتى تراجع البيتكوين نفسه. وأوضح Hayden Hughes، الشريك الإداري في Tokenize Capital، أن الشركات التي لا تحقق إيرادات تشغيلية وتعتمد فقط على تراكم الأصول المشفرة ستضطر إلى بيع جزء من ممتلكاتها للحفاظ على استمراريتها، مما قد يضعف ثقة المستثمرين في قصة “الاحتفاظ طويل الأمد” ويؤدي إلى عدوى عاطفية أوسع في السوق.

محللو مورغان ستانلي: شركتان من شركات التعدين قد ترتفع بأكثر من 150% خلال عام واحد

قال محللو مورغان ستانلي، Stephen Byrd، إن على الرغم من انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 44% منذ أكتوبر، فإن شركات تعدين البيتكوين التي تتجه نحو مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي قد شهدت حياة جديدة. وبدأ Byrd تغطية شركتي Terawulf و Cipher Mining يوم الاثنين، متوقعًا أن ترتفع أسهمهما بنسبة 159% و158% على التوالي. وأشار إلى أن الأصول الأساسية لشركات التعدين هي حقوق الوصول إلى الكهرباء، وأن شركات الذكاء الاصطناعي على استعداد لدفع علاوات على أسعار الكهرباء، وأن اقتصاديات أعمال الذكاء الاصطناعي تتفوق على تعدين العملات المشفرة. وقد وقعت شركة Terawulf اتفاقية كهرباء مع Google بقدرة 510 ميغاواط، ووقعت Cipher Mining اتفاقيات مماثلة مع شركات مثل Amazon. وأعطى Byrd تصنيفًا منخفضًا لشركة MARA Holdings، معتبرًا أن استراتيجيتها في الذكاء الاصطناعي غير مركزة بما يكفي.

تحديثات سوق الأسهم والعملات خلال الأسبوع

شركات خزائن BTC المدرجة

شهدت الأسبوع الماضي دخولًا صافياً بقيمة 92.83 مليون دولار من الشركات المدرجة حول العالم في بيتكوين، حيث استثمرت Strategy حوالي 90 مليون دولار لشراء 1142 بيتكوين، بزيادة قدرها 19.5% عن الأسبوع السابق.

وفقًا لبيانات SoSoValue، حتى صباح 9 فبراير 2026، كانت عمليات الشراء الصافية الأسبوعية لبيتكوين من قبل الشركات المدرجة (باستثناء شركات التعدين) بلغت 92.83 مليون دولار، بانخفاض 24.5% عن الأسبوع السابق.

أعلنت Strategy (المعروفة سابقًا بـ MicroStrategy) في 9 فبراير عن استثمار 90 مليون دولار (زيادة 19.5% عن الأسبوع السابق) لشراء 1142 بيتكوين بسعر 78,815 دولارًا لكل بيتكوين، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 714,644 بيتكوين.

لم تشتري شركة Metaplanet اليابانية بيتكوين خلال الأسبوع الماضي، واستمرت في عدم الشراء لأربعة أسابيع متتالية.

كما اشترت 5 شركات أخرى بيتكوين خلال الأسبوع الماضي. حيث أعلنت شركة DayDayCook اليابانية للأغذية في 5 فبراير عن استثمار 9.12 مليون دولار لشراء 105 بيتكوين بسعر 86,868 دولارًا، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 1888 بيتكوين. وأعلنت شركة Genius Group Limited، منصة التعليم والتدريب، في 6 فبراير عن بيع 96 بيتكوين بسعر 73,238 دولارًا، محققة إيرادات إجمالية قدرها 7.03 مليون دولار، ليصبح إجمالي ممتلكاتها 84.15 بيتكوين. كما استثمرت شركة H100 السويدية للتكنولوجيا الصحية 3 ملايين دولار لشراء 4.39 بيتكوين بسعر 66,620 دولارًا، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 1051.05 بيتكوين. وأعلنت شركة BHODL البريطانية عن شراء بيتكوين واحد مقابل 70 ألف دولار بسعر 66,950 دولار، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 161.388 بيتكوين. وأخيرًا، أعلنت شركة Capital B الفرنسية عن استثمار 370 ألف دولار لشراء 5 بيتكوين بسعر 73,893 دولار، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى 2828 بيتكوين.

كما أعلنت شركة Metador Technologies الكندية عن بدء إصدار أسهم في أجهزة الصراف الآلي (ATM)، بهدف جمع ما يصل إلى 21.98 مليون دولار لشراء بيتكوين. وتخطط الشركة لامتلاك 1000 بيتكوين بحلول نهاية 2026.

