رهانان رؤيويان: كيف توقع توأم وينكلفوس الاتجاهات التي غيرت السوق

في سجلات وادي السيليكون، قليل من القرارات أثبتت أنها ذات عواقب كبيرة مثل الاختيارات التي اتخذها التوأمان وينكلفوس في لحظتين حاسمتين. بينما تجاهل معظم المراقبين تحركاتهم كمقامرة جريئة، تشير سجلهم إلى شيء مختلف: قدرة غريبة على التعرف على الاتجاهات التحولية قبل أن تصبح واضحة للجمهور العام. حول التوأمان وينكلفوس—كاميرون وتايلر—45 مليون دولار إلى ما يقرب من 500 مليون دولار من خلال قرار واحد، ثم حققا وضع الملياردير من خلال آخر، معيدين تشكيل مستقبلهما بالكامل استنادًا إلى التعرف على الأنماط والاقتناع.

من خصوم هارفارد إلى رؤيويين بمليارات الدولارات

وُلد كاميرون وتايلر وينكلفوس في 21 أغسطس 1981 في غرينتش، كونيتيكت، كتوأمين متطابقين يتمتعان بصفات مكملة: كاميرون يفضل يده اليسرى بينما تايلر يفضل يده اليمنى، مجسدين تناظرًا مثاليًا. بحلول سن 13، كانا قد علما نفسيهما HTML وبدأا في بناء مواقع إلكترونية للأعمال المحلية. كشفت مغامراتهما الريادية المبكرة عن سمة ستحدد نجاحهما لاحقًا—القدرة على تحديد الثغرات في السوق والتحرك بحسم لملئها.

في مدرسة غرينتش كانتري داي ومدرسة برونزويك، اكتشف التوأمان التجديف التنافسي، وهو تجربة شكلت رؤيتهما للعالم بشكل عميق. في فرق التجديف ذات الثمانية أشخاص، يعتمد الفوز على تنسيق دقيق؛ تردد جزء من الثانية يعني الهزيمة. غرس هذا الرياضة فيهم الانضباط في قراءة زملائهم، وتحليل الظروف، واتخاذ قرارات فورية تحت الضغط. أصبحوا منافسين نخبويين، وحصلوا على أماكن في فريق هارفارد الجامعي، وفي النهاية تنافسوا في أولمبياد بكين 2008، حيث أنهوا في المركز السادس في زوجي الذكور بدون سائق.

انتقلت الانضباطية الرياضية إلى مساعيهم الأكاديمية. عند دخولهم هارفارد في 2000، تخصصا في الاقتصاد مع ممارسة التجديف على مستوى أولمبي. هذا الجمع بين الصرامة الرياضية والتحليل المالي خلق عدسة فريدة من نوعها لرؤية فرص السوق—واحدة تؤكد على التوقيت، إدارة المخاطر، والتنفيذ الجماعي.

مقامرة فيسبوك: الأسهم بدل النقود

ديسمبر 2002 كان بداية معركتهم القانونية الأشهر. أثناء دراستهم الديناميات الاجتماعية للحياة الجامعية النخبوية، تصور التوأمان HarvardConnection، التي أعيد تسميتها لاحقًا ConnectU، منصة تواصل اجتماعي مخصصة فقط لطلاب الجامعات. أدركوا الطلب: زملاؤهم يرغبون في الاتصال الرقمي، لكن الأدوات الموجودة كانت غير كافية. المشكلة؟ كانوا رياضيين واقتصاديين، وليسوا مبرمجين.

في أكتوبر 2003، عرضوا رؤيتهم على مارك زوكربيرج، طالب علوم حاسوب في السنة الثانية يعمل على مشروع يُدعى Facemash. بدا أن زوكربيرج مندمج، يناقش تفاصيل التنفيذ والمواصفات التقنية. لأسابيع، بدا أن التعاون وشيك. ثم، في 11 يناير 2004، بدلاً من الاجتماع مع التوأمين، سجل زوكربيرج الموقع facebook.com وأطلقه بعد أربعة أيام.

قرأ الإخوة عن مبرمجهم المنافس في صحيفة هارفارد كريمسون، وأدركوا أنهم تم التلاعب بهم. ما تلاه كان معركة قانونية استمرت أربع سنوات استهلكت موارد كبيرة، لكنها قدمت لهم تعليمًا غير متوقع. خلال التقاضي، شاهدوا فيسبوك يسيطر على جامعات الكليات، ثم يتوسع إلى المدارس الثانوية، ثم يفتح للعالم بأسره. لاحظوا تأثيرات الشبكة تتسارع، ونماذج الإيرادات تتطور، والديناميات التنظيمية تتغير. بحلول وصول التسوية في 2008، كان لديهم فهم أعمق للسوق عن فيسبوك أكثر من أي شخص خارج الشركة تقريبًا.

