كيف سمحت قواعد صرف العملات اللامبالية بتمكين إمبراطورية غسيل أموال بقيمة $4 مليار: قضية تشن زهي

عندما قامت سلطات إنفاذ القانون في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة بتفكيك مجموعة الأمير الكمبودية في أوائل 2025، كشفوا عن أكثر من مجرد شبكة إجرامية واحدة. كشفوا كيف أن اللوائح الضعيفة لتبادل العملات، جنبًا إلى جنب مع تكنولوجيا العملات المشفرة وضعف الرقابة في جنوب شرق آسيا، خلقت عاصفة مثالية لغسيل الأموال في القرن الح الواحد والعشرين. وكان في مركز هذه العملية تشن زهي، الذي أظهر إمبراطوريته — التي تمتد عبر 128 شركة عبر عدة ولايات قضائية — مخططًا مروعًا لتحويل الثروة غير المشروعة إلى أصول شرعية تقدر بمليارات الدولارات.

أكثر الاكتشافات صدمة: من خلال هياكل شركات متعددة الطبقات، سيطر تشن زهي بشكل غير مباشر على 50% من هابانوس، الشركة الرائدة عالميًا في صناعة السيجار الكوبي. لكن السيجار كان مجرد الكأس. القصة الحقيقية تكمن في كيف سمحت شبكة من الكيانات الخارجية، والبنوك السرية، وعمليات تعدين العملات المشفرة، وأنظمة التنظيم الضعيفة، بتدفق العائدات الإجرامية بحرية عبر القارات.

محرك التمويل السري: كيف تخلق اللوائح الضعيفة فرصًا إجرامية

جاذبية جنوب شرق آسيا للمجرمين العابرين للحدود لا تكمن في نقطة ضعف واحدة، بل في تلاقٍ لعوامل متعددة. كان الرأسمالية الخارجية التقليدية تعتمد تاريخيًا على الملاذات الضريبية مثل جزر كايمان وسرية البنوك السويسرية. تطور هذا النموذج في العصر الرقمي — الذي يسميه الباحثون “رأسمالية شبكة العنكبوت 2.0” — عبر إضافة تكنولوجيا البلوكشين إلى نقاط الضعف التنظيمية في جنوب شرق آسيا.

ثبت أن بيئات تبادل العملات الضعيفة في المنطقة كانت حاسمة. على عكس الولايات القضائية المصرفية الأكثر صرامة، سمحت كمبوديا، ميانمار، وأجزاء من تايلاند بمعاملات نقدية مكثفة مع الحد الأدنى من الوثائق. ومع ضعف ضوابط الصرف الأجنبي وتواطؤ السياسيين مع رجال الأعمال، خلقت ظروفًا مثالية لشبكات مالية مظللة. وسرعان ما سرّعت العملات المشفرة العملية: يمكن نقل الأصول من نظير إلى نظير عالميًا عبر البلوكشين دون وسطاء بنكيين تقليديين، مما يخلق حسابات خارجية لامركزية.

عكست بنية الشركات لدى تشن زهي هذا التعقيد. عبر سنغافورة، وهونغ كونغ، وجزر فيرجن البريطانية، سجل 128 شركة — العديد منها يُعلن عن استشارات استثمارية، أو عقارات، أو خدمات وسيطة، لكنها في الواقع تعمل كقنوات مالية. في سنغافورة وحدها، كانت 17 كيانًا تحمل بصماته. ظهرت نمطية: شركات بأسماء متطابقة مسجلة في عدة ولايات، يسيطر عليها مرشحون ظاهرون غير مرتبطين علنًا بتشن زهي. استغلت هذه الهياكل الأطر القانونية المحلية — على سبيل المثال، الشركات الخاصة المعفاة في سنغافورة، التي لا تتطلب الإفصاح عن المساهمين — لإخفاء الملكية الفعلية.

أصبحت هونغ كونغ، باعتبارها مركزًا ماليًا في آسيا، نقطة الاتصال. بين 2017 و2019، استحوذ تشن زهي بشكل منهجي على السيطرة على شركتين مدرجتين في هونغ كونغ: زيههاودا هولدينجز (استحوذ عليها في ديسمبر 2018، بحصة 54.79%)، وكون جروب هولدينجز (استحوذ عليها في يناير 2023، بحصة 55%). كانت نمطية الاستحواذ متطابقة: تخلّى المساهمون الأصليون عن حصصهم تمامًا، وتدخل تشن زهي، وتحولت الهياكل الشركاتية نحو عمليات جنوب شرق آسيا، وتولى كبار التنفيذيين المرتبطين بمجموعة الأمير مناصب مجلس الإدارة. حتى بعد استقالته علنًا في منتصف 2023، حافظ تشن زهي على علاقات مالية — استمرت زيههاودا في تقديم خدمات إدارة الممتلكات لأصوله في هونغ كونغ، وظلت شركاته تحتفظ بالودائع في بنك الأمير.

