طويل و قصير: الوجهان ل التداول في العملات الرقمية

عندما يدخل المتداول لأول مرة عالم العملات الرقمية، يواجه بسرعة مفهومين أساسيين يحكمون تقريبًا جميع استراتيجيات المضاربة: طويل و قصير. هذه المصطلحات لا تحدد فقط كيفية التداول، بل أيضًا عقلية المتداول ووجهة نظره للسوق في كل لحظة.

أصل ثنائية عمرها آلاف السنين

على الرغم من صعوبة تتبع متى ظهرت هذه الكلمات بدقة في سياق التداول، تظهر السجلات أنه في عام 1852، كانت مجلة The Merchant’s Magazine and Commercial Review تشير إلى هذه المفاهيم. الأصل اللغوي يكشف الكثير: طويل (طويل) يصف العمليات التي تتطلب وقتًا وصبرًا، مع انتظار ارتفاع الأسعار تدريجيًا. قصير (قصير) يمثل الطريق السريع لتحقيق الأرباح عندما تنخفض الأسعار.

استراتيجيتان متعاكستان، هدف واحد: كسب المال

في جوهر التداول الحديث، توجد وضعيتان متقابلتان تمامًا:

الوضعية الطويلة: المراهنة على الارتفاع

فتح مركز طويل يعني شراء أصل على أمل أن يرتفع قيمته. لنفترض أنك تراقب رمزًا معينًا وتتيقن أنه سيصل إلى 150 دولارًا. الحركة بسيطة: تشتري اليوم وتبيع لاحقًا. الربح هو الفرق بين السعرين. في السوق الفوري، هذه هي العملية الأكثر بديهية وسهولة للمبتدئين.

الوضعية القصيرة: الربح من الانخفاض

هنا تتغير المنطق تمامًا. يعتقد المتداول الذي يفتح مركزًا قصيرًا أن السعر سينخفض، لذا يقترض الأصل من المنصة، يبيعه فورًا بالسعر الحالي، ينتظر أن ينخفض السعر، يعيد شرائه بسعر أقل ويعيد المقترض.

لنفترض مثالًا على بيتكوين: إذا كان سعره 61,000 دولار وتتوقع أن ينخفض إلى 59,000 دولار، يمكنك اقتراض بيتكوين، بيعه الآن بسعر 61,000 دولار، انتظار الانخفاض، إعادة شرائه عند 59,000 دولار وإعادته. الأرباح الباقية $100 بعد خصم رسوم الاقتراض( هي أرباحك. على الرغم من أن الأمر يبدو معقدًا نظريًا، فإن منصات التداول الآلية تقوم بأتمتة كل هذه العمليات خلف الكواليس، مما يسمح للمستخدم بالنقر ببساطة على الأزرار.

الثيران والدببة: أبطال السوق

اعتمدت صناعة العملات الرقمية تصنيفًا طبيعيًا للمشاركين بناءً على توقعاتهم:

الثيران متفائلون. يعتقدون أن السوق سيرتفع، يفتحون مراكز طويلة ويشترون أصولًا. ثقتهم تدفع الطلب وتساهم في رفع الأسعار. المصطلح يأتي من صورة ثور يوجه قرونه للأعلى.

الدببة متشائمون. يتوقعون الانخفاض، يفتحون مراكز قصيرة ويضغطون على الأسعار للهبوط. مثل دب ينزل على قدميه، يخلق ضغطًا نزوليًا في السوق.

من هذه الفئات تنشأ دورات السوق الصاعدة )bull market( حيث ترتفع الأسعار بشكل مستمر، والدورات الهابطة )bear market( مع انخفاضات عامة.

الرافعة المالية: سلاح ذو حدين

لزيادة الأرباح، يستخدم المتداولون الأموال المقترضة. متداول عادةً ما يشتري بيتكوين بـ 30,000 دولار من أمواله الخاصة يمكنه استخدام الرافعة للتحكم في عدة بيتكوين بنفس المبلغ. تتضاعف الأرباح، لكن أيضًا الخسائر.

