كيف يعيد بريت هاريسون تشكيل التداول المؤسسي: رهان المهندس المعماري $35M على جسر التمويل التقليدي والعملات الرقمية

في ديسمبر 2024، أعلنت شركة Architect Financial Technologies، التي أسسها بريت هاريسون—الرئيس السابق لـ FTX US—عن إتمام جولة تمويل من السلسلة A بقيمة $35 مليون، مما قيم الشركة بمبلغ $187 مليون. قاد الجولة كل من Miax و Tioga Capital، بمشاركة من مستثمرين بارزين بما في ذلك ARK Invest و Galaxy Ventures و VanEck و Coinbase Ventures.

الوقت مثير للاهتمام. في سوق العملات الرقمية الذي يعاني من ظروف سوق هابطة، فإن تأمين عشرات الملايين من رأس المال الاستثماري هو أمر نادر جدًا. ومع ذلك، فإن مسار شركة Architect يوحي بنظرية مختلفة: مستقبل التمويل المؤسسي لا يقتصر على العملات الرقمية فقط، بل يتعلق بدمج أسواق الأصول التقليدية والرقمية بسلاسة.

تأثير بريت هاريسون: مسيرة مهنية مبنية على بنية التداول التحتية

فهم موقع شركة Architect يتطلب فهم مؤسسها. تخرج بريت هاريسون من جامعة هارفارد بدرجات في علوم الحاسوب، وبدأ مسيرته المهنية في Jane Street، إحدى الشركات الرائدة في التداول الكمي في العالم، حيث قضى أكثر من عقد كمدير لتكنولوجيا أنظمة التداول. تمتد خبرته عبر أنظمة منخفضة الكمون، والتنفيذ الخوارزمي، وإدارة المخاطر المتقدمة—مهارات شكلت لاحقًا رؤيته في FTX US.

في مايو 2021، تولى هاريسون منصب رئيس FTX US، مشرفًا على توسع المنصة في الأسواق التقليدية وإدارة البنية التحتية التكنولوجية. ومع ذلك، لم تدم فترة ولايته طويلاً. بحلول يناير 2022—قبل شهور من انهيار FTX الكارثي—غادر هاريسون، مبررًا ذلك بصراعات إدارية مع المؤسس سام بانكمان-فريد، وليس بسبب مخاوف مالية. وُثقت خروجه في رسالة علنية، والتي ستبدو لاحقًا ذات تنبؤات ملحوظة.

أسس هاريسون شركة Architect في يناير 2023، بعد أسابيع فقط من انهيار FTX. أكملت الشركة جولتها التمويلية الأولية بقيمة $5 مليون في الشهر التالي، مع مشاركة Coinbase Ventures بين أوائل المستثمرين. تلت ذلك جولة Series A بقيمة $12 مليون في فبراير 2024، مما مهد الطريق لجمع التمويل الحالي البالغ $35 مليون.

AX: بورصة العقود الآجلة الدائمة للأصول التقليدية

في جوهر استراتيجية شركة Architect يقف AX، وهي بورصة عقود آجلة دائمة مع تمييز حاسم: فهي تستهدف فئات الأصول التقليدية بدلاً من العملات الرقمية.

يبدو هذا غير بديهي للوهلة الأولى. أصبحت العقود الدائمة حجر الزاوية في تداول العملات الرقمية، حيث تتيح الرافعة المالية والتعرض الاتجاهي بدون تواريخ انتهاء. ومع ذلك، فإن الإطار التنظيمي في الولايات المتحدة—وتحديدًا إشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)—يقيّد بشكل كبير تداول العقود الدائمة على الأصول الرقمية.

تتجنب شركة Architect هذا الحقل الألغام التنظيمي من خلال تمكين تداول العقود الدائمة على الفوركس، والسلع، وأسعار الفائدة، والمعادن. يحصل المستخدمون على كفاءة وسرعة البنية التحتية الرقمية للتداول مع الامتثال التنظيمي. تقدم المنصة ميزات من الدرجة المؤسساتية: واجهات برمجة التطبيقات متعددة اللغات، SDKs (Rust و Python و JavaScript)، بيئات التداول التجريبية، أدوات التنفيذ الخوارزمي، ولوحات تحكم قابلة للتخصيص. يمتد الوصول عبر أسواق عالمية رئيسية بما في ذلك CME Group و Cboe و Nasdaq والأسواق التقليدية.

في سبتمبر 2023، منحت الجمعية الوطنية للعقود الآجلة (NFA) شركة Architect تسجيلها كوسيط مستقل، مما يرسخ عملياتها في المشتقات المالية. مهد هذا الإنجاز التنظيمي الطريق لتقديم خدمات مؤسسية عبر فئات أصول متعددة.

ما بعد التداول: منصة FinTech كاملة

يشمل هيكل شركة Architect ثلاثة وحدات مترابطة تتجاوز عرض AX الأساسي.

قسم الوساطة يوفر خدمات متعددة الأصول عبر الأسهم، الخيارات، العقود الآجلة، والمشتقات الرقمية—جميعها تحت إشراف تنظيمي أمريكي. تدير الشركة كيانين منظمين: شركة Architect Financial Derivatives LLC (NFA مسجلة) و شركة Architect Securities LLC (وسيط مرخص من SEC وعضو في FINRA/SIPC).

وحدة ما بعد التداول تعالج فجوة تشغيلية حاسمة للمؤسسات. تقدم تسوية الصفقات، وتتبع الأرباح والخسائر في الوقت الحقيقي، وتحليل تكاليف المعاملات (TCA) المصممة لصناديق التحوط، والمكاتب العائلية، ومديري الأصول، ومكاتب التداول. تساعد هذه البنية التحتية على تحسين التنفيذ والكفاءة التشغيلية عبر الأسواق التقليدية والرقمية على حد سواء.

ميزة B2B

على عكس بورصات العملات الرقمية الموجهة للمستهلكين، تعمل شركة Architect كمزود بنية تحتية من نوع B2B يخدم العملاء المؤسساتيين. لا تصدر أي رموز، ولا تعتمد على حوكمة المجتمع، وتحقق إيراداتها من خلال رسوم التداول وهوامش الخدمات. يوفر هذا النموذج عزلًا طبيعيًا من تقلبات العملات الرقمية الدورية.

العميل المستهدف هو المشتري المؤسسي المتقدم—صناديق التحوط، والمكاتب العائلية، ومديرو الأصول—الذين يبحثون عن منصة تقنية موحدة للعمل عبر كل من التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi).

التوقيت الاستراتيجي

تصل جولة $35 مليون Series A لشركة Architect إلى لحظة حاسمة. لقد تنبأ رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز بتوجه كبير نحو بلوكتشين في الأسواق المالية الأمريكية خلال السنوات القادمة. يتزايد شهية المؤسسات للأصول التقليدية—الذهب، والفضة، والأسهم—مع تغير الظروف الكلية. وفي الوقت نفسه، يظل سوق العملات الرقمية يواجه تحديات، مما يخلق ضغطًا وفرصًا لبناة البنية التحتية.

بالنسبة لبريت هاريسون، يبدو أن المسار متعمد: من بنية التداول عالية التردد في Jane Street، مرورًا بتوسع FTX المؤسسي، إلى تأسيس منصة منظمة تربط بين العالمين. شركة Architect لا تراهن على العملات الرقمية فقط. إنها تراهن على مستقبل التمويل المؤسسي نفسه.