أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في الفضة لعام 2025: دليلك للاستثمار في المعادن الثمينة وأسهم التعدين

يسعى المستثمرون لتنويع محافظهم من خلال التعرض للفضة عبر عدة خيارات مقنعة من خلال الصناديق المتداولة في البورصة. مع تعزيز سوق الفضة بشكل كبير طوال عام 2025—مدفوعًا بعدم اليقين الجيوسياسي وتغير سياسات التجارة—توسعت عروض صناديق الفضة المتداولة، مما يمنح المتداولين والمستثمرين على المدى الطويل مسارات متعددة للحصول على تعرض للفضة دون الحاجة إلى حيازة السبائك المادية أو إدارة أسهم التعدين بشكل فردي.

برزت الفضة كبديل جذاب لاستراتيجيات الذهب فقط، خاصة في عام 2025 عندما قفز المعدن الثمين إلى مستويات تاريخية. في الربع الرابع من عام 2025، اخترقت أسعار الفضة سجلها لعام 1980 وبلغت أعلى مستوى خلال اليوم قرب 58.83 دولار للأونصة، مما يشير إلى تجدد اهتمام المستثمرين بهذا المعدن الثمين الذي غالبًا ما يُغفل عنه. على الرغم من أن الفضة عادةً تتأخر عن الذهب من حيث التقدير العام، إلا أن زخمها الأخير نابع من انتعاش الطلب الصناعي وتحديدها كمخزن آمن وسط عدم اليقين الاقتصادي.

لماذا صناديق الفضة المتداولة؟ فهم خيارات استثمارك

قبل استعراض أدوات صناديق الفضة المحددة، من الجدير فهم لماذا تختلف هذه الصناديق عن طرق الاستثمار البديلة في الفضة. يمكن للمستثمرين الوصول إلى الفضة عبر عدة قنوات: شراء سبائك أو عملات مادية، تداول عقود الفروقات على الفضة، الاستثمار مباشرة في أسهم شركات التعدين، أو اختيار هياكل الصناديق المتداولة.

توفر الصناديق المتداولة حلاً وسطًا، مشابهًا للصناديق المشتركة في تجميع رأس المال ولكنها تتداول طوال اليوم مثل الأسهم. توفر هذه الهيكلة عدة مزايا: إدارة على مستوى المؤسسات، تنويع مدمج، سيولة يومية، وحواجز دخول أقل مقارنة بشراء سبائك مادية وزنها 1000 أونصة. تخضع معظم صناديق الفضة المتداولة لإعادة توازن منتظمة للحفاظ على أهدافها المعلنة، سواء كانت تتبع أسعار الفضة الفورية أو أداء شركات التعدين.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يدركوا المقايضات. فبينما تلغي الصناديق المتداولة مخاوف التخزين والتأمين المرتبطة بالحيازات المادية، إلا أنها تأتي مع نسب المصاريف واختلافات التتبع. تستخدم بعض الصناديق المتخصصة استراتيجيات مرهونة أو مشتقات، مما يضيف تعقيدًا إضافيًا ومتطلبات مراقبة يومية.

الوصول المباشر إلى سعر الفضة: خمسة أدوات رئيسية من الصناديق المتداولة

iShares Silver Trust (ARCA:SLV)—الزعيم في الصناعة

تقترب الأصول الإجمالية من 26.33 مليار دولار، مما يجعلها أكبر وأكثر صناديق الفضة سيولة المتاحة. يقارن الصندوق بسعر تثبيت الفضة في سوق لندن للمعادن الثمينة ويحتفظ بحوالي 508 مليون أونصة من السبائك المادية في مخزون مخصص. بسعر تقريبي 51.21 دولار للوحدة، يجذب هذا الصندوق المستثمرين الراغبين في ارتباط واضح بسعر الفضة.

إفصاح مهم: يعمل iShares Silver Trust كصندوق مانح، وليس كشركة استثمار مسجلة بموجب تشريع 1940 أو كمجمع سلع. يعني هذا الهيكل أنه يتجنب بعض المتطلبات التنظيمية التي تنطبق على الصناديق المشتركة التقليدية، مع الحفاظ على معايير صارمة لتخصيص الفضة.

Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)—ميزات تحويل مميزة

بأصول تقارب 11.61 مليار دولار وأسعار وحدات قريبة من 18.65 دولار، يجذب هذا الصندوق الكندي المستثمرين الذين يعطون أولوية للدعم المادي وحقوق الاسترداد. يضمن الصندوق 191.12 مليون أونصة من الفضة في سبائك ذات جودة جيدة في لندن من خلال ترتيبات حراسة مع JPMorgan Chase.

ما يميز عرض Sprott: يمكن لحاملي الوحدات تحويل أسهمهم إلى تسليم فعلي للفضة، بشرط أن يجمعوا عددًا كافيًا من الوحدات (ما يعادل عشرة سبائك وزنها 1000 أونصة). تجذب هذه الميزة المستثمرين الذين يبحثون في البداية عن راحة الصناديق المتداولة ولكن قد يرغبون في الحصول على سبائك ملموسة في المستقبل.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)—أرخص خيار مباشر

يستهدف هذا الصندوق الذي تبلغ قيمته 3.71 مليار دولار تتبع سعر الفضة مع نسبة مصاريف تنافسية تبلغ 0.30%. تتداول الأسهم الفردية بالقرب من 53.71 دولار وتحمل 45.51 مليون أونصة في مخازن مؤمنة في لندن بواسطة JPMorgan Chase. يحمل صندوق Aberdeen Standard نفس الإفصاحات التنظيمية مثل صندوق iShares، مؤكدًا على وضعه غير المسجل كشركة استثمار.

ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)—استراتيجية مرهونة للارتفاع

أنشئ في 2008، يتبع هذا الصندوق بقيمة 1.33 مليار دولار أداء سعر الفضة مرتين يوميًا من خلال استراتيجيات المشتقات والعقود الآجلة. تعكس نسبة المصاريف 0.95% تعقيد الحفاظ على رافعة 2x من خلال إعادة توازن يومية. أسعار الأسهم بالقرب من 107.32 دولار تجذب بشكل رئيسي المتداولين النشطين ذوي القدرة على تحمل المخاطر العالية والمتابعة اليومية للمحفظة. هذا الصندوق مصمم بشكل صريح للمتداولين المتجهين نحو الصعود، وليس للمستثمرين الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ.

ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)—تحوط ضد الانخفاض

نظيره الهبوطي الذي تم إنشاؤه جنبًا إلى جنب مع AGQ، يستهدف أداء الفضة السلبي بمضاعف اثنين يوميًا. مع أصول بقيمة 73.71 مليون دولار وأسهم تتداول بالقرب من 9.51 دولار، يعمل ZSL كأداة تحوط للمستثمرين الذين يخشون انخفاض أسعار الفضة. تعكس نسبة المصاريف 0.95% مرة أخرى تعقيد المشتقات. يتطلب هذا الصندوق إدارة نشطة يوميًا ويصلح فقط للمتداولين المتمرسين.

التعرض لشركات التعدين: خمسة صناديق أسهمية للفضة

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)—محفظة متنوعة لمشغلي التعدين

يدير حوالي 3.93 مليار دولار، ويبلغ سعر الوحدة 77.66 دولار، ويوفر وصولاً متنوعًا إلى شركات التعدين والحقوق الملكية للفضة عالميًا. نسبة المصاريف 0.65%، وتدير إدارة محترفة محفظة موزونة بعناية. تشمل المراكز الرائدة Wheaton Precious Metals (وزن 22.5%)، Pan American Silver (12.3%)، وCoeur Mining (8.1%). عادةً ما تضاعف شركات التدفق والإنتاج حركة سعر الفضة من خلال الرافعة التشغيلية وميزات التكاليف.

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)—استراتيجية تركز على الشركات الصغيرة

مُسمى كأول صندوق يستهدف حصريًا شركات التعدين الصغيرة للفضة، بقيمة 2.97 مليار دولار، يركز على المستثمرين الباحثين عن تعرض أعلى للنمو في التعدين. بسعر 26.09 دولار للسهم ونسبة مصاريف 0.69%، يركز SILJ على المنتجين الناشئين للفضة. يضم محفظة تمتد عبر كندا، الولايات المتحدة، والمملكة المتحدة، مع Hecla Mining (وزن 11.3%)، First Majestic Silver (10.3%)، وCoeur Mining (8.7%) كمراكز أساسية. تحمل أسهم التعدين الصغيرة تقلبات أكبر من الشركات الكبرى، لكنها تقدم إمكانات ارتفاع غير متناسبة خلال أسواق الثور للفضة.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)—أرخص بديل للتعدين

