يُعرض مشهد كبير يتعلق بالمشهد المالي العالمي في عام 2025.

جانب هو الحاجة الملحة للبيت الأبيض لتحفيز الاقتصاد، والجانب الآخر هو آلة طباعة النقود الفيدرالية الأمريكية. كم ستكون الطاقة الناتجة عن هذا التصادم؟

**الضغوط السياسية والأزمات الواقعية**

لقد أصبح معدل البطالة المؤشر الرئيسي لهذا العام. لكن هذه المرة الأمر مختلف قليلاً — الذكاء الاصطناعي يستبدل العمل البشري على نطاق واسع، وسياسات تحفيز التوظيف التقليدية تبدو غير فعالة. خيار البيت الأبيض يتقلص: إذا لم يخفض الفائدة، كيف يمكن تنشيط الاقتصاد؟ إذا لم يضخ السيولة، كيف يمكن تهدئة السوق؟

وفي الوقت نفسه، بلغ حجم ديون الولايات المتحدة سقف الـ40 تريليون دولار. مشكلة الديون أمامنا، وربما يكون طباعة النقود لتخفيف الديون هو الخيار الأكثر "واقعية".

**هل سيتنازل الاحتياطي الفيدرالي؟**

تخبرنا التاريخ أن السياسات النقدية في سنوات الانتخابات غالبًا ما تكون "صادقة جدًا". احتمالية المواجهة المباشرة بين الاحتياطي الفيدرالي والبيت الأبيض تتراجع، وتوقعات ضخ السيولة على مستوى العالم تتصاعد. السوق بدأ يصوت بأقدامه، وسردية حفلة السيولة تتشكل.

ماذا يعني هذا؟ هل يمكن أن تستمر هذه الموجة من السوق حتى مارس؟ هل خفض الفائدة هو خيار يائس للاقتصاد أم نتيجة حتمية سياسية؟

**فرص ومخاطر تخصيص الأصول**

ضخ السيولة يجلب الفرص، لكنه يصاحبه أيضًا مخاطر. التجربة التاريخية تظهر أن إطلاق السيولة على نطاق واسع غالبًا ما يصاحبه ارتفاع التضخم وتقلب الأصول.

هناك من يرى أن البيتكوين يحتل مكانة كأصل مضاد للتضخم. وهناك من يتجه نحو الذهب التقليدي المرمّز والعملات الخصوصية وغيرها من الخيارات البديلة. المفتاح هو إدارة المراكز — توزيع الاستثمارات لمواجهة التضخم، والحذر من الرافعة المالية العالية التي قد تؤدي إلى عمليات تصفية في ظل تقلب السياسات.

**مراقبة الإشارات وتوصيات القرار**

تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هي المؤشر الأكثر مباشرة للاتجاه. رصد تغيرات الإشارات السياسية، وتقييم وتيرة إطلاق السيولة الحقيقي.

بالنسبة لمقتني الأصول المشفرة، قد يكون هذا الدورة فترة مهمة جدًا. لكن بشرط فهم المخاطر والسيطرة عليها. الاستثمار المفرط في نوع واحد من الأصول، سواء كان البيتكوين أو غيره، قد يكلفك ثمنًا في حال عكس السياسات مسارها.

**ثلاثة أسئلة تستحق التفكير:**

في ظل توقعات ارتفاع السيولة عالميًا، هل سيستسلم الاحتياطي الفيدرالي للضغوط السياسية في النهاية؟ هذا يحدد حجم السيولة؛ وإذا كانت هناك ضخ كبير، أي الأصول في منظومة البيتكوين والذهب والعملات الخصوصية ستكون الفائز الحقيقي في هذه الدورة؟ هل استعدت استثماراتك لموجة السيول المحتملة؟