لحظة حاسمة جاءت عندما اختاروا الأسهم بدلاً من 65 مليون دولار نقدًا. من المحتمل أن يكون فريق قانون زوكربيرج توقع أن يقبلوا الدفع الفوري. معظم الناس كانوا سيفعلون ذلك. لكن التوأمان وينكلفوس راهنوا على أن مسار نمو فيسبوك يبرر تحمل مخاطر السيولة والتنفيذ. عندما طرحت فيسبوك للاكتتاب العام في 2012، كانت أسهمهم التي كانت قيمتها 45 مليون دولار قد زادت لتقترب من 500 مليون دولار. هذا القرار أظهر شيئًا حاسمًا: أنهم قد يخسرون معركة قانونية لكنهم يربحون اقتصاديًا بفهمهم الأفضل للمشهد التنافسي مقارنة بمنافسيهم.

اكتشاف البيتكوين: عندما رأى التوأمان وينكلفوس الذهب الرقمي

بعد فيسبوك، حاول التوأمان أن يصبحا مستثمرين ملائكة في وادي السيليكون، لكن اكتشفوا أن أموالهم أصبحت سامة. كان تأثير مارك زوكربيرج واسعًا لدرجة أن قلة من المؤسسين أرادوا دعم وينكلفوس، خوفًا من عواقب الاستحواذ. محبطين جدًا، سافروا إلى إيبيزا.

وفي إحدى الليالي على الشاطئ، اقترب منهم غريب يُدعى ديفيد أزار. أظهر لهم ورقة دولار وقال: “ثورة”. على الشاطئ، شرح أزار البيتكوين: عملة رقمية لامركزية تمامًا، مع عرض ثابت قدره 21 مليون عملة ستصدر أبدًا. التوأمان، حاملين شهادات في الاقتصاد من هارفارد، أدركوا على الفور التشابه مع الذهب—مخزن للقيمة مع ندرة، وقابلية للنقل، وتاريخ من الاعتماد.

في 2013، بينما كانت وول ستريت ترفض العملة المشفرة كمجرد novelty مضاربة، استثمر التوأمان 11 مليون دولار في البيتكوين بسعر 100 دولار لكل عملة. وضعهم هذا لامتلاك حوالي 1% من جميع البيتكوين الموجودة—أي حوالي 100,000 عملة. ربما ظن أصدقاؤهم أنهم فقدوا المنظور. كانوا خريجي هارفارد، ورياضيين أولمبيين، وشبابًا يملكون خيارات مهنية غير محدودة، يراهنون بملايين على “عملة رقمية للثوار وتجار المخدرات”. ومع ذلك، علمتهم تجربة فيسبوك التعرف على التحولات في مراحلها المبكرة. كانت حساباتهم بسيطة: إذا أصبح البيتكوين شكلاً جديدًا من النقود، فإن المبكرين في اعتماده سيجنون عوائد أُسّية؛ وإذا فشل، يمكنهم تحمل الخسارة.

عندما وصل سعر البيتكوين إلى 20,000 دولار في 2017، تحولت استثماراتهم البالغة 11 مليون دولار إلى أكثر من مليار دولار. أصبح التوأمان وينكلفوس أول مليارديرات بيتكوين معلنين علنًا في العالم. كانت النمطية تتبلور—كان لديهم القدرة على التعرف على الأنظمة الناشئة قبل أن تتفق عليها الجماعة.

بناء منظومة التشفير: من BitInstant إلى Gemini

فهم التوأمان أن تراكم الثروة السلبي غير كافٍ. يحتاج نظام العملات الرقمية إلى بنية تحتية بمستوى مؤسسي، ووضوح تنظيمي، وشرعية سائدة. بدلًا من مجرد الاحتفاظ بالبيتكوين، بدأوا في استثمار رأس المال لبناء المنظومة.

من خلال Winklevoss Capital، موّلوا البنى التحتية المبكرة: بورصات مثل BitInstant، ومنصات البلوكشين بما في ذلك Protocol Labs وFilecoin، حلول الحفظ، أدوات التحليل، ومشاريع DeFi وNFT لاحقًا. أظهر هذا النهج أن لديهم فهمًا متقدمًا لاحتياجات البنية التحتية للعملات الرقمية.

في 2013، قدموا أول طلب لصندوق بيتكوين متداول في البورصة (ETF) لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية—خطوة كانت احتمالية نجاحها ضئيلة في ذلك الوقت. رفضت SEC طلبهم في مارس 2017، مشيرة إلى مخاوف من التلاعب بالسوق. أعادوا التقديم وواجهوا الرفض مرة أخرى في يوليو 2018. لكن إصرارهم التنظيمي أسس إطارًا ستتبناه الطلبات اللاحقة في النهاية. في يناير 2024، حصلت صناديق البيتكوين الفورية على الموافقة أخيرًا، مما يحقق رؤية بدأوا في صياغتها قبل أكثر من عقد من الزمن.

