أفضل أسهم الليثيوم الأسترالية التي قادت انتعاش سوق 2025

شهد قطاع الليثيوم الأسترالي تحولًا ملحوظًا في عام 2025 بعد شهور من الضغوط الناتجة عن فائض العرض وانخفاض الأسعار. الدولة الأكبر عالميًا في تعدين الليثيوم — التي زودت بما يقرب من 30 في المئة من الإنتاج العالمي في عام 2024 — واجهت تحديات مع انخفاض سعر spodumene عالي الجودة للبطاريات إلى أقل من 800 دولار أمريكي للطن، مما اضطر المنتجين إلى تعليق العمليات أو تأجيل مشاريع التوسع. ومع تقدم العام، بدأت أفضل الأسهم في الليثيوم المدرجة في بورصة أستراليا في الارتفاع بثبات، مدفوعة بانتعاش الطلب من السيارات الكهربائية وأنظمة تخزين الطاقة. بحلول ديسمبر، تجاوز سعر spodumene عالي الجودة للبطاريات 1000 دولار أمريكي للطن، مما يشير إلى بداية انتعاش حقيقي للمنقبين الذين تحملوا التراجع السابق.

لا تزال القصة الأساسية التي تدعم هذا الانتعاش مقنعة. ارتفع الطلب العالمي على الليثيوم بنسبة تقارب 30 في المئة في عام 2024 ليصل إلى 220,000 طن، مدفوعًا بزيادة قدرها 35 في المئة في مبيعات السيارات الكهربائية. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع بنوك الاستثمار بما في ذلك جولدمان ساكس أن تتعافى أسعار spodumene إلى حوالي 1155 دولارًا أمريكيًا للطن بحلول عام 2027، مع ظهور عجز هيكلي في النصف الأخير من العقد. للمستثمرين الذين يتابعون أفضل أداء في أسهم الليثيوم، يوفر بيئة السوق الحالية مزيجًا مثيرًا للاهتمام: قدرة إنتاج وفيرة بأسعار مخفضة، مع زخم في التسعير قد يعزز تحسين الربحية عبر القطاع.

نقطة التحول في السوق: كيف استعاد أسهم الليثيوم عافيتها

تميز الانتقال من بيئة 2024 الصعبة إلى تعافي 2025 بعدة محفزات. أدى التشديد التنظيمي في الصين — بما في ذلك إغلاق مناجم CATL وفرض ضوابط سعرية جديدة — إلى تقليل العرض العالمي في لحظة حاسمة. في الوقت نفسه، بدأ تقليص المخزون في مرافق الكربونات الليثيوم الكبرى في تشديد السوق المادي. تضافرت هذه العوامل لخلق تيار دعم للأسعار الذي سرعان ما قلب الاتجاه النزولي.

بحلول أواخر 2025، تسارع هذا التعافي بشكل كبير. تجاوز سعر spodumene عالي الجودة للبطاريات 1000 دولار أمريكي للطن في النصف الثاني من العام، وبدأ المستثمرون الذين تخلوا عن أسهم الليثيوم خلال تراجع 2024 في إعادة التدوير إلى المنتجين الجيدين. كانت الفروق في الأداء بين الشركات المدرجة في ASX كبيرة، حيث حققت الأفضل أداءً زيادات مئوية ثلاثية الأرقام.

أرجوسي مينيرالز (ASX:AGY): بناء الحجم في مثلث الليثيوم في الأرجنتين

ربح 2025: 310.71% | القيمة السوقية: 169.78 مليون دولار أسترالي | سعر السهم: 0.115 دولار أسترالي

تُعد أرجوسي مينيرالز من أقوى الشركات أداءً بين أسهم الليثيوم الأسترالية خلال 2025، حيث قفزت أسهمها أكثر من ثلاثة أضعاف مع تقدمها في مشروع رينكون في مقاطعة سالتا بالأرجنتين. تقع منطقة رينكون على مساحة 2794 هكتارًا ضمن مثلث الليثيوم الشهير، وتملك أرجوسي حصة بنسبة 77.5 في المئة مع خطط لزيادة ملكيتها إلى 90 في المئة من خلال اتفاقية استحقاق.

