أسواق التوقعات تتفوق على وول ستريت في توقعات عام 2025: بيان من Kalshi

تكشف أبحاث جديدة أجراها كالشي أن أسواق التنبؤ أكثر فعالية بكثير في التنبؤ بالمؤشرات الاقتصادية مقارنة بالطرق التقليدية في وول ستريت. تشير هذه النتائج إلى وجود مصدر بديل مهم للمعلومات لصناع القرار في الشركات، خاصة في الفترة المتوقعة لعام 2025.

أبحاث كالش: أسواق التنبؤ تتجاوز الطريقة التقليدية للتنبؤ بالتضخم بفارق 40 نقطة

وفقا لأبحاث شاملة شاركها كالشي مع كوين ديسك، أظهرت التوقعات القائمة على البورصة معدل انحراف أقل بنسبة 40٪ في توقع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) خلال فترة مراجعة 25 شهرا مقارنة بتوقعات إجماع وول ستريت. تمتد فترة المراجعة من بداية عام 2023 حتى منتصف عام 2025.

تظهر النتائج بشكل خاص في فترات تتجاوز فيها البيانات الاقتصادية التوقعات بشكل حاد. في مثل هذه الحالات، تفوقت توقعات كالشي في الأسواق التجارية على الإجماع التقليدي بنسبة تصل إلى 67 بالمئة. عنوان البحث هو “أزمة ألفا: متى تتفوق أسواق التنبؤ على توافق الخبراء؟”.

لماذا تعمل الحكمة الجماعية بشكل أكثر فعالية في أوقات عدم اليقين

السبب الرئيسي لاختلاف أسواق التنبؤ عن طرق التنبؤ التقليدية يكمن في طريقة جمعها للمعلومات. تجمع منصات مثل Kalshi وPolymarket بيانات من المتداولين الأفراد مع حوافز مالية، مجمعة من مصادر متنوعة. هذا النهج يخلق ديناميكية مختلفة عن المنظمات التقليدية التي تستخدم مجموعات بيانات ونماذج مشابهة.

هذه الآلية، التي توصف ب “الحكمة الجماهيرية”، تصبح ذات قيمة أكبر في أوقات التقلب وعدم الاستقرار الاقتصادي. عندما انحرف مؤشر أسعار المستهلك لكالشي بأكثر من 0.1 نقطة مئوية عن توقعات السوق التجارية قبل أسبوع من النشر، ارتفع احتمال وجود فرق كبير في البيانات الفعلية إلى حوالي 80٪. يمثل هذا زيادة كبيرة مقارنة بالمستوى الأساسي البالغ 40 بالمئة.

توسع سوق كالشي لعام 2025 في سوق النمو والتنبؤ

مؤخرا، شهدت صناعة أسواق التنبؤ نموا سريعا. وقد اندمجت Kalshi مؤخرا مع محفظة Phantom للعملات المشفرة، مما منحها وصولا إلى ملايين المستخدمين. جمعت الشركة تمويلا بقيمة مليار دولار في بداية هذا العام مقارنة بتقييم الشركة الذي بلغ 11 مليار دولار.

وبالمثل، تكتسب بوليماركت زخما كبيرا في الصناعة. في مفاوضات التقييم التي جرت في أكتوبر، أفيد أن بوليماركت تستهدف تقييما يتراوح بين 12 مليار و15 مليار دولار. تشير هذه الأرقام إلى تزايد الاهتمام المؤسسي بأسواق التنبؤ.

لماذا تحتفظ أسواق التنبؤ بقيمة لصناع القرار المؤسسيين

السبب وراء أن التوقعات التي تتحقق على المنصات التجارية تتجاوز الطريقة التقليدية يكمن في تنوع المصادر وهياكل الحوافز. يميل خبراء التنبؤ بالمؤسسات إلى تجنب التنبؤات الخطرة بسبب القيود التنظيمية والسمعة. من ناحية أخرى، يتعرضون المتداولون في أسواق التنبؤ مباشرة لنتائج نقدية ويكافأون أو يتكبدون خسائر بناء بالكامل على أدائهم.

بالإضافة إلى ذلك، تلغي التحديثات الفورية لتسعير البورصة التأخير الذي تتعرض له تقديرات الإجماع، والتي عادة ما تستقر خلال أيام من صدور البيانات. تمكن هذه الديناميكيات أسواق التنبؤ من تقديم توقعات أكثر تفاعلية ودقة من حيث الوقت.

تطور استراتيجيات الشركات في الفترة المتوقعة لعام 2025

يشير الباحثون إلى أنه حتى مع محدودية عدد الصدمات الكبرى، تشير البيانات التي تم الحصول عليها إلى إمكانات التنبؤ القائم على السوق كجزء من مجموعة أوسع من أدوات تخطيط المخاطر والسياسات. تختتم الدراسة: “في عالم نادرة فيه الأحداث غير المتوقعة، فإن عينة الصدمات بالضرورة صغيرة، لكن الاتجاه واضح – عندما تصبح بيئة التنبؤ في أصعب حالاتها، تصبح ميزة جمع المعلومات في الأسواق ذات قيمة أكبر.”

في هذا السياق، قد ينظر صناع القرار في الشركات إلى بيانات أسواق التنبؤ كمصادر مكملة للمعلومات في عملية التنبؤ لعام 2025. خاصة في أوقات عدم اليقين الهيكلي، يمكن أن يؤدي نهج يدمج إشارات السوق بدلا من الطرق التقليدية إلى نتائج أكثر فعالية.