ثلاثة أسهم في مجال الطاقة الخضراء موجهة لنمو قوي من خلال انتقال الطاقة

قطاع الطاقة يشهد تحولًا كبيرًا. في حين تظل شركات النفط والغاز التقليدية ضرورية لتلبية الطلب الحالي على الطاقة، فإن المشغلين والمزودين للبنية التحتية ذات التفكير المستقبلي يضعون أنفسهم عند تقاطع أمن الطاقة والتحول العالمي نحو حلول أنظف. للمستثمرين الذين يسعون للتعرض لأسهم الطاقة الخضراء وفرص القطاع الأوسع، تبرز ثلاث شركات كخيارات جذابة تجمع بين تدفقات نقدية متزايدة وآفاق توزيعات أرباح مغرية.

لقد أظهر سوق الطاقة الأوسع مرونة حتى مع تباطؤ النمو. فقد حققت أسهم الطاقة في مؤشر S&P 500 مكاسب تقارب 4% في الأرباع الأخيرة، متأخرة عن أداء السوق بشكل عام، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تراجع أسعار النفط إلى نطاق 60 دولارًا. ومع ذلك، فإن ذلك يخلق نقاط دخول جذابة للمستثمرين الذين يدركون أن الطلب على الطاقة لا يزال يتوسع عالميًا. إليكم ثلاث أسهم طاقة خضراء تستحق النظر الآن، كل منها يوفر مسارات مختلفة للاستفادة من قوة قطاع الطاقة على المدى الطويل.

كونوكو فيليبس: تحقيق النمو مع إدارة كفاءة التكاليف

تعمل شركة كونوكو فيليبس (NYSE: COP) كمنتج عالمي رائد للنفط والغاز، مع محفظة مشاريع متنوعة بشكل استثنائي وتحكم ممتاز في التكاليف. لقد تعززت المركز المالي للشركة بشكل كبير. عند أسعار النفط الحالية في أدنى 60 دولارًا للبرميل، تولد كونوكو فيليبس تدفقات نقدية حرة كبيرة تفوق احتياجاتها التشغيلية، وتتطلب فقط سعر وسط 40 دولارًا لتمويل النفقات الرأسمالية وحوالي 50 دولارًا للبرميل للحفاظ على عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.4%.

مسار نمو الشركة يتسارع بشكل ملحوظ خلال بقية هذا العقد. من المتوقع أن تصل ثلاثة مشاريع ضخمة للغاز الطبيعي المسال، بالإضافة إلى تطوير Willow في ألاسكا، إلى طاقتها الكاملة بحلول 2029، مما يضيف حوالي 6 مليارات دولار من التدفقات النقدية الحرة السنوية مقارنة بمستويات 2025. يفترض هذا التوسع أسعار نفط محافظة عند 60 دولارًا، ويمثل حجمًا تحويليًا لشركة حققت 6.1 مليار دولار من التدفقات النقدية الحرة خلال الأشهر التسعة الأولى من 2025.

لقد أظهرت إدارة كونوكو فيليبس التزامًا بردود المساهمين. قامت الشركة مؤخرًا بزيادة توزيعات أرباحها بنسبة 8% وتستهدف النمو ضمن أعلى 10% من شركات S&P 500. ومع برامج إعادة شراء الأسهم المستمرة، من المتوقع أن يدفع هذا الاستراتيجية في تخصيص رأس المال عوائد إجمالية قوية مع توسع التدفقات النقدية الحرة على مدى السنوات القادمة.

Oneok: بنية تحتية أساسية ضرورية في قلب توزيع الطاقة

تعمل شركة Oneok (NYSE: OKE) كواحدة من أكبر شركات الطاقة الوسيطة في أمريكا، وتوفر البنية التحتية الحيوية التي تربط المنتجين بالمستهلكين وتولد تدفقات نقدية عالية التوقع. يتميز نموذج أعمال الشركة بتغطية عقود طويلة الأمد وهيكل أسعار منظم من قبل الحكومة يوفر الاستقرار، ويدعم عائد توزيعات أرباح حالي بنسبة 5.6%.