دخلت الشركة إنتاج كربونات الليثيوم عالية الجودة في 2024 بمركز تجريبي في رينكون، لكنها علقت العمليات بعد انهيار الأسعار. ومع تحسن ظروف السوق خلال 2025، أعادت أرجوسي التركيز على تطوير توسعتها التي تبلغ 12000 طن سنويًا، مع تقدم سريع في الأعمال الهندسية والدراسات الجدوى. يقدر احتياطي المعدن بموجب تقرير JORC بـ 731,801 طن من كربونات الليثيوم، مما يوفر إمكانات إنتاج كبيرة.

في منتصف 2025، أمنت أرجوسي عقود مبيعات فورية لكربونات الليثيوم، بما في ذلك اتفاقيات مع شركات كيميائية في هونغ كونغ والصين تتجاوز 70 طنًا. والأهم من ذلك، بدأت الشركة في إعداد هندسي مفصل لخط نقل كهربائي بطول 7 كيلومترات قادر على توصيل 40 ميغاواط لمرفق رينكون — خطوة حاسمة لإطلاق العمليات الأكبر. في الربع الثالث، عززت الشركة ميزانيتها العمومية من خلال طرح رأسمالي بقيمة 2 مليون دولار أسترالي، وأنهت الفترة باحتياطيات نقدية تقارب 4.6 مليون دولار أسترالي. مع ارتفاع أسعار الليثيوم نحو نهاية العام، وصلت أسهم أرجوسي إلى ذروتها في ديسمبر، معبرة عن ثقة متزايدة في جدوى المشروع التجارية.

يوروبين ليثيوم (ASX:EUR): إعادة التموضع من خلال مبيعات أصول استراتيجية

ربح 2025: 269.05% | القيمة السوقية: 274.7 مليون دولار أسترالي | سعر السهم: 0.155 دولار أسترالي

قدمت يوروبين ليثيوم الأداء الثاني الأقوى بين أسهم الليثيوم في 2025 من خلال مزيج من تقدم المشاريع وتخصيص رأس مال ذكي. تعمل الشركة الأسترالية للاستكشاف والتطوير في النمسا، إيرلندا، وأوكرانيا، مع حصة 100 في المئة في مشروع الليثيوم في لينستر في إيرلندا، وجهود تصاريح نشطة للتعدين في مشروعي شيفشنكيفسكي ودوبرا في أوكرانيا.

وكانت أكبر خطوة للشركة من خلال مراكز الأسهم الاستراتيجية في شركات أخرى. تمتلك يوروبين حصة كبيرة في شركة كريتيكال ميتالز، التي قامت بتفريعها في 2024 لتشغيل مشروع وولفسبيرج للليثيوم في النمسا. مع ارتفاع سعر سهم كريتيكال ميتالز خلال 2025، استغلت يوروبين ذلك ببيع أجزاء من حصتها، مما جمع أكثر من 100 مليون دولار أسترالي من العائدات الصافية عبر عدة عمليات. في يوليو، جمعت 5.2 مليون دولار أسترالي من خلال مبيعات الأسهم، تلتها زيادة رأسمالية بقيمة 31.75 مليون دولار أسترالي في أوائل أكتوبر. والأهم، في منتصف أكتوبر، باعت يوروبين حوالي 7 ملايين سهم من كريتيكال ميتالز في عمليتين خاصتين لمستثمرين مؤسسيين أمريكيين، مما جمع حوالي 152 مليون دولار أسترالي من العائدات الصافية.

على الرغم من هذه المبيعات، احتفظت يوروبين بموقف كبير يقدر بـ 53 مليون سهم من كريتيكال ميتالز في نهاية العام، مما يحافظ على تعرضها لفرص تطوير الليثيوم والمعادن النادرة في أوروبا. كما زادت استحواذاتها على مشروع تانبريز للمعادن النادرة في غرينلاند خلال 2025، مما diversifies هذا التعرض. في مشاريعها الأساسية، واصلت الشركة التقدم في استكشاف أصول الليثيوم الإيرلندية، بينما تتقدم خطط ممر إمداد الطاقة لمرفق وولفسبيرج في النمسا. وارتفع سهم الشركة إلى أعلى مستوى له في 2025 في منتصف أكتوبر، تزامنًا مع عمليات جمع رأس المال الكبيرة.

