خمسة أسهم لمراكز البيانات تواكب موجة الذكاء الاصطناعي: استراتيجية كاملة لسلسلة التوريد

تستمر ثورة الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل البنية التحتية التكنولوجية العالمية، وأبرز فرصة استثمارية لا تكمن في شركة واحدة فقط، بل عبر سلسلة التوريد الكاملة لمراكز البيانات. من مصممي الشرائح إلى خبراء التبريد، يقف نظام بيئي متماسك يتكون من خمس شركات مدرجة في البورصة للاستفادة بشكل كبير من النمو الهائل في طلبات بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. توفر أسهم مراكز البيانات التي تدعم هذا التحول للمستثمرين تعرضًا لطبقات متعددة من فرصة تريليونات الدولارات.

وفقًا لبنك بلومبرج للمعلومات، “سوق الذكاء الاصطناعي التوليدي على وشك الانفجار، حيث سينمو إلى 1.3 تريليون دولار خلال العشر سنوات القادمة من حجم سوق يبلغ 40 مليار دولار فقط في 2022.” في الوقت نفسه، توقعت شركة البيانات الدولية أن الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي سيرتفع بنسبة 31.9% سنويًا من 2025 حتى 2029، ليصل في النهاية إلى حوالي 1.3 تريليون دولار بحلول 2029—مما يمثل 26% من إجمالي الإنفاق العالمي على تكنولوجيا المعلومات. هذا التخصيص غير المسبوق لرأس المال نحو بنية تحتية الذكاء الاصطناعي يخلق لحظة نادرة يمكن للمستثمرين الاستفادة فيها عبر نقاط متعددة في طبقة التكنولوجيا.

تمثل هذه الشركات الخمس—شركة أمفينول (APH)، شركة ويسترن ديجيتال (WDC)، شركة سيلستيكيا (CLS)، شركة جابيل (JBL)، وشركة كومفورت سيستمز يو إس إيه (FIX)—أدوارًا مختلفة ولكن تكاملية في ثورة مراكز البيانات. كان أداؤها في 2025 مذهلاً، حيث حققت معظمها عوائد تتجاوز 45%. والأهم من ذلك، أن أساساتها الحالية وتقييمات المحللين تشير إلى أن قصة الصعود لا تزال سليمة.

أمفينول: العمود الفقري عالي السرعة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

في أساس بنية مراكز البيانات الحديثة يكمن الحاجة إلى اتصال أسرع وأكثر موثوقية. لقد رسخت أمفينول مكانتها كمزود مهيمن لحلول الربط عالية الكثافة المصممة خصيصًا لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي. توفر الشركة موصلات وكابلات عالية السرعة مدعومة بالذكاء الاصطناعي ومُحسنة لمتطلبات الأداء والحرارة الصارمة لمراكز البيانات ذات السعة الكبيرة. مع حصة سوقية تقدر بـ33% في وصلات مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، أصبحت حلول الألياف البصرية المتقدمة من APH لا غنى عنها للتوسع السريع الذي يحدث اليوم.

تمتد أعمال أمفينول إلى ما هو أبعد من اتصال مراكز البيانات فقط. تشمل محفظتها المتنوعة قطاعات الدفاع، والطيران التجاري، والصناعات، وبيانات تكنولوجيا المعلومات. الطلب المتزايد على بنية تحتية 5G، وأنظمة الدفاع من الجيل التالي، وتكهرب الأجهزة الطبية يساهم جميعها في نمو متوازن. ومع ذلك، تظل بنية تحتية الذكاء الاصطناعي المحفز الرئيسي: مع تصاعد أعباء العمل وترقية بنية السحابة التحتية بسرعة، يستمر الطلب على الوصلات عالية السرعة والسعة في التسارع.

الصورة المالية مثيرة للاهتمام: تصنيف زاكز رقم 1 (شراء قوي) ويمثل نمو الإيرادات المتوقع بنسبة 41.5% ونمو الأرباح بنسبة 59.8% للسنة الحالية. تحسن التقدير الإجماعي للأرباح للسنة الحالية بنسبة 1.3% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما يشير إلى زخم مستمر في الطلب الأساسي.