حتى وقت إعداد هذا التقرير، بلغ إجمالي ممتلكات الشركات المدرجة حول العالم (باستثناء شركات التعدين) من البيتكوين 974,480 بيتكوين، بزيادة قدرها 0.035% عن الأسبوع السابق، ويقدر السوق الحالي بقيمة حوالي 67.36 مليار دولار، وهو يمثل حوالي 4.9% من القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين.

شركة ProCap للخزائن الرقمية تعيد شراء حوالي 135 مليون دولار من السندات القابلة للتحويل

في 9 فبراير، أعلنت شركة ProCap Financial المدرجة في ناسداك عن إعادة شراء سندات قابلة للتحويل بقيمة حوالي 135 مليون دولار، حيث قامت منذ ديسمبر 2025 بإعادة شراء حوالي 2% من الأسهم العادية المتداولة. وأوضحت أن حيازتها الحالية من البيتكوين تبلغ حوالي 5007 بيتكوين، مع رصيد نقدي يبلغ 72 مليون دولار، وأن حجم السندات القابلة للتحويل غير المسددة يقارب 100 مليون دولار.

أكبر شركة خزائن البيتكوين في المملكة المتحدة تتداول الآن في بورصة لندن

أعلنت شركة Smarter Web Company، أكبر شركة خزائن البيتكوين في المملكة المتحدة، في 3 فبراير عن إدراج أسهمها رسميًا في السوق الرئيسي لبورصة لندن، برمز تداول SWC. وافتتح سعر السهم في أول يوم تداول عند 43 بنس، بقيمة سوقية تقدر بحوالي 118 مليون جنيه إسترليني. وتظهر البيانات أن الشركة تمتلك حاليًا 2674 بيتكوين، بسعر شراء متوسط يقارب 111,000 دولار، مما يجعلها أكبر شركة خزائن بيتكوين مدرجة في المملكة المتحدة من حيث حجم الحيازة.

شركات خزائن ETH المدرجة

شركة BitMine: زادت من حيازتها 40,613 ETH الأسبوع الماضي، ليصل إجمالي ممتلكاتها إلى حوالي 4.326 مليون ETH

أعلنت شركة BitMine Immersion Technologies، شركة خزائن إيثيريوم، عن زيادة حيازتها من ETH بمقدار 40,613 وحدة، وتبلغ الآن ممتلكاتها حوالي 4,325,738 ETH، بالإضافة إلى 192 بيتكوين، وحقوق ملكية بقيمة 19 مليون دولار في شركة Eightco Holdings، وأسهم بقيمة 200 مليون دولار في شركة Beast Industries، واحتياطيات نقدية بقيمة 595 مليون دولار.

شركة ETHZilla تطلق رمز تدفق نقدي لمحرك طائرة RWA

أعلنت شركة ETHZilla (ETHZ)، المدرجة في ناسداك، أنها ستطلق هذا الأسبوع رمز Eurus Aero Token I، والذي يهدف إلى تقسيم التدفقات النقدية الشهرية الناتجة عن تأجير محركات الطائرات من خلال التوكنات، لتوفير تعرض على الأرباح على السلسلة.

ويصدر هذا الرمز من قبل شركة ETHZilla Aerospace التابعة لها، ويستند إلى أصول تم تأجيرها لشركة طيران رائدة في الولايات المتحدة، حيث يمكن للمستثمرين الحصول على تدفقات نقدية شهرية من الإيجارات والرسوم باستخدام رموز ERC-20.

تحظى ETHZilla بدعم من شركة Founders Fund التابعة لـ Peter Thiel، وكانت معروفة سابقًا باستراتيجيتها في احتياطي الإيثيريوم، لكنها بدأت منذ العام الماضي في التحول نحو توكنات الأصول الواقعية (RWA). وقد أكملت سابقًا تجربة توكنات لتمويل 95 قرض سكني.

مع تسارع صناعة البلوكشين في دفع الأصول التقليدية إلى السلسلة، يُنظر إلى RWA على أنها أحد أسرع القطاعات نموًا. وتتوقع شركة Ark Invest أن تصل قيمة الأصول المرقمنة إلى 11 تريليون دولار بحلول عام 2030، مقارنةً بحوالي 22 مليار دولار حاليًا.