موارد الليثيوم العالمية (ASX:GL1): تسريع التطوير في غرب أستراليا

ربح 2025: 244.44% | القيمة السوقية: 167.51 مليون دولار أسترالي | سعر السهم: 0.62 دولار أسترالي

تقدمت موارد الليثيوم العالمية بشكل كبير خلال 2025 من خلال تقدم في التصاريح وتحسين اقتصاديات المشاريع في أصولها في غرب أستراليا. تدير الشركة مشروع الليثيوم الرئيسي مانا في منطقة جولدفيلد، ومشروع ماربل بار في بيلبارا، اللذين يضمان معًا 69.6 مليون طن من الموارد المعدنية المحددة والمحتملة بتركيز 1.0 في المئة من أكسيد الليثيوم. تحتوي رواسب مانا وحدها على 19.4 مليون طن من احتياطي الخام بتركيز 0.91 في المئة من Li2O.

لتعزيز تركيزها الاستراتيجي على أصول الليثيوم الأساسية، أطلقت موارد الليثيوم العالمية عرضًا عامًا أوليًا في أكتوبر لتفريع عمليات الذهب في ماربل بار إلى كيان مستقل، مع الاحتفاظ بحقوق الليثيوم في ماربل بار. أرسل هذا التعديل في المحفظة إشارة واضحة للمستثمرين حول التزام الإدارة بالتعرض لليثيوم بشكل نقي.

كان الربع الثالث من 2025 حاسمًا للشركة. حصلت موارد الليثيوم العالمية على اتفاقية تعدين بحقوق السكان الأصليين مع مجموعة كاكاررا بارت ب، وحصلت على رخصة التعدين لمشروع مانا الرئيسي — وهي معالم تصاريح طال انتظارها. في الوقت نفسه، واصلت الشركة التقدم في دراسة الجدوى النهائية (DFS) بهدف تحسين اقتصاديات المشروع وجاهزيته للبناء. في ماربل بار، ظهرت نتائج حفر استكشافية من برنامج مشترك التمويل، بينما باعت استثمارها في شركة كايروس مينيرالز، محافظة على احتياطيات نقدية بقيمة 21 مليون دولار أسترالي في نهاية الربع.

في ديسمبر، أكملت موارد الليثيوم العالمية دراسة الجدوى النهائية لمشروع مانا، مؤكدة أنه تطوير طويل الأمد وذو جدوى اقتصادية قوية. أظهرت الدراسة قيمة حالية صافية بعد الضرائب قدرها 472 مليون دولار أسترالي مع معدل عائد داخلي 25.7 في المئة، مدعومًا بتكاليف تشغيل تنافسية، وعمر منجم يمتد 14 سنة، ومعالم تصاريح حديثة. في أواخر ديسمبر، وقعت الشركة مذكرة تفاهم غير ملزمة مع هيئة الموانئ الجنوبية لتقييم مسارات تصدير تركيز spodumene، مع إمكانية تصدير حتى 240,000 طن سنويًا عبر ميناء إسبيرانس. وصلت الأسهم إلى أعلى مستوى لها في 2025 في أواخر ديسمبر مع استيعاب السوق لهذه الإنجازات التنموية.

كور ليثيوم (ASX:CXO): تحول في التعدين تحت الأرض قيد التنفيذ

ربح 2025: 208.99% | القيمة السوقية: 718.34 مليون دولار أسترالي | سعر السهم: 0.27 دولار أسترالي

واصلت كور ليثيوم استراتيجية إعادة التموضع الطموحة خلال 2025، محولة عمليات فينيس في الإقليم الشمالي إلى منجم تحت أرضي منخفض التكلفة. يقع على شبه جزيرة كوكس على بعد حوالي 88 كيلومترًا من ميناء داروين، وتم وضع فينيس على الصيانة في 2024 عندما انهارت الأسعار، مما اضطر إلى إعادة تقييم استراتيجية.

في الربع الثالث من 2025، أصدرت الشركة نتائج دراسة إعادة التشغيل، موضحة خطة منجم معدلة لعملية تحت أرضية تمتد 20 سنة مع تحسين كبير في اقتصاديات الوحدة. في الوقت نفسه، حصلت على التزامات تمويل ثابتة تتجاوز 50 مليون دولار أسترالي لتسريع التطوير، وهو معلم أساسي للعودة إلى الإنتاج. من بين إنجازاتها الأخرى، زادت احتياطيات خام فينيس بنسبة 42 في المئة إلى 15.2 مليون طن، ونجحت في إنهاء آخر اتفاقية تسليم، مما يجعل إنتاج spodumene المستقبلي غير مقيد تمامًا. وبلغت السيولة النقدية في نهاية الربع 35.9 مليون دولار أسترالي.