ويسترن ديجيتال: التخزين يلتقي باعتماد الذكاء الاصطناعي التوليدي

إذا كانت سرعات الوصلات تمثل الجهاز العصبي لمراكز البيانات، فإن سعة التخزين تمثل الأعضاء الحيوية. تقف ويسترن ديجيتال عند نقطة تحول حاسمة حيث يعيد اعتماد الذكاء الاصطناعي تشكيل بنية التخزين الأساسية. سوق الشركة في السحابة—الذي يمثل 90% من إجمالي الإيرادات—ارتفع بنسبة 36% في الربع الأخير، مدفوعًا بطلب استثنائي على أقراص التخزين ذات السعة العالية المصممة خصيصًا للتطبيقات القريبة من الخطوط والطائفة الكبيرة.

ضاعفت ويسترن ديجيتال شحناتها من أقراصها المتقدمة بسعة 26 تيرابايت CMR و32 تيرابايت UltraSMR، وتعمل على زيادة الإنتاج من أقراص HAMR (التسجيل المغناطيسي المدعوم بالحرارة) المقررة للنصف الأول من 2027. ستزيد هذه التقنيات من كثافة التخزين بشكل كبير مع تقليل استهلاك الطاقة لكل تيرابايت—عوامل حاسمة مع تحسين مراكز البيانات للكفاءة تحت الاستخدام المكثف.

انتشر اعتماد الذكاء الاصطناعي التوليدي من 33% من المؤسسات في 2023 إلى 65% في 2024، مما يخلق متطلبات ملحة لبنية تحتية للتخزين. من المتوقع أن يؤدي هذا الانتشار إلى دورة تحديث عبر أجهزة العملاء والمستهلكين، مع تعزيز إنشاء المحتوى والطلب على التخزين في الهواتف الذكية وأنظمة الألعاب وأجهزة الكمبيوتر والإلكترونيات الاستهلاكية. بالنسبة لويسترن ديجيتال بشكل خاص، يدفع زيادة اعتماد الذكاء الاصطناعي الطلب عبر كل من تخزين HDD و Flash على الحافة وداخل بيئات مراكز البيانات الأساسية، مما يخلق فرصة نمو ذات مسارين.

تحمل WDC تصنيف زاكز رقم 1 (شراء قوي) وتوجه إيرادات الربع الأول المالي 2026 بقيمة 2.7 مليار دولار (±100 مليون دولار)، مما يمثل نموًا بنسبة 22% على أساس سنوي. على الرغم من التوقعات الصعبة للسنة الحالية (-17.8% انخفاض الإيرادات)، من المتوقع أن ينمو الربح بنسبة 31.9%، مما يعكس هوامش محسنة وزيادة في الكفاءة التشغيلية. تحسن التقدير الإجماعي للأرباح بنسبة 13.4% خلال الستين يومًا الماضية.

سيلستيكيا وجابيل: القوة التصنيعية وراء مقياس مراكز البيانات

بينما يركز مصممو الشرائح وشركات التخزين على العناوين الرئيسية، فإن العمل غير المثير ولكنه الضروري في تصنيع الأنظمة المعقدة يدفع البناء المادي. تعمل سيلستيكيا وجابيل كلاهما كمزودين لخدمات التصنيع الإلكتروني (EMS)، حيث يترجمان المخططات الهندسية إلى ملايين الوحدات المادية التي تدعم مراكز البيانات في العالم.

تتمتع سيلستيكيا بمكانة قوية في معدات الشبكات ذات السعة الكبيرة، مع قوة خاصة في مفاتيح الشبكة البصرية 800G و400G—وهي الأجهزة التي تربط مراكز البيانات الحديثة معًا. وفقًا لبحث جراندايو، من المتوقع أن يصل سوق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي العالمي إلى 223.45 مليار دولار بحلول 2030، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 30.4% من 2024 حتى 2030. تعمل سيلستيكيا بسرعة على توسيع محفظتها لالتقاط هذا السوق المتوسع.

تحمل تصنيف زاكز رقم 1 (شراء قوي) مع توقع نمو إيرادات بنسبة 20.6% ونمو أرباح بنسبة 43% للسنة الحالية. تحسن التقدير الإجماعي للأرباح بنسبة 9.9% خلال الستين يومًا الماضية.

