البنك المركزي الأوروبي يضع الأسس الرقمية: اليورو المحدث يتقدم نحو الموافقة التشريعية

البنك المركزي الأوروبي أعلن عن خطوة حاسمة لنظام العملة الأوروبي. أكدت كريستين لاغارد، رئيسة المؤسسة، أن جميع الجوانب الفنية التحضيرية لـ اليورو الرقمي قد اكتملت داخليًا. يمثل هذا الإنجاز قفزة نوعية مهمة في مشروع تحويل العملة الأوروبية إلى نسخة رقمية تمامًا (CBDC). العقبة الوحيدة المتبقية ليست تقنية، بل تشريعية: البرلمان والمجلس الأوروبي يجب أن يوافقا على الإطار التنظيمي الذي سينظم هذه الأداة الجديدة للدفع.

انتهت الأعمال الفنية: ماذا يعني ذلك عمليًا؟

أنهى فريق البنك المركزي الأوروبي جميع البنى التحتية الأساسية اللازمة. شمل ذلك تحديد بنية النظام، والتحقق من صحة البروتوكولات التشفيرية، وإجراء اختبارات التكامل مع شبكات الدفع الحالية، والتأكد من أن الأداة الجديدة يمكن أن تعمل بتناغم مع النظام المالي لمنطقة اليورو دون إحداث احتكاكات.

ومع ذلك، فإن اليورو الرقمي لا يزال غير متاح للمواطنين. العقدة الحقيقية تتعلق بالتشريعات الأوروبية. هذا الانتقال التنظيمي ضروري لأنه يجب أن يحدد:

• معايير الخصوصية وحماية بيانات المستخدمين
• الدور الذي ستلعبه البنوك التجارية في التوزيع والإدارة
• الحد الأقصى للتراكم لمنع أزمات النظام الائتماني
• طرق العمل دون اتصال وعبر الإنترنت

بدون هذا الإطار القانوني، يظل المحرك الفني متوقفًا عند نقطة البداية.

لماذا تسرع أوروبا في هذا التحول الرقمي؟

الاندفاع نحو اليورو الرقمي يستجيب لعدة احتياجات استراتيجية. أولاً، يهدف إلى ضمان بقاء النقود السيادية الأوروبية ذات صلة وفعالية في عصر تهيمن فيه المدفوعات الرقمية. ثانيًا، يسعى لتقديم بديل عام، موثوق وآمن مقارنة بأنظمة الدفع التي يديرها مشغلون خاصون غير أوروبيين. وأخيرًا، يمثل هذا المشروع فرصة لتعزيز نظام العملة الأوروبي واستقلاله الاقتصادي.

الفوائد المحتملة تتوزع على عدة محاور:

الاستقلالية النقدية: يقلل من الاعتماد على وسطاء الدفع خارج أوروبا، مما يعزز الاستقلال المالي للقارة.

الوصول الديمقراطي: يوفر لجميع المواطنين، بغض النظر عن وضعهم المصرفي، أداة دفع رقمية بسيطة وآمنة.

تحفيز الابتكار: قد يعزز تطوير خدمات وحلول تكنولوجية جديدة في قطاع التكنولوجيا المالية الأوروبي.

فعالية السياسة النقدية: يمنح البنك المركزي الأوروبي قنوات جديدة لنقل قراراته الاقتصادية.

سياق الإعلان في ظل السياسات النقدية الحالية

أعلن لاغارد عن هذا الإعلان بالتزامن مع قرارات أسعار الفائدة الأخيرة للبنك المركزي الأوروبي. حافظت المؤسسة على أسعارها دون تغيير، واستمرت في مرحلة التوقف بعد دورة طويلة من الزيادات بهدف كبح التضخم. وأكدت الرئيسة أن البنك لن يلتزم بمسار محدد مسبقًا لأسعار الفائدة، بل سيتبع نهجًا مرنًا يعتمد على البيانات الاقتصادية.