في نوفمبر، حدثت الشركة خطة التعدين لمستودع غرانتز في فينيس، مما زاد الاحتياطيات بنسبة 33 في المئة إلى 1.53 مليون طن بتركيز 1.42 في المئة من أكسيد الليثيوم — وهو زيادة بنسبة 44 في المئة في المحتوى من الليثيوم. نقلت الخطة المعدلة المستودع من بداية تحت أرضية خالصة إلى عملية مفتوحة أولاً قبل الانتقال إلى التعدين تحت الأرض، مما خفض رأس المال قبل الإنتاج بمقدار 35 مليون دولار أسترالي إلى 45 مليون دولار، وسرع عملية تسليم الخام الأولي. دعمت هذه التحسينات الهندسية عملية التمويل الاستراتيجية المستمرة للشركة.

نهاية العام، باعت كور حصتها بنسبة 100 في المئة في مشاريع اليورانيوم نابربي، فيتون، وإنتيا إلى شركة إلفيت يورانيوم، مقابل 2.5 مليون دولار نقدًا، و8.9 مليون سهم من إلفيت بقيمة 2.5 مليون دولار، وحقوق ملكية بنسبة 1 في المئة على نابربي. أظهرت الصفقة تركيز الإدارة على عمليات الليثيوم فقط، وعززت الميزانية العمومية للشركة. ارتفعت الأسهم إلى ذروتها في 2025 في أواخر ديسمبر بعد إعلان البيع.

ليونتاون (ASX:LTR): إنجاز الإنتاج التجاري يدفع الزخم

ربح 2025: 197.17% | القيمة السوقية: 4.69 مليار دولار أسترالي | سعر السهم: 1.57 دولار أسترالي

برزت ليونتاون كأكبر شركة من حيث القيمة السوقية بين أسهم الليثيوم وحققت مكاسب ملحوظة في 2025 من خلال زيادة الإنتاج التجاري في منجم كاثلين فالي ومصنع المعالجة في غرب أستراليا. انتقل المنجم إلى الإنتاج المفتوح في النصف الثاني من 2024، وحقق مرفق المعالجة إنتاجًا تجاريًا في يناير 2025 — وهو إنجاز رئيسي جعل ليونتاون منتجًا نشطًا بدلاً من مطور.

سرّع الانتقال إلى التعدين تحت الأرض بشكل كبير خلال 2025. بدأ التوقف عن الإنتاج تحت الأرض في أبريل 2025، مما جعل منجم كاثلين فالي أول منجم ليثيوم تحت أرضي في غرب أستراليا. بحلول سبتمبر، حققت العمليات تحت الأرض معدلًا قدره مليون طن سنويًا، مما يدل على سرعة توسع المنهجية التشغيلية الجديدة. تمتلك ليونتاون أيضًا مشروع الليثيوم بولدانيا في المناطق الشرقية من جولدفيلد، والذي يحتوي على مورد معدني مبدئي قدره 15 مليون طن بتركيز 1.0 في المئة من أكسيد الليثيوم، مما يوفر خيارًا للتوسع المستقبلي.

أبلغت ليونتاون عن نتائج تشغيلية قوية طوال 2025. أنتج المنجم أكثر من 300,000 طن رطب من تركيز spodumene خلال أول 11 شهرًا من التشغيل. في الربع الأول من السنة المالية 2026 (الربع الأخير من 2025)، أنهت الشركة الفترة بسيولة قدرها 420 مليون دولار أسترالي و20,912 طن متري جاف من تركيز spodumene القابل للبيع. خلال الربع وحده، أنتجت 87,172 طنًا متريًا جافًا بمتوسط تركيز 5.0 في المئة من أكسيد الليثيوم. استخرجت العمليات تحت الأرض 105 في المئة أكثر من الخام مقارنة بالربع السابق، بمجموع 225,000 طن عبر 14 عملية توقف. وصل المنجم المفتوح في كاثلين إلى آخر منطقة خام رئيسية في ديسمبر، مع استكماله في الوقت المحدد.

