قوة الدولار الأمريكي ودفع التصفية يدفع الذهب للانخفاض؛ توقعات المعادن الثمينة تعتمد على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين

نظرة عامة على السوق: المعدن الأصفر تحت الضغط

انخفض (XAU/USD) دون مستوى 4,350 دولار خلال تداولات الخميس في آسيا مع قيام المستثمرين بتحقيق الأرباح بعد المكاسب الأخيرة. يأتي الانخفاض بعد قوة الدولار الأمريكي، الذي ارتد من ضعف سابق. لا زال المشاركون في السوق يراقبون عن كثب قبل قراءات التضخم الأمريكية الحاسمة التي قد تعيد تشكيل توقعات المعادن الثمينة للجلسات القادمة.

المنظر الفني: استمرار النمط البناء على الرغم من التراجع القصير الأمد

على الرغم من الضغط الهبوطي اليوم، يحافظ الذهب على إعداد فني مفضل على إطار الأربع ساعات. لا زال المعدن الأصفر يتداول فوق متوسطه المتحرك الأسي لمدة 100 يوم، وهو مستوى دعم رئيسي يبرز اهتمام الشراء الأساسي. مع توسع نطاق بولينجر وارتفاع مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يوم فوق مستويات الوسط، تشير البنية الفنية إلى أن إمكانيات الصعود لا تزال قائمة.

قد تظهر سيناريوهات صعودية إذا اخترق السعر مستوى 4,352 دولار، محتملًا اختبار الذروة التاريخية بالقرب من 4,381 دولار وأخيرًا العتبة النفسية عند 4,400 دولار. على العكس، ستنطلق سيناريوهات الهبوط إذا أغلق المعدن الثمين دون مستوى 4,300 دولار في 17 ديسمبر، مع أدنى مستوى في 16 ديسمبر عند 4,271 دولار ودعم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 4,233 دولار، مما يمثل أهداف هبوط أعمق.

العوامل الكلية: تخفيضات الفائدة والطلب على الملاذ الآمن

أكدت بيانات التوظيف الأخيرة توقعات المزيد من التيسير النقدي من الاحتياطي الفيدرالي. مع تبريد سوق العمل — حيث أضافت الوظائف غير الزراعية 64,000 وظيفة في نوفمبر مقارنة بانخفاض قدره 105,000 في أكتوبر — أعادت الأسواق تقييم احتمالية خفض الفائدة في ديسمبر إلى حوالي 31%، ارتفاعًا من 22% قبل تقرير الوظائف.

أشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر وولر إلى انفتاحه على تخفيضات إضافية لتطبيع المعدلات، لكنه حذر من اتخاذ إجراءات متسرعة نظرًا لاستمرار التضخم. اتخذ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك نبرة أكثر تشددًا، موضحًا شكوكه حول خفض الفائدة العام المقبل إلا إذا تراجع التضخم بشكل كبير.

انخفاض تكاليف الاقتراض سيقلل من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك أصول غير ذات عائد مثل الذهب، مما يدعم توقعات المعادن الثمينة.

المخاطر الجيوسياسية تعزز جاذبية الملاذ الآمن

تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا أضافت طبقة أخرى من التعقيد إلى أسواق الطاقة ومعنويات المخاطر. أرسلت السلطات الفنزويلية سفنًا بحرية لحماية شحنات النفط وسط تهديدات الحصار الأمريكية، مما زاد من عدم اليقين الجيوسياسي. عادةً ما تؤدي مثل هذه التطورات إلى زيادة الطلب على الأدوات التقليدية للملاذ الآمن، بما في ذلك المعادن الثمينة، حيث يسعى المستثمرون لحماية محافظهم.

بيانات التضخم كمحور رئيسي للجلسة

إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي المقرر الخميس بعد الظهر يمثل المحفز الأهم للجلسة. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 3.1% على أساس سنوي لشهر نوفمبر، بينما من المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي بنسبة 3.0% سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، ستوفر أرقام مطالبات البطالة الأسبوعية رؤى جديدة حول سوق العمل.

هذه البيانات ستكون حاسمة في تشكيل توقعات المعادن الثمينة، حيث يمكن لنتائج التضخم أن تؤكد أو تتحدى توقعات خفض الفائدة الحالية، مما يؤثر مباشرة على مسار الذهب على المدى القصير وموقعه كملاذ آمن.