بتكلفة سنوية تبلغ 0.39%، يوفر هذا الصندوق الذي تبلغ قيمته 630 مليون دولار الطريقة الأكثر اقتصادية لتتبع أسهم التعدين العالمية للفضة. تتداول الأسهم بالقرب من 31.59 دولار وتمثل شركات تعمل بشكل رئيسي في استكشاف أو إنتاج الفضة. يميل المحفظة بشكل كبير إلى كندا (69% من التعرض)، مع حيازات في الولايات المتحدة والمكسيك بنسبة 27%. يقود Hecla Mining الحصة بنسبة 15.5%، تليه Industrias Peñoles بنسبة 11.7% وFresnillo بنسبة 10.0%.

Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)—نموذج تخصيص هجين

أُطلق في بداية 2025، ويبلغ قيمته 453.7 مليون دولار، ويجمع بشكل فريد بين حيازات الفضة المادية وأسهم التعدين عند سعر السهم 51.31 دولار. تتضمن رسوم الإدارة 0.65% مزيجًا نشطًا من فئتي الأصول. تشمل الحيازات حصة 14.3% في صندوق Sprott Physical Silver Trust (يوفر تعرضًا للسبائك)، وFirst Majestic Silver بنسبة 27.12%، وEndeavour Silver بنسبة 10.6%.

Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)—تداول المعادن الثمينة المتنوع

من أحدث الصناديق، أُطلق في فبراير 2025، ويوفر تعرضًا نشطًا لكل من أسهم الذهب والفضة بسعر 41.18 دولار للسهم. يستخدم الصندوق الذي تبلغ قيمته 134.42 مليون دولار إدارة نشطة لتخصيص الاستثمارات بين فرص تعدين الذهب والفضة بناءً على التقييمات النسبية. تدعم رسوم الإدارة البالغة 0.89% إعادة التوازن المتكررة بهدف تحسين العوائد المعدلة للمخاطر. تشمل المراكز الرائدة OceanaGold (4.32%)، G Mining Ventures (4.18%)، وEquinox Gold (4.16%).

اختيارك: إطار قرار رئيسي

التتبع المباشر للسعر مقابل الرافعة في التعدين: يتجه المستثمرون الذين يملكون ثقة في تقلبات سعر الفضة على المدى القريب نحو الصناديق المادية، بينما يفضل أولئك الذين يعتقدون أن شركات التعدين ستتفوق خلال ارتفاعات الفضة أدوات الأسهم.

حساسية التكاليف: تتراوح نسب المصاريف من 0.30% إلى 0.95%، وتُعد الخيارات ذات التكاليف الأقل الأفضل للمستثمرين على المدى الطويل، بينما قد يبرر المتداولون النشطون الرسوم الأعلى للرافعة أو الإدارة النشطة.

التفضيل الجغرافي: تختلف صناديق التعدين بشكل كبير من حيث التركيز الجغرافي—من محافظ تتركز في كندا إلى استراتيجيات أكثر عالمية.

تحمل المخاطر: تناسب الأدوات ذات الرافعة (AGQ، ZSL) والمتداولين في الشركات الصغيرة (SILJ) المتداولين المتمرسين، بينما تخدم صناديق الفضة المادية الكبيرة وشركات التعدين الكبرى المحافظ المحافظه.

الإطار الزمني: يستفيد المستثمرون على مدى سنوات من الصناديق السلبية ذات التكاليف المنخفضة، بينما يجد المتداولون النشطون قيمة في الهياكل ذات الرافعة أو الإدارة النشطة رغم ارتفاع الرسوم.

يوفر مشهد صناديق الفضة في 2025 فرصًا تتناسب مع ملفات المستثمرين واستراتيجياتهم. سواء كنت تسعى للمشاركة المباشرة في سعر الفضة أو للاستفادة من ارتفاع شركات التعدين، فإن هذه العشرة أدوات توفر نقاط دخول سهلة للاستفادة من جاذبية الفضة المتجددة للاستثمار وسط التحولات الاقتصادية العالمية.