ابتكرت ليونتاون آلية سوق جديدة في نوفمبر من خلال إجراء أول مزاد مبيعات فورية رقمي لـ10,000 طن رطب من spodumene كاثلين فالي عبر منصة Metalshub، بمشاركة أكثر من 50 مشتريًا مؤهلًا من تسع دول، حيث وصلت العروض الفائزة إلى 1254 دولارًا أمريكيًا للطن الجاف للمنتج المعادل SC6.0. تخطط الشركة لمواصلة هذه المزادات كجزء من العمليات الاعتيادية. في أواخر نوفمبر، وقعت ليونتاون اتفاقية تسليم ملزمة مع شركة Canmax Technologies لتوريد 150,000 طن رطب من تركيز spodumene سنويًا في 2027 و2028، مع ربط التسعير بمؤشرات تركيز spodumene. في الأيام الأخيرة من 2025، أعلنت الشركة عن إتمام عمليات المنجم المفتوح في كاثلين فالي، مع انتقال كامل إلى التعدين تحت الأرض. كان المنجم المفتوح يوفر إمدادات حاسمة للمطحنة، ومواد البناء، وخزانات الخام لضمان أمن الإمداد حتى أوائل 2027. ارتفعت الأسهم إلى ذروتها في 2025 في أواخر ديسمبر مع احتفال السوق بهذا الانتقال السلس وتسريع وتيرة الإنتاج.

النظرة المستقبلية: الحالة المثالية لأسهم الليثيوم الأسترالي

يعكس أداء هذه الخمسة من أسهم الليثيوم في 2025 نقطة انعطاف أساسية في سوق الليثيوم العالمية. بعد معاناة طويلة من تراجع بسبب فائض العرض والمنافسة الصينية، بدأت المنتجون الأستراليون — المدعومون بأصول قوية، وتقنيات متقدمة، وأسعار أكثر ملاءمة — في إظهار مرونتهم التنافسية.

السؤال الذي يواجه المستثمرين الآن هو ما إذا كان هذا الانتعاش في الأسعار سيستمر. تتوقع جولدمان ساكس وبنوك استثمار كبرى أخرى أن يصل سعر spodumene إلى 1155 دولارًا أمريكيًا للطن بحلول 2027، مما يشير إلى استمرار الارتفاع من المستويات الحالية. إذا تحقق ذلك، فسيغير ذلك من اقتصاديات المشاريع قيد التطوير أو في مراحل إعادة التشغيل. ستستفيد مشاريع أرجوسي، وتطوير مانا من موارد الليثيوم العالمية، وإعادة تشغيل فينيس، وزيادة إنتاج ليونتاون بشكل كبير من ارتفاع الأسعار.

كما أن مسار الطلب مهم بنفس القدر. مع ارتفاع مبيعات السيارات الكهربائية بنسبة 35 في المئة في 2024 والتزام الاقتصادات الكبرى بسيارات كهربائية فقط، يبدو أن الحالة الهيكلية للطلب على الليثيوم لا تزال سليمة. تتسارع عمليات نشر تخزين الطاقة بشكل موازٍ، مما يوفر مصدر طلب إضافي مستقل عن دورات السيارات. تشير هذه العوامل المزدوجة إلى أن أي انتعاش في الأسعار قد يكون بداية وليس نهاية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يقيّمون الأسهم التي تستحق وضع حصص في المحافظ، تقدم قادة الأداء في 2025 مجموعة من الفرص: مطورون في المراحل المبكرة يسعون إلى التوسع (أرجوسي)، لاعبو المحافظ الذين يستفيدون من التنويع الجغرافي (يوروبين ليثيوم)، شركات في مرحلة التطوير تقترب من قرارات الإنتاج (موارد الليثيوم العالمية)، قصص التحول ذات الاقتصاديات الوحدوية المتحسنة (كور ليثيوم)، ومنتجون ناشئون يسرعون عملياتهم التجارية (ليونتاون). الرابط المشترك بين جميع هؤلاء هو التعرض لمادة خام تبدو وكأنها انتقلت من فائض إلى قيود متزايدة، مع تحول في الأسعار والمشاعر ليعكس تلك الحقيقة.