هذه المضاعفة تجعل من الضروري مراقبة الهامش )الضمان المتاح(. إذا تحرك السعر ضد توقعاتك وانخفض هامشك عن مستوى معين، تصدر المنصة طلب هامش: تنبيه لإضافة أموال إضافية. إذا لم تفعل ذلك في الوقت المناسب، تُغلق الصفقة تلقائيًا )التصفية(، مما يحقق خسائرك.

التغطية: تأمين لعملياتك

المتداول المتمرس لا يراهن بكل أمواله على اتجاه واحد. التغطية هي تقنية إدارة المخاطر التي تستخدم مراكز معاكسة لتقليل التعرض.

مثال عملي: تعتقد أن بيتكوين سيرتفع، فتفتح مركزًا طويلًا على 2 بيتكوين. لكنك لا تستبعد حدوث انقلاب غير متوقع، لذا تفتح مركزًا قصيرًا على 1 بيتكوين كحماية.

سيناريو صاعد: يرتفع سعر البيتكوين من 30,000 إلى 40,000 دولار

• الربح من المركز الطويل: )2 × 10,000 دولار( = 20,000 دولار
• الخسارة من المركز القصير: )1 × -10,000 دولار( = -10,000 دولار
• النتيجة الصافية: 10,000 دولار

سيناريو هابط: ينخفض سعر البيتكوين من 30,000 إلى 25,000 دولار

• خسارة المركز الطويل: )2 × -5,000 دولار( = -10,000 دولار
• ربح المركز القصير: )1 × 5,000 دولار( = 5,000 دولار
• النتيجة الصافية: -5,000 دولار

التغطية قللت من خسائرك المحتملة إلى النصف، لكنها أيضًا حدت من أرباحك. هذا هو توازن أي استراتيجية دفاعية: تدفع “ثمن تأمين” يقلل من المخاطر والمكافآت على حد سواء.

فخ شائع: بعض المبتدئين يفتحون مراكز بحجم متساوٍ ولكن معاكسة، معتقدين أنهم محميون تمامًا. في الواقع، أرباح واحدة تلغي خسائر الأخرى، والعمولات تحول العملية إلى خسارة صافية.

العقود الآجلة: حيث يظهر كل من طويل وقصير كامل إمكاناتهما

عقود المستقبل هي مشتقات تسمح بالمضاربة على الأسعار دون امتلاك الأصل المادي. هنا تصل قدرات طويل وقصير إلى أقصى تعبير.

في السوق الفوري )الشراء والبيع التقليدي(، يمكنك الربح فقط إذا ارتفع السعر. العقود الآجلة تتيح الربح من الانخفاض، بفتح مراكز قصيرة. العقود الآجلة الدائمة، المشهورة جدًا في العملات الرقمية، لا تحتوي على تاريخ انتهاء: تحتفظ بالمركز طوال الوقت الذي تريده. عند الاحتفاظ، تدفع )أو تتلقى( معدل تمويل كل بضع ساعات، يعكس الفرق بين سعر المستقبل وسعر السوق الفوري.

مزايا وعيوب كل استراتيجية

طويل:

• ✓ بديهي وسهل الفهم
• ✓ يعمل كشراء تقليدي
• ✗ الأرباح محدودة بسرعة الارتفاع

قصير:

• ✓ إمكانية الربح في الأسواق الهابطة
• ✓ يتيح تنويع الاستراتيجيات
• ✗ المنطق أكثر تعقيدًا وعكس المتوقع
• ✗ الأسواق تنخفض بشكل أسرع وأقل توقعًا من الارتفاعات

الختام

تداول طويل وقصير هو الهيكل العظمي الذي يُبنى عليه كل المضاربة في العملات الرقمية. المتداول المتمكن لا يفهم فقط هذين المفهومين، بل يتقن أيضًا متى يستخدمهما، وكيف يضبط مراكزه بشكل صحيح، ومتى يطبق تقنيات دفاعية مثل التغطية. الوصول إلى العقود الآجلة والرافعة المالية قد ديمقراطيا القدرة على كسب المال في أي اتجاه للسوق، لكنه زاد أيضًا من المخاطر بشكل كبير. من يفهم هذه الثنائية ويحترم إدارة المخاطر، سيكون لديه أساس قوي للتنقل في أسواق العملات الرقمية.