لقد حدد التوسع الاستراتيجي مسار Oneok من خلال عمليات الاستحواذ الأخيرة. في 2023، شكل استحواذها على Magellan Midstream Partners خطوة تحويلية نحو بنية تحتية للنفط الخام والمنتجات المكررة. تلت ذلك صفقات—مثل استحواذها على Medallion Midstream وحقوق السيطرة على EnLink مقابل 5.9 مليار دولار في 2024، تليها استحواذها على الحصة المتبقية من EnLink مقابل 4.3 مليار دولار في 2025—وضع الشركة كمشغل منصة متنوع.

تفتح هذه المعاملات قيمة كبيرة. تتوقع Oneok تحقيق مئات الملايين من الدولارات سنويًا من التآزر في التكاليف وتحسينات تشغيلية مع اكتمال عمليات الاندماج. بالإضافة إلى ذلك، هناك عدة مشاريع توسع عضوية معتمدة—بما في ذلك محطة تصدير لوجستية في تكساس وخط أنابيب Eiger Express—من المتوقع أن تدخل الخدمة بحلول منتصف 2028، مما يحقق أرباحًا إضافية ويدعم نمو توزيعات الأرباح بنسبة 3-4% سنويًا. هذا المزيج من التآزر في الاستحواذ والمشاريع العضوية يخلق مسارًا جذابًا لقيمة المساهمين.

NextEra Energy: بناء شبكة البنية التحتية للطاقة المستقبلية

تُعد شركة NextEra Energy (NYSE: NEE) شركة رائدة في مجال المرافق الكهربائية وتطوير بنية تحتية للطاقة، وتعمل في طليعة التحول إلى الطاقة النظيفة. تولد شركة المرافق التي تتخذ من فلوريدا مقرًا لها أرباحًا منظمة من قبل التسعير تنمو بشكل ثابت، بينما تبني وحدة موارد الطاقة أرباحًا من خلال أصول متجددة وبعقود طويلة الأمد. تقدم الشركة حاليًا عائد توزيعات أرباح بنسبة 2.8% مدعومًا بتوسع الأرباح.

تعكس مستويات استثمار NextEra ثقتها في نمو الطلب على الطاقة على المدى الطويل. تخطط شركة المرافق في فلوريدا لاستثمار أكثر من 100 مليار دولار حتى 2032 لمواجهة متطلبات الطاقة المتزايدة في الولاية. في الوقت نفسه، تستثمر منصة موارد الطاقة مليارات الدولارات في بناء بنية تحتية لنقل الكهرباء، وتوسيع خطوط أنابيب الغاز الطبيعي، وتطوير توليد متجدد جديد. يهدف هذا الإنفاق الكبير إلى دعم نمو أرباح السهم المركب بنسبة تزيد عن 8% خلال عقد 2030.

يشكل هذا التوسع في الأرباح أساس سياسة التوزيعات. تتوقع الإدارة زيادة بنسبة 10% في التوزيعات العام المقبل، مع زيادات لاحقة تستهدف نمو مركب بنسبة 6% على مدى حتى 2028 على الأقل. يخلق تموضع NextEra في تطوير بنية تحتية للطاقة الخضراء، إلى جانب استقرار أرباح المرافق المنظمة، مزيجًا نادرًا من النمو والدخل الذي من المتوقع أن يحقق عوائد مهمة للمساهمين.

تقييم فرص الأسهم الثلاثة للطاقة الخضراء

تمثل شركات كونوكو فيليبس، Oneok، وNextEra Energy معًا نهجًا مختلفًا ولكنه تكامليًا للاستثمار في قطاع الطاقة. تلتقط كونوكو فيليبس إمكانات الإنتاج وتحسين التكاليف من إكمال المشاريع الكبرى. تولد Oneok عوائد من دمج البنية التحتية والتوسع العضوي في خدمات أساسية. تستفيد NextEra Energy من بناء شبكات الطاقة النظيفة والبنية التحتية للنقل الضرورية لتوزيع الكهرباء الحديث.

تمتلك كل شركة محفزات مميزة تدعم معدلات نمو توزيعات أرباح تتراوح بين 3-10% سنويًا، إلى جانب توسع الأعمال الأساسي الذي من المتوقع أن يدفع عوائد إجمالية كبيرة. للمستثمرين الذين يسعون للتعرض لأسهم الطاقة الخضراء وتحول القطاع الأوسع، تقدم هذه الثلاثية المتنوعة فرصًا مهمة للمشاركة في كل من توليد النقد الحالي وخلق القيمة المستقبلية مع استجابة العالم لاحتياجاته من الطاقة خلال العقد القادم.