شركة ETHZilla تتجه نحو توكنات العقارات وتوقع اتفاقية قرض سكني بقيمة 4.7 مليون دولار

تعمل شركة ETHZilla على تسريع استراتيجيتها في توكنات الأصول، حيث استثمرت 4.7 مليون دولار لشراء مجموعة من 95 قرضًا لتمويل بناء المنازل والوحدات السكنية المعيارية، وتخطط لتوكنتها على شبكة إيثيريوم Layer-2، وطرحها للمستثمرين عبر منصة Liquidity.io بشكل رموز رقمية ذات تدفقات نقدية. وتُستخدم هذه القروض كضمان برهن أولوية، مع عائد سنوي متوقع يقارب 10%. وقال رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لـ ETHZilla، McAndrew Rudisill، إن هذه الصفقة تأتي كامتداد طبيعي لاستراتيجية التوكنات الخاصة بالشركة، حيث تتميز قروض المنازل باستقرار التدفقات النقدية ووجود أصول ضمان قوية، مما يجعلها مناسبة للتوكنة ضمن إطار تنظيمي وشفاف.

شركة FG Nexus، المدرجة في ناسداك، تعلن عن تنفيذ عملية تقسيم عكسي بنسبة 1:5

أعلنت شركة FG Nexus، المدرجة في ناسداك، أنها ستنفذ عملية تقسيم عكسي بنسبة 1:5، بحيث يتم دمج كل 5 أسهم عادية في سهم واحد، ومن المتوقع أن تدخل حيز التنفيذ رسميًا في 13 فبراير 2026، الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مع تفعيل رقم CUSIP الجديد 30329Y403. بعد عملية التقسيم، ستظل الأسهم تتداول تحت رمز “FGNX” في ناسداك، ويُقدر أن عدد الأسهم المتداولة سينخفض من حوالي 32.776 مليون سهم إلى حوالي 6.555 مليون سهم، مع تقليل إجمالي الأسهم المصرح بها من 900 مليار إلى 180 مليار سهم.

شركة Bit Digital تكشف عن امتلاكها 155,239.4 ETH في نهاية يناير، بقيمة تتجاوز 380 مليون دولار

في 6 فبراير، أعلنت شركة Bit Digital، المدرجة في ناسداك، عن تحديث لمركزها المالي، حيث كانت تمتلك حتى 31 يناير حوالي 155,239.4 ETH، بقيمة تقريبية تبلغ 380.2 مليون دولار، ومتوسط سعر شراء يبلغ 3045 دولارًا لكل ETH. كما كشفت عن أنها قامت برهن 138,266 ETH، مما أدى إلى توليد مكافآت رهن بقيمة حوالي 344 ETH.

شركات خزائن SOL المدرجة

شركة Forward Industries: إذا ضغطت السيولة على القطاع، ستتخذ استراتيجيات هجومية وتدمج شركات SOL الأخرى

قال Ryan Navi، المدير التنفيذي لتكنولوجيا المعلومات في شركة Solana، إن السوق يعاني من تسعير خاطئ، مما يخلق فرصًا محتملة. وأوضح أن شركة Forward Industries لا تحمل ديونًا حاليًا، وإذا حدثت أزمة في السيولة، ستتبنى استراتيجية هجومية لدمج شركات SOL الأخرى.

وأشار إلى أن الشركة تمتلك حاليًا ما يقرب من 7 ملايين وحدة SOL، وهو أكبر من إجمالي ما تمتلكه الشركات الثلاثة المنافسة الكبرى. وذكر أن الميزانية العمومية الخالية من الرافعة المالية والديون تُعد ميزة أساسية في سوق خزائن العملات المشفرة، وأن الشركة ستواصل تخصيص استثماراتها في Solana كجزء من بنيتها التحتية الاستراتيجية طويلة الأمد، وليس كأداة للمضاربة قصيرة الأجل.

شركة Upexi، المدرجة في ناسداك، تعلن عن جمع 7.4 مليون دولار من خلال إصدار أسهم حقوق اكتتاب

في 6 فبراير، أعلنت شركة Upexi، المدرجة في ناسداك، أنها توصلت إلى اتفاق نهائي مع مستثمر مؤسسي لبيع 6,337,000 سهم من الأسهم العادية وحقوق الاكتتاب بسعر 1.17 دولار للسهم، بهدف جمع 7.4 مليون دولار. وتُستخدم العائدات في تمويل العمليات، والأغراض العامة للشركة، وتوسيع استراتيجيتها في استثمار رموز SOL. وتولى شركة AGP/Alliance Global Partners دور الوكيل الحصري لعملية البيع.

شركة Jupiter Lend تدرج رمز dfdvSOL كضمان

في 5 فبراير، أعلنت منصة الإقراض التابعة لشركة Jupiter، Jupiter Lend، أنها أدرجت رمز dfdvSOL، وهو توكن قابل للتحويل من شركة DeFi Development (DFDV) التابعة لشركة Solana، كضمان، مما يسمح للمستخدمين بإقراض الأصول مباشرة على السلسلة وإطلاق سيولتها المرهونة من SOL.