هذا السياق مهم لفهم الاستراتيجية الشاملة. تطوير اليورو الرقمي هو مشروع استراتيجي طويل الأمد، مستقل عن تقلبات السياسة النقدية قصيرة الأمد. ومع ذلك، فإن كلا المسارين يهدفان إلى نفس الهدف النهائي: تعزيز استقرار وقوة اليورو كعملة. تشير توقعات البنك المركزي الأوروبي إلى عودة التضخم إلى هدف 2% بحلول 2028، مع ترك المجال للانتقال تدريجيًا من مرحلة مقاومة (مواجهة التضخم) إلى دعم (نمو الاقتصاد)، بينما يتم بناء البنية التحتية الرقمية لمستقبل النظام النقدي.

العقبات الحاسمة في طريق الإطلاق

مع الانتهاء من الجانب الفني، يتركز النقاش الآن بالكامل على بروكسل. النص التشريعي لـ اليورو الرقمي قيد المناقشة في الجهات المختصة، وموافقته المحتملة ستحدد مواعيد التنفيذ.

القضايا الرئيسية التي يجب معالجتها تشمل:

مسألة الخصوصية: كيف نوفق بين الحاجة إلى تتبع المعاملات لمكافحة الجرائم المالية وحق المواطنين في الخصوصية. اقترحت البنك المركزي نموذج “الخصوصية من التصميم” حيث لا تصل البنك المركزي إلى البيانات التفصيلية للمعاملات دون اتصال أو ذات المبالغ الصغيرة.

خطر نزيف البنوك: تجنب هجرات جماعية للودائع من البنوك التقليدية إلى البنك المركزي، والتي قد تؤثر على قدرة النظام الائتماني على إقراض. من المحتمل أن يتم تحديد حدود قصوى للتملك.

سهولة الاستخدام العملية: يجب أن يعمل اليورو الرقمي حتى بدون اتصال بالإنترنت، ويجب أن يكون بديهيًا مثل النقود الورقية للمعاملات اليومية، وإلا ستظل الاعتمادية محدودة.

تجاوز هذه العقبات من خلال تشريع قوي وتواصل فعال مع الجمهور هو التحدي الأخير قبل الإطلاق الرسمي.

توضيحات حول الأسئلة الأكثر تكرارًا

هل هناك تاريخ إطلاق رسمي؟ حتى الآن لا. أكمل البنك المركزي الأوروبي التحضيرات الفنية، لكنه لا يزال في انتظار الموافقة التشريعية. تعتمد المواعيد بشكل كامل على العملية السياسية الأوروبية.

هل سيقضي اليورو الرقمي على النقود الورقية؟ بالطبع لا. أكد البنك المركزي الأوروبي مرارًا أن اليورو الرقمي مصمم كمكمل، وليس كبديل. ستظل النقود الورقية تحتفظ بوضعها كعملة قانونية في جميع أنحاء منطقة اليورو.

هل سأمتلك محفظة رقمية منفصلة عن حسابي البنكي؟ بشكل أساسي نعم. سيكون اليورو الرقمي ائتمانًا مباشرًا لدى البنك المركزي، ويمكن إدارته عبر محفظة رقمية. سيتعايش مع الحساب البنكي التقليدي، دون استبداله. ستحد حدود التراكم من التحويلات الجماعية للموارد.

هل هو عملة مشفرة مثل البيتكوين؟ لا، مع فرق جوهري. كلاهما رقمي، لكن اليورو الرقمي هو عملة مركزية (CBDC): مركزية، تصدر وتضمنها البنك المركزي الأوروبي، بقيمة ثابتة مرتبطة 1:1 باليورو المادي. لا يمتلك تقلبات أو لامركزية العملات المشفرة.

ما هي المشاكل التي يحلها بشكل ملموس؟ يضمن أن يكون لدى الأوروبيين خيار دفع رقمي عام، في مجتمع يقل فيه الاعتماد على النقود الورقية، يعزز السيادة النقدية للاتحاد، ويشجع نظام المدفوعات الأوروبي.

هل ستراقب معاملاتي؟ الخصوصية مبدأ أساسي في التصميم. للمعاملات دون اتصال والمدفوعات ذات المبالغ الصغيرة، لن تصل البنك المركزي إلى البيانات الشخصية. المعاملات ذات القيمة الأعلى قد تخضع لمراجعات لضمان الامتثال لمكافحة غسيل الأموال.