بينما يشكل الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في أمريكا، تستجيب البيتكوين والعملات البديلة لتغيرات السوق العالمية

سلوك السوق الحالية تظهر مدى حساسية نظام العملات الرقمية تجاه العوامل الاقتصادية الكلية. خاصة أن المبادرات التنظيمية الجديدة في أمريكا بدأت في تحفيز تحول هيكلي في سوق الأصول الرقمية العالمية. بينما يتداول سعر البيتكوين عند مستوى 77.48K، وعلى الرغم من أن المؤشرات السوقية العامة أظهرت انخفاضًا بنسبة -1.83% خلال الـ24 ساعة الماضية، إلا أن بعض العوامل الأساسية تدعم ارتفاعها على المدى الطويل.

اليابان: زيادة أسعار الفائدة وضعف الين وتأثيراته العالمية

أدت زيادة أسعار الفائدة التي أجرتها بنك اليابان المركزي إلى نتائج غير متوقعة. نظريًا، كان من المفترض أن تؤدي زيادة أسعار الفائدة إلى تقوية العملة الجديدة. ومع ذلك، فقد تراجع الين بعد هذا القرار. السبب في ذلك هو مخاوف من أن خطط الإنفاق الحكومية التي اقترحتها رئيسة الوزراء ساnae تاكايشي ستضع ضغوطًا على المالية العامة. كما أن سندات الحكومة اليابانية لمدة 10 سنوات تجاوزت لأول مرة مستوى @E5@2% خلال 20 عامًا.

هذا التطور أظهر أن آلية carry trade لا تزال فعالة في السوق. حيث أن تدفق الأموال في بيئة أسعار فائدة منخفضة أدى إلى توجه المستثمرين نحو الأصول ذات العوائد الأعلى، مما زاد الطلب على العملات الرقمية. تداول البيتكوين بين 77.48K و 79.45K، بينما كانت إيثريوم تتداول حول 2.31K، وتماشت العملات البديلة مع ذلك، مما يعكس إعادة توزيع الموارد.

التشريعات الجديدة في أمريكا تحفز المستثمرين المؤسسيين

تسريع تطبيق النهج التنظيمي الذي اتبعته أمريكا منذ تأسيسها على قطاع العملات الرقمية، مع قانون GENIUS الذي يهدف إلى تعزيز البنية القانونية لسوق الأصول الرقمية. وفقًا لرئيس Offchain Labs، إيرا أورباخ، فإن مُصدري العملات المستقرة سيوقفون عملياتهم الخارجية ويحولون إلى العمليات المحلية.

هذا التغيير الهيكلي يهدف إلى زيادة المشاركة المؤسسية. بدأ بعض صناديق التقاعد في اختبار إضافة مراكز عملات رقمية بنسبة تتراوح بين 0.5% و 1% إلى صناديق التقاعد المستهدفة. هؤلاء المستثمرون على المدى الطويل، والذين يتبعون استراتيجيات استثمارية سلبية، سيساعدون في بناء قاعدة طلب مستقرة تقلل من تقلبات السوق. الأصول الرقمية لم تعد تعتبر “عامل تقلب” فقط، بل أداة لإدارة المخاطر ضمن نسب محددة.

ديناميكيات السوق والاتجاهات التكنولوجية

استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أدت إلى دفع جديد في قطاع تعدين العملات الرقمية. بعض شركات التعدين تتنوع في أعمالها لتشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وبلغت صفقاتها في هذا المجال مليارات الدولارات. ومع ذلك، تحذر شركات التحليل مثل QCP Capital: على الرغم من استمرار تدفق رأس المال بسرعة، إلا أن شركات الذكاء الاصطناعي لم تحقق بعد إيرادات ملموسة. مخاطر التقييم قد تؤدي إلى انخفاض حاد إذا لم تتحقق الإيرادات.

تداولت إيثريوم عند 2.31K، مسجلة انخفاضًا بنسبة -%4.30 خلال 24 ساعة. بينما كانت العملات البديلة الكبرى مثل BNB و سولانا تتحرك بشكل محدود، أغلقت مؤشر CoinDesk 20 على ارتفاع بنسبة 1.3% في السوق العامة. هذا التباين يدل على أن المشاركين في السوق يقيّمون المخاطر بطرق مختلفة.

التحليل الفني: مستويات فيبوناتشي وديناميكيات الدعم والمقاومة

زوج البيتكوين/الدولار يتراوح بين دعم $84,200 ومستوى مقاومة أسبوعي عند $90,500. على الرغم من أن المؤشرات الفنية تظهر تداولًا تحت مستوى فيبوناتشي 0.382، إلا أن تباين RSI يشير إلى زخم صعودي واضح. السعر في حالة تماسك، لكن قوة المؤشرات لا تزال تتجمع.

ثبات إغلاق أسبوعي فوق مستوى $90,500 سيدعم صحة هذا التباين، وقد يطلق استمرار الاتجاه نحو هدف فيبوناتشي 0.236 عند حوالي $100,400. في ظل حالة التقلب الحالية، تظل المستويات الفنية مرشدًا هامًا للمستثمرين.

أسهم العملات الرقمية وتدفقات السوق

شهدت الـ24 ساعة الماضية خروجًا بقيمة -161.3 مليون دولار من صناديق البيتكوين ETF، بينما تجاوزت التدفقات الإجمالية 57.55 مليار دولار. أما صناديق إيثريوم ETF، فشهدت خروجًا بقيمة -96.6 مليون دولار، مع بقاء الأصول الإجمالية فوق 12.54 مليار دولار. أغلق سهم Coinbase Global يوم الخميس بانخفاض بنسبة 2.04% عند 239.20 دولار، وارتفع بنسبة 3.24% في السوق قبل الافتتاح.

أسهم شركات التعدين أظهرت إشارات متباينة. أغلق سهم Core Scientific مرتفعًا بنسبة 7.3% عند 14.56 دولار، بينما انخفض سهم Galaxy Digital بنسبة 1.32%. هذا التباين يعكس تفضيل المستثمرين بين استراتيجيات تركز على الذكاء الاصطناعي والتعدين التقليدي.

التطورات التنظيمية وتوقعات المستقبل

بدأت Coinbase إجراءات قانونية في ولايات Connecticut و Michigan و Illinois لمواجهة حظر أسواق التوقعات على مستوى الولاية. هذا التحرك يثير تساؤلات حول كيفية تطبيق المبادئ الأساسية لتأسيس أمريكا، وهي الحرية التجارية، على قطاع العملات الرقمية والأصول الرقمية. أكد رئيس الشؤون القانونية، بول غريوال، على ضرورة التوازن بين التنظيم والابتكار.

كما أن التطورات المهمة في تصويتات إدارة DAO تبرز. تصوت DAO لـ Lido على الانتقال من بروتوكول staking البحت إلى حزمة منتجات DeFi متنوعة. كما أن DAO الخاص بـ Arbitrum صوت لتمكين ترقية ArbOS 51، التي تضيف حدود غاز تصل إلى 32 مليون وتحدد أهداف غاز ديناميكية، مما يعكس نضوج النظام البيئي.

لا تزال البيئة الاقتصادية الكلية العالمية غير مستقرة. مع استمرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند مستوى 4.145%، فإن التيسير النقدي المستقبلي من قبل Fed يحدد توقعات السوق. مقاومة البيتكوين والعملات البديلة خلال هذه الفترة المضطربة تعكس عوامل الطلب الهيكلية وتوازن المخاطر الأوسع في السوق.