ثلاثة أسهم غاز مهيأة لنمو قوي في الأرباح الموزعة في المستقبل

شهد قطاع الطاقة مكاسب معتدلة في السنوات الأخيرة، حيث بلغ متوسط عائد سهم الطاقة حوالي 4% منذ بداية العام وحتى عام 2025، متخلفًا بشكل كبير عن تقدم السوق الأوسع الذي بلغ 18%. أثرت انخفاضات أسعار النفط على أداء هذا القطاع. ومع توقع استمرار الطلب العالمي على الطاقة بقوة، يبحث المستثمرون الأذكياء عن أسهم الغاز الراسخة ومنتجي الطاقة الذين يتمركزون للاستفادة من هذا الطلب المستمر. إليك ثلاث فرص جذابة في مجال الطاقة تستحق النظر الجدي.

لا تزال صناعة الطاقة التقليدية تمثل ركيزة حيوية للاقتصاد العالمي. على الرغم من التحديات قصيرة الأمد، فإن العديد من أسهم الغاز الرائدة وشركات البنية التحتية للطاقة تحقق تدفقات نقدية كبيرة وتحافظ على سياسات توزيعات أرباح قوية. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل، تقدم هذه الأسماء مزيجًا جذابًا من العائد الحالي وإمكانات النمو.

كونوكو فيليبس: تعزيز العوائد من خلال تنفيذ المشاريع

تعد شركة كونوكو فيليبس (NYSE: COP) واحدة من أبرز منتجي النفط والغاز المتكاملين في العالم، وتتمتع بمحفظة أصول متنوعة ومنخفضة التكلفة من بين الأصول في القطاع. تحافظ الشركة حاليًا على اقتصاديات تعادل التكاليف في منتصف الأربعينيات دولارًا للبرميل لبرنامج رأس مالها الأساسي، مع تغطية الأرباح الموزعة التي تتطلب حوالي 50 دولارًا للبرميل. عند تقييمات النفط الحالية حوالي 60 دولارًا للبرميل، تولد الشركة فائضًا كبيرًا من النقد المتاح لعوائد المساهمين.

يبدو أن الطريق نحو عوائد محسنة واعد بشكل خاص. تتوقع الشركة أن تنخفض تكاليف الإنتاج تدريجيًا مع تحقيق المزيد من الكفاءات من استحواذها التحويلي على ماراثون أويل. والأهم من ذلك، أن كونوكو فيليبس تتقدم في ثلاثة مشاريع ضخمة للغاز الطبيعي المسال جنبًا إلى جنب مع مبادرة ويلو ألاسكا، والتي تستهدف الانتهاء منها بحلول 2029. يجب أن تضيف هذه التطورات وحدها حوالي 6 مليارات دولار سنويًا إلى التدفق النقدي الحر بحلول ذلك الوقت، بافتراض سعر 60 دولارًا للبرميل، وهو توسع مهم مقارنة بـ 6.1 مليار دولار التي تم توليدها خلال الأشهر التسعة الأولى من 2025.

هذه القدرة المتزايدة على توليد النقد تمكن كونوكو فيليبس من توسيع عوائد المساهمين. قامت الشركة مؤخرًا بزيادة توزيعاتها التي تبلغ 3.4% بنسبة 8%، وتستهدف أداء نمو توزيعات من بين الأفضل في مؤشر S&P 500 في المستقبل. مع برنامج إعادة شراء الأسهم النشط، تضع استراتيجية العائد النقدي الشركة في موقع يمكنها من تقديم عوائد إجمالية مغرية على مدى السنوات القادمة.

Oneok: التآزر والتوسع يدعمان نمو المدفوعات المستقرة

تعمل شركة Oneok (NYSE: OKE) كواحدة من أكبر شركات البنية التحتية للطاقة في أمريكا، بنموذج أعمال يولد تدفقات نقدية متوقعة مدعومة بعقود طويلة الأمد وهياكل أسعار منظمة من قبل الحكومة. يدعم هذا الأساس النقدي عائدًا حاليًا جذابًا يبلغ 5.6%.

نفذت الشركة توسعات استراتيجية وطموحة لمنصتها في مجال الوساطة. أدى استحواذها على Magellan Midstream Partners في 2023 إلى توسيع نطاق عملها بشكل كبير في بنية تحتية للنفط الخام والبترول المكرر. بعد ذلك، استحوذت الشركة على حصص السيطرة ثم الحصص الكاملة في Medallion Midstream وEnLink بمبلغ استثمار إجمالي قدره 10.2 مليار دولار حتى 2025. تتوقع الإدارة أن تستفيد من عدة مئات من الملايين من الدولارات من التآزر في التكاليف والفوائد التشغيلية من هذه الصفقات التحولية خلال السنوات القليلة القادمة.

بالإضافة إلى النمو الناتج عن عمليات الاندماج، أطلقت Oneok العديد من مشاريع التوسع العضوي، بما في ذلك محطة تصدير لوجستية في تكساس سيتي وخط أنابيب Eiger Express. من المتوقع أن تصل هذه المبادرات الرأسمالية إلى التشغيل التجاري بحلول منتصف 2028، مما يوفر مصادر دخل إضافية. معًا، من المتوقع أن توفر هذه التآزرات في الاندماج والمشاريع العضوية نموًا في التدفق النقدي الكافي لزيادة الأرباح الموزعة بنسبة 3-4% سنويًا—قصة دخل ثابتة وموثوقة يمكن أن تدفع بعوائد المساهمين بشكل كبير.

NextEra Energy: النمو المنظم ومسار الأرباح على المدى الطويل

تمثل شركة NextEra Energy (NYSE: NEE) منصة بنية تحتية للطاقة متنوعة تجمع بين شركة كهرباء منظمة كبيرة ونشاط تطوير وإدارة موارد طاقة ديناميكي. تولد شركة المرافق التي تتخذ من فلوريدا مقرًا أرباحًا منظمة تتجه نحو الارتفاع مع مرور الوقت، بينما تطور وتدير قطاع موارد الطاقة أصولًا طويلة الأمد بعقود واتجاهات تنظيمية. يدعم هذا المحرك المزدوج للأرباح عائدًا على الأسهم بنسبة 2.8%.

تضع NextEra نفسها كمستفيد رئيسي من زيادة الطلب على الكهرباء. تلتزم شركتها المرفقية برأس مال كبير—أكثر من 100 مليار دولار حتى 2032—لتحديث وتوسيع بنية الطاقة في فلوريدا لتلبية الطلب المتزايد من العملاء. بالتوازي، يستثمر قطاع موارد الطاقة لديها مليارات لبناء قدرات نقل، وتوسيع أنظمة خطوط أنابيب الغاز الطبيعي، وتطوير مشاريع طاقة متجددة جديدة. من المتوقع أن تولد هذه البرامج الرأسمالية متعددة السنوات نموًا في الأرباح لكل سهم يتجاوز 8% سنويًا خلال العقد القادم.

يسمح هذا المسار المستدام للأرباح لـ NextEra بزيادة توزيعاتها بشكل كبير، مع خطة لرفعها بنسبة 10% العام المقبل تليها نمو سنوي بنسبة 6% على الأقل حتى 2028. يجمع هذا بين توسع الأرباح الموثوق، والاستثمار في البنية التحتية، وزيادة المدفوعات الموزعة، مما يجعل NextEra في وضع جيد لتحقيق عوائد إجمالية جذابة في المستقبل.