المعادن الثمينة تواجه تصحيحًا حادًا بعد مستوياتها القياسية—ماذا بعد للمتداولين؟

الانتفاضة التاريخية تواجه انعكاسًا مفاجئًا

شهد سوق المعادن الثمينة انعكاسًا دراماتيكيًا يوم الاثنين (29 ديسمبر) خلال جلسة بعد الظهر في الولايات المتحدة. بعد أن ارتفعت إلى مستويات غير مسبوقة، تعرضت أسعار الذهب والفضة لانخفاضات حادة في يوم واحد، مما يمثل واحدة من أكثر جلسات التداول تقلبًا في التاريخ الحديث. كان البيع مدفوعًا بشكل رئيسي من قبل المتداولين على المدى القصير الذين قاموا بتأمين الأرباح وحاملي المراكز الطويلة الذين خرجوا من المراكز، مما خلق ضغطًا هبوطيًا كبيرًا عبر أسواق العقود الآجلة.

قبل أيام قليلة، بدا أن الزخم الصعودي لا يمكن إيقافه. وصلت عقود الذهب الآجلة لشهر فبراير على COMEX إلى ذروة غير مسبوقة عند 4,584.00 دولار للأونصة، في حين سجلت عقود الفضة لشهر مارس رقمًا قياسيًا تاريخيًا عند 82.67 دولار للأونصة. ومع ذلك، في نهاية اليوم، تلاشت حالة النشوة.

الأرقام تحكي القصة

شهدت عقود الذهب الآجلة لشهر فبراير انخفاضًا داخليًا بقيمة 203.40 دولار، وأغلقت عند 4,349.30 دولار للأونصة. انخفضت عقود الفضة لشهر مارس بمقدار 6.87 دولار لتستقر عند 71.895 دولار للأونصة. تمثل هذه الانخفاضات جني أرباح كبير، على الرغم من أن المحللين يقترحون أن التصحيح قد يكون محدودًا ضمن الاتجاه الصاعد الأوسع.

الصورة الفنية: تصحيح أم انعكاس؟

من الناحية الفنية، يبدو أن الانخفاض اليوم هو تصحيح طبيعي ضمن اتجاه صاعد قائم بدلاً من انعكاس جذري للاتجاه. على الرغم من أن كلا المعدنين الثمينين تعرضا لبعض الأضرار الفنية قصيرة الأمد، إلا أن الضرر لا يزال manageable في هذه المرحلة.

ومع ذلك، فإن الـ 48 ساعة القادمة حاسمة. إذا زاد ضغط البيع يوم الثلاثاء أو الأربعاء مع تحركات متابعة قوية، قد يتصاعد الضرر الفني بشكل كبير، مما يشير إلى أن السوق قد بلغ ذروته. وعلى العكس، فإن الانتعاشات القوية في الأيام القادمة قد تؤكد أن أدنى مستويات اليوم مجرد “تصحيح منخفض” ضمن السوق الصاعد المستمر — وهو مستوى دعم حاسم للمرجعية المستقبلية.

مستويات السعر الحاسمة للمستقبل

بالنسبة لعقود الذهب الآجلة لشهر فبراير، يستهدف الثيران اختراق أعلى من أعلى مستوى قياسي سابق عند 4,584.00 دولار للأونصة. أما الدببة فتركز على الدفاع عن مستوى الدعم الفني الرئيسي عند 4,200.00 دولار للأونصة. بينهما، يراقب المتداولون مستويات المقاومة عند 4,400.00 و4,433.00 دولار، مع دعم فوري عند أدنى مستوى اليوم عند 4,316.00 دولار ودعم ثانوي عند 4,300.00 دولار.

أما متداولو عقود الفضة لشهر مارس، فيجب عليهم مراقبة مستويات المقاومة عند 72.50 و73.00 دولار، مع أهداف صعودية لا تزال فوق 82.67 دولار للأونصة. وعلى الجانب الهابط، تمثل مستويات 70.00 و69.00 دولار مناطق دعم رئيسية، في حين أن مستوى 67.50 دولار يمثل أرضية فنية حاسمة.

سياق السوق

شكلت حركة السعر اليوم ذيل إنهاك هبوطي في الفضة، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لم يتمكن من الاستمرار عند المستويات المرتفعة. ظهرت نمط “انعكاس رئيسي هابط” ملحوظ على الرسم البياني اليومي، مما أضاف وزنًا فنيًا على الانخفاض. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي قليلاً، وتداول النفط الخام حول 59.25 دولار للبرميل، وظل عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ثابتًا عند 4.118%، وكلها عوامل مساهمة في ديناميكيات السوق الأوسع.

يعترف مجتمع التداول بآليتين مختلفتين لتسعير الذهب: السوق الفورية للتسليم الفوري، وسوق العقود الآجلة للعقود المستقبلية. أدت تعديلات المراكز في نهاية العام بشكل طبيعي إلى توجيه التركيز نحو عقود ديسمبر على CME.

النتيجة النهائية

لقد أعادت التصحيحات الحادة اليوم ضبط نفسية السوق، لكن الحالة الصعودية الأساسية لا تزال سليمة — حتى الآن. ستحدد حركة السعر خلال جلستي التداول القادمتين الاتجاه الحقيقي. إذا عادت القوة، فسيصبح هذا التصحيح فرصة للشراء؛ وإذا استمر الضعف، فانتظار انهيار فني أكثر جدية.