كانت ساحة 2014 محفوفة بالمخاطر. اعتُقل تشارلي شرم، المدير التنفيذي لاستثمارهم في BitInstant، في المطار بتهم غسيل أموال مرتبطة بمعاملات طريق الحرير، مما اضطر البورصة إلى الإغلاق. تعرض Mt. Gox، أكبر بورصة بيتكوين، لعملية اختراق كارثية فقدت 800,000 بيتكوين. كانت البنية التحتية التي استثمروا فيها تتهاوى. لكن الأزمة خلقت فرصة.

في 2014، أسسوا Gemini، وأصبحوا من أوائل البورصات المنظمة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة. بينما كانت المنافسة تعمل في مناطق رمادية قانونيًا، تعاونت Gemini مع سلطات ولاية نيويورك لإنشاء إطار امتثال من البداية. أثبت هذا النهج أنه كان استباقيًا. منحت هيئة الخدمات المالية في نيويورك Gemini ترخيصًا محدود الغرض، مما جعلها واحدة من أولى بورصات البيتكوين المرخصة في البلاد. بحلول 2021، بلغت قيمة Gemini حوالي 7.1 مليار دولار، والسيطرة كانت بنسبة لا تقل عن 75% من الأسهم في أيدي التوأمين.

بدلاً من مقاومة الرقابة التنظيمية، قام التوأمان بتعليم صانعي السياسات عن آليات العمل في العملات الرقمية وإمكاناتها. هذا النهج في التفاعل التنظيمي—بالإضافة إلى الأمان والامتثال بمستوى مؤسسي—جعل من Gemini منصة قادرة على الصمود أمام دورات السوق والتدقيق التنظيمي الذي قضى على المنافسين.

الإرث: الثروة، النفوذ، والرؤية المستقبلية

تقدر مجلة فوربس حاليًا قيمة كل من التوأمين بحوالي 4.4 مليار دولار، مع إجمالي ثروة يقارب 9 مليارات دولار. أغلب ممتلكاتهم من البيتكوين—حوالي 70,000 عملة بقيمة 4.48 مليار دولار—إلى جانب حصص كبيرة في إيثيريوم وFilecoin وأصول رقمية أخرى. تعمل Gemini كواحدة من أكثر بورصات العملات الرقمية ثقة في العالم، مع أصول إجمالية بقيمة 10 مليارات دولار ودعم لأكثر من 80 عملة مشفرة. قدمت البورصة طلبًا سريًا للاكتتاب العام في يونيو 2025.

بعيدًا عن العملات الرقمية، توسع نطاق أعمالهم الخيرية بشكل كبير. في فبراير 2025، أصبح التوأمان مالكين أقلية لنادي ريل بيدفورد لكرة القدم، واستثمروا 4.5 مليون دولار في فريق كرة قدم إنجليزي من الدرجة الثامنة بهدف طموح هو الصعود إلى الدوري الممتاز. تبرع والدهم، هوارد، بـ4 ملايين دولار من البيتكوين إلى كلية غروف سيتي في 2024، وهو أول تبرع بيتكوين للجامعة، لتمويل كلية وينكلفوس للأعمال. كما تبرع التوأمان شخصيًا بمبلغ 10 ملايين دولار لمدرسة غرينتش كانتري داي، جامعهم، مما يجعلها أكبر مساهمة من خريجيها في تاريخ المدرسة.

وفي تصريحات تعكس قناعتهم طويلة الأمد، أعلن التوأمان علنًا أنهم لن يبيعوا البيتكوين حتى لو وصل سعره إلى قيمة الذهب العالمية. هذا الالتزام يوحي بأنهم يرون البيتكوين ليس مجرد أصل مضاربة أو مخزن للقيمة، بل كإعادة تصميم أساسية للنقود نفسها.

الأنماط التي تربط قراراتهم أصبحت واضحة فقط بعد فوات الأوان. كشفت صحيفة هارفارد كريمسون عن خيانة؛ دولار على شاطئ إيبيزا أشعل ثورة. مرّت سنوات قبل أن يدرك المراقبون أن التوأمين وينكلفوس لم يفوتوا الحفلة—بل وصلوا إلى التالي قبل أن يدرك الآخرون أنها بدأت. نجاحهم لا ينبع من الحظ، بل من الانضباط في التعرف على الأنظمة التحولية قبل أن تتفق عليها الجماعة، والاقتناع بتخصيص رأس المال وفقًا لذلك.