عطل كبير يوقف تداول سوق العقود الآجلة في مجموعة CME بعد فشل تبريد مركز البيانات

نهاية نوفمبر شهدت واحدة من أكثر الحوادث التقنية disruptive في الأسواق المالية عندما علقت بورصة شيكاغو التجارية — أكبر بورصة للمشتقات في العالم — جميع عمليات تداول العقود الآجلة بعد فشل نظام تبريد حرج في مركز بيانات تديره شركة CyrusOne. استمرت انقطاعات عدة ساعات وأثرت على الأسواق العالمية، مما أظهر مدى الترابط الذي أصبح عليه بنية تداول المشتقات الحديثة والمخاطر المتساقطة التي تظهر عندما تتعثر المنصات المركزية.

انهيار البنية التحتية يوقف التداول العالمي للمشتقات

وقع الفشل الفني خلال ساعات التداول المبكرة في الولايات المتحدة يوم جمعة بعد عطلة عيد الشكر. وأكد بيان رسمي من مجموعة CME: “بسبب مشكلة تبريد في مراكز بيانات CyrusOne، تم إيقاف أسواقنا حالياً.” توقفت عقود futures على Globex، وأسواق الصرف الأجنبي EBS، ومنصات التداول BMD جميعها في وقت واحد بينما كانت فرق الدعم تحاول تشخيص وإصلاح مشكلة البنية التحتية.

بحلول الساعة 4:29 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، توقفت تحديثات الأسعار للعقود الحيوية بما في ذلك عقود خام غرب تكساس الوسيط، وعقود سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، وعقود مؤشر S&P 500. لم تقدم البورصة جدولاً زمنياً فورياً للاستعادة، مما ترك المتداولين والمشاركين في السوق في حالة من عدم اليقين. رفض ممثلو CyrusOne التعليق على التفاصيل الفنية لخلل نظام التبريد في ذلك الوقت.

كيف تأثر سوق العقود الآجلة العالمي عبر المناطق الزمنية

بينما واجه المتداولون في الولايات المتحدة اضطرابات خلال ساعات الصباح المبكرة، كانت توقيتات تعليق تداول العقود الآجلة أكثر تأثيرًا على المشاركين في آسيا وأوروبا. قضى أمير سيازوان، متداول العقود الآجلة من كوالالمبور في شركة Ninefold Trading، ساعات في مكالمات هاتفية مع وسيطه محاولًا التنقل في الأسواق المجمدة. وأكد كيف أن هذا الانقطاع أثر بشكل غير متناسب على جلسات التداول الآسيوية والأوروبية مقارنة بالمشاركين في السوق الأمريكية، الذين كانوا لا يزالون على بعد ساعات من الافتتاح المعتاد.

تزامن التوقف مع أسبوع تداول مضغوط بالفعل — حيث كانت الأسواق من المقرر أن تغلق مبكرًا عند الساعة 1 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الجمعة. وأبلغ المتداولون أن نطاقات الأسعار كانت ضيقة بشكل غير معتاد منذ أواخر نوفمبر، مع حدوث التوقف خلال فترة كانت فيها تقلبات السوق محدودة بالفعل بسبب تقويم العطلات.

عندما تفشل منصات التداول: التأثير المتسلسل على العقود السلعية وحقوق الملكية

تعمل مجموعة CME كعمود فقري للبنية التحتية لتداول المشتقات عالميًا، حيث تتعامل مع العقود الآجلة والخيارات عبر السلع الزراعية، والمنتجات الطاقية، والمعادن الثمينة، ومؤشرات الأسهم الرئيسية. يكشف التوقف على هذا النطاق عن المخاطر النظامية المدمجة في بنية سوق العقود الآجلة الحديثة. كل مكون — من أنظمة تبريد مراكز البيانات الفيزيائية إلى منصات التداول الإلكترونية نفسها — يمثل نقطة محتملة للفشل يمكن أن تتوقف فيها تريليونات الدولارات من الالتزامات التعاقدية.

لم تكن هذه الحادثة غير مسبوقة في تاريخ البورصة. ففي عام 2014، واجهت CME مشاكل تقنية كبيرة عندما توقفت أجزاء من نظام التداول الإلكتروني Globex، مما أدى إلى تعطيل عقود السلع الزراعية الآجلة. ومؤخرًا، واجهت بورصة SIX السويسرية فشلًا في نشر البيانات أدى إلى توقف مؤقت لتداول الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة. تبرز هذه الانقطاعات المتكررة كيف تظل البنية التحتية التقنية ضعفًا مستمرًا على الرغم من عقود من التقدم التكنولوجي.

ظروف السوق وتداعيات التعافي

قبل أن يبدأ التوقف في التداول، أظهرت عقود مؤشر الأسهم الأمريكية الآجلة ارتفاعًا معتدلًا. سجلت عقود E-Mini S&P 500 مكاسب بنسبة 0.1%، وارتفعت عقود داو جونز 0.1%، وارتفعت عقود ناسداك 100 بنسبة 0.2%. ومع ذلك، كانت أداءات نوفمبر العامة مخيبة للآمال للمستثمرين، حيث سجل كل من داو وS&P 500 خسائر شهرية طفيفة. وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2% للشهر، مع تراجع أسهم التكنولوجيا الكبرى وسط تساؤلات حول جداول ربحية شركات الذكاء الاصطناعي.

أعلنت CME أنه بمجرد تشغيل نظام التبريد، ستتلقى العملاء إرشادات حول إجراءات ما قبل الافتتاح واستعادة الوصول إلى السوق. وحذرت البورصة من أن تحركات الأسعار الكبيرة في العقود المتأثرة قد تتأخر قبل أن تظهر في التدفقات اللحظية — وهو اعتبار حاسم للمشاركين الذين يعتمدون على بيانات تداول العقود الآجلة للتحوط والاستراتيجيات المضاربة. كما أن احتمال تأخير اكتشاف الأسعار عند إعادة الافتتاح يشكل مخاطر إضافية للمتداولين الذين يحاولون إعادة توازن مراكزهم في بيئة افتتاحية قد تكون متقلبة.