خدمت هذه الطبقات هدفًا: الشرعية. وفرت شركة مدرجة في هونغ كونغ غطاءً للمعاملات اللاحقة، وشراء الأصول، وتحركات الأموال. وعندما قامت سلطات إنفاذ القانون أخيرًا بتجميد الأصول، حددت شرطة هونغ كونغ أكثر من 2.75 مليار دولار هونغ كونغ من الأصول المجمدة — نقدًا، وأسهمًا، وأموالًا — يُعتقد أنها عائدات إجرامية.

من رقائق المقامرة إلى البيتكوين: خط أنابيب غسيل الأموال

أصبح قطاع المقامرة في كمبوديا أول قناة رئيسية لغسيل أموال مجموعة الأمير. بين عمليات المقامرة الإلكترونية غير القانونية والفنادق الكازينو المادية في سياهانوكفيل، حققت المجموعة أكثر من ¥5 مليار يوان من الإيرادات. وُظّف حديقة التكنولوجيا الذهبية، التي يُفترض أنها منطقة اقتصادية على الحدود بين كمبوديا والصين، كمركز إجرامي يستضيف كازينوهات على الإنترنت وعمليات احتيال. تم تجنيد المقامرين عبر مواقع وتطبيقات صينية؛ وكانت الأحجام الكبيرة للنقد، وتدفقات الأموال عبر الحدود، والسرية الكامنة في معاملات الألعاب، توفر غطاءً مثاليًا لخلط العائدات غير المشروعة مع التدفقات النقدية الشرعية.

لكن المقامرة كانت مجرد نقطة الدخول. برزت مجموعة هويون كمحرك حقيقي. أسسها مدير مالي سابق من مجموعة الأمير، ادعت هويون أنها تدير منصة تكنولوجيا مالية شرعية تقدم خدمات الدفع الإلكتروني (HuionePay). لكن الواقع كان مختلفًا تمامًا. كشفت إفصاحات FinCEN لعام 2025 أن هويون ساعدت في غسيل ما لا يقل عن 4 مليارات دولار من العائدات الإجرامية بين أغسطس 2021 ويناير 2025. شمل ذلك 37 مليون دولار من قراصنة مدعومين من الدولة الكورية الشمالية، و36 مليون دولار من مخططات احتيال استثمارية بالعملات المشفرة، وحوالي 300 مليون دولار من جرائم إلكترونية أخرى.

كان نموذج تشغيل هويون شاملاً. أنشأت الشركة ما وصفه المحللون الأمريكيون بـ"منصة إجرامية متكاملة" على تيليجرام، تجمع التجار الذين يبيعون البرمجيات الخبيثة، والبيانات الشخصية المسروقة، وخدمات غسيل الأموال. كانت المنصة تخدم بشكل رئيسي شبكات الاحتيال بالعملات المشفرة في جنوب شرق آسيا — وهي النظام البيئي الذي ساعد على زراعته تشن زهي. كان هذا التكامل متعمدًا: يمكن للمجرمين توليد عائدات احتيالية، والوصول إلى بنية الدفع الخاصة بهويون، وتحويل الأموال خلال ساعات.

كان واجهة البنوك حاسمة. وفقًا لـ FinCEN، كانت مجموعة HSBC بمثابة مركز رئيسي في شبكة غسيل أموال مجموعة الأمير. بعد حملة 2025، استخدم الحكومة الأمريكية القسم 311 من قانون باتريوت، وقطعت علاقات HSBC بالنظام المالي الأمريكي، ومنعت جميع المؤسسات المالية الأمريكية من فتح حسابات أو تسهيل أي وصول غير مباشر للدولار. كشفت هذه التصنيفات عن دور HSBC في شبكة مصرفية مظللة واسعة — استغلت بروتوكولات تبادل العملات الضعيفة لنقل الأموال غير المشروعة بين الولايات، ودمجت التحويلات التقليدية مع جسور العملات المشفرة.

شركة هينغ سينغ المحدودة، وهي شركة وهمية في هونغ كونغ، كانت نموذجًا على ذلك. بين نوفمبر 2022 ومارس 2023 — خلال نافذة أربعة أشهر — حولت هينغ سينغ حوالي 60 مليون دولار إلى شركات مرتبطة في لاوس مسؤولة عن عمليات تعدين العملات المشفرة. ثم اشترت هذه الأموال سلعًا فاخرة: ساعات رولكس، لوحات بيكاسو، وأصول عالية القيمة أخرى لأزواج تنفيذيي مجموعة الأمير. المساهم والمدير الوحيد، سون ويشيانغ، مسجل ببطاقة هوية صينية، حافظ على ملف شخصي محدود، ولم يُدرج على قوائم العقوبات — وهو ترتيب مرشح تقليدي.