تتبنى جابيل نهجًا أوسع، حيث توفر خدمات EMS عبر أكثر من اثني عشر قطاعًا صناعيًا مع الحفاظ على خبرة عميقة في بنية تحتية مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي تحديدًا. ينعكس تركيزها الاستراتيجي—“لا ينبغي أن يمثل أي منتج أو عائلة منتجات أكثر من 5% من الدخل التشغيلي في أي سنة مالية”—على إدارة مخاطر متعمدة أدت إلى هوامش قوية ومتسقة وتوليد تدفقات نقدية.

لقد التزمت الإدارة بمبلغ 500 مليون دولار على مدى عدة سنوات لتوسيع قدرات التصنيع خصيصًا لبنية تحتية مراكز البيانات بالذكاء الاصطناعي، مما يعزز بشكل كبير من موقع جابيل التنافسي في هذا القطاع عالي النمو. يتيح وجودها العالمي عبر 100 موقع في 30 دولة، مع نظام شراء مركزي وأنظمة تخطيط موارد مؤسسية موحدة، توسيعًا سلسًا عبر ديناميكيات السوق المتطورة. تحمل جابيل تصنيف زاكز رقم 2 (شراء) مع توقع نمو إيرادات بنسبة 6.1% ونمو أرباح بنسبة 17.8% للسنة المالية المنتهية في أغسطس 2026.

أنظمة الراحة: اللاعب غير المعروف في البنية التحتية الحيوية

قلة من المستثمرين يفكرون في التبريد عند تقييم استثمار مراكز البيانات، ومع ذلك فإن إدارة الحرارة تمثل أحد التحديات التقنية الأكثر حيوية—وتزداد قيمة—في الصناعة. تعمل شركة أنظمة الراحة يو إس إيه كمزود وطني لخدمات تركيب وصيانة واستبدال أنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء للمشاريع التجارية والصناعية. الآن، تستمد الشركة إيرادات مهمة من حلول التبريد المتخصصة لمرافق مراكز البيانات ذات السعة الكبيرة.

متطلبات تبريد مراكز البيانات معقدة للغاية. يجب أن توفر المرافق ذات السعة الكبيرة أداءً حراريًا دقيقًا وموثوقًا عبر آلاف الأنظمة المترابطة، مما يدفع للاستثمار في أنظمة تبريد سائلة متقدمة، ووحدات معيارية، وبنية تحتية موفرة للطاقة. خبراء التكييف والتبريد الدقيق مع قدرات كفاءة الطاقة في وضع جيد لالتقاط حصة كبيرة في هذا القطاع سريع النمو.

تحمل أنظمة الراحة يو إس إيه تصنيف زاكز رقم 1 (شراء قوي) مع توقع نمو الإيرادات بنسبة 13.9% ونمو الأرباح بنسبة 44.1% للسنة الحالية. تحسن التقدير الإجماعي للأرباح بنسبة 10.8% خلال الستين يومًا الماضية.

لماذا تحتفظ هذه الأسهم الخمس لمراكز البيانات بإمكانات نمو

ما يجعل مجموعة أسهم مراكز البيانات هذه جذابة هو كيف تمثل معًا سلسلة القيمة الكاملة للبنية التحتية. تتولى أمفينول الاتصال وسرعات النقل. تدير ويسترن ديجيتال طبقة التخزين. تصنع سيلستيكيا وجابيل الأجهزة المادية التي تنفذ هذه التقنيات على نطاق واسع. وتضمن أنظمة الراحة البنية التحتية الحرارية التي تُمكن التشغيل المستمر.

كل شركة تحمل تصنيف زاكز #1 (شراء قوي) أو #2 (شراء)، مما يشير إلى اقتناع المحللين بإمكانات الصعود على المدى القريب. والأهم من ذلك، أن كل عمل يُظهر معدلات نمو أرباح ذات رقمين مقابل خلفية إنفاق عالمي متوقع على الذكاء الاصطناعي بقيمة 1.3 تريليون دولار بحلول 2029. هذا المستوى من الفرص الدورية—المنتشرة عبر خمس نقاط مختلفة في سلسلة القيمة—يوفر مسارات متعددة للمستثمرين الباحثين عن تعرض مركز على الأسهم التي تقود بناء بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.