الدور الخفي لهونغ كونغ: الأصول الفاخرة والشركات الوهمية

كان وضع هونغ كونغ كمركز مالي عالمي، مع متطلبات الإفصاح الضعيفة تاريخيًا، والطابع التقديري لقطاع إدارة الثروات، يجعلها المقر المفضل لعمليات تشن زهي الشرعية. بالإضافة إلى الشركتين المدرجتين، كان يسيطر بشكل مباشر أو غير مباشر على عشرة كيانات هونغ كونغ إضافية، معظمها هياكل استثمارية قابضة.

كانت محفظة العقارات مذهلة. كانت شركات تشن زهي تملك المبنى بالكامل في 68 طريق كيمبرلي في تسيم شا تسوي — المنطقة التجارية المميزة في هونغ كونغ. والأهم من ذلك، أنه اشترى جبل نيكولسون، أحد أرقى مساكن هونغ كونغ على قمة ذا بيك، بمبلغ 1.4 مليار دولار هونغ كونغ. لم تكن هذه المشتريات مجرد استحواذات ثرية عشوائية؛ بل كانت تحويلات استراتيجية للنقد غير المشروع إلى أصول غير قابلة للتنفيذ، تمنح شرعية. لطالما كانت العقارات، خاصة العقارات الفاخرة في المراكز المالية العالمية، وسيلة لغسل الأموال القذرة — فالمعاملات تبدو قانونية، والأصول يمكن تتبعها (إذا استفسرت السلطات)، والاستثمار يبدو منطقيًا لرجل أعمال شرعي.

زاد ديناميكيات تبادل العملات من فاعلية هذه الاستراتيجية. مع ضعف الرقابة على تبادل العملات، يمكن تحويل مبالغ كبيرة إلى عملات متعددة وتحريكها عبر الولايات قبل أن تعود إلى وجهتها النهائية. قد يتحول 100 مليون دولار غير قانوني إلى 75 مليون يورو في سوق، أو 780 مليون دولار هونغ كونغ في آخر، عبر المرور بعدة وسطاء وشركات وهمية قبل شراء عقارات في هونغ كونغ أو استثمارات في أسواق أخرى.

ارتباط السيجار بقيمة مليار دولار: إضفاء الشرعية على الثروة الإجرامية

في 2020، واجهت الحكومة الكوبية وإسبانيا قرارًا بشأن حصتهما البالغة 50% في هابانوس SA — الموزع الوحيد عالميًا للسيجار الكوبي الفاخر. كانت شركة إمبيريال براندز، المساهم السابق، تسعى للتخلي عن حصتها. وكان سعر الطلب البالغ 1.04 مليار يورو مرتفعًا، لكنه بالنسبة لتشن زهي، كان يمثل شيئًا لا يقدر بثمن: مظهر التجارة الدولية الشرعية.

اشترى تشن زهي، من خلال شركة Allied Cigar المسجلة في هونغ كونغ، الحصة البالغة 50%. وما تلاه كان لعبة هياكل شركات معقدة تهدف إلى إخفاء الملكية الفعلية. خلال شهور، انتقلت الأسهم من Allied Cigar إلى Allied Cigar Fund LP (صندوق في جزر كايمان)، ثم إلى Instant Alliance Ltd.، وأخيرًا إلى شخص يُدعى Zhang Pingshun. تم حل شركة Allied Cigar في يونيو 2021، مما أزال الأثر العام.

كانت الاستراتيجية متعددة الطبقات. أولاً، وفرت حصة هابانوس شرعية — مصلحة تجارية دولية مرموقة يمتلكها رجل أعمال محترم. ثانيًا، قدمت غطاءً تشغيليًا لتدفقات العملات: يتطلب توزيع السيجار نقل ملايين الدولارات عبر عملات متعددة سنويًا، مع فواتير، وخصومات، وقنوات توزيع تخلق فرصًا لا حصر لها لعدم تطابق الأموال. ثالثًا، الصين، أكبر سوق مستهلك لهابانوس، هي المكان الذي كانت تعمل فيه شبكات تشن زهي الإجرامية — مما يخلق تدفقات دورية للأموال تبدو كمعاملات تجارية عادية.

حصلت الشرطة السويدية على وثائق شركات تكشف عن هيكل ملكية الأسهم في نهاية 2023، وكشفت عن ما كان يشتبه به المحققون الأمريكيون: أن تشن زهي، من خلال آسيا يونيف كوربوريشن المحدودة وطبقات شركات متعددة، حافظ على السيطرة الفعالة على حصة هابانوس البالغة 50%. أصبح المنتج الفاخر، المحبوب من قبل النخب حول العالم، الآن فئة أصول لغسيل الأموال.