الذهب في 2024: لماذا تستحق صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب مكانًا في محفظتك؟

لقد استعاد المعدن الثمين مكانته في استراتيجيات الاستثمار العالمية. مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، وتوقعات انخفاض أسعار الفائدة، وديون عامة غير مسبوقة، تتجه صناديق المؤشرات المتداولة للذهب لتصبح أداة تغطية ذات أهمية متزايدة. سيُرشدك هذا التحليل عبر المشهد الحالي لصناديق المؤشرات المتداولة للذهب وسيقدم لك الخيارات الأكثر قوة المتاحة في 2024.

انتعاش الطلب على الذهب: السياق الحالي

العوامل الجيوسياسية والنقدية تدفع الاهتمام

لقد أعادت الصراعات في أوكرانيا والشرق الأوسط، جنبًا إلى جنب مع التوترات بين القوى العظمى، إحياء الشهية للأصول الملاذ الآمن. في الوقت نفسه، يفتح احتمال أن تبدأ البنوك المركزية في خفض أسعار الفائدة الباب أمام ضعف أكبر للدولار الأمريكي، مما يفضل بشكل تاريخي سعر الذهب.

العلاقة العكسية بين أسعار الفائدة وسعر الذهب معروفة جيدًا في الأسواق. عندما تيسر الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية، يميل الدولار إلى الانخفاض، مما يجعل الذهب أكثر وصولاً للمشترين الدوليين.

نظام مالي بديون قياسية

لم تتوقف الحكومات عن إصدار العملة الورقية منذ أزمة 2008-2009. النتيجة: تسجل الولايات المتحدة دينًا عامًا يعادل 129% من ناتجها المحلي الإجمالي، بينما تصل اليابان إلى مستويات خرافية تبلغ 263,9%. لقد دفعت هذه المسيرة غير المستدامة حتى مجلس الاحتياطي الفيدرالي للتفكير في الحاجة إلى تعديلات هيكلية.

في هذا السيناريو من عدم اليقين المالي، تظهر صناديق المؤشرات المتداولة للذهب كدرع ضد اضطرابات محتملة في الهيكل النقدي العالمي.

البنوك المركزية: المشترون الصافيون للذهب

كشفت دراسة لمجلس الذهب العالمي في 2023 أن 71% من البنوك المركزية التي شملها الاستطلاع كانت تتوقع زيادة احتياطاتها من الذهب خلال الـ 12 شهرًا القادمة، مقابل 61% سجلت في 2022. يعكس هذا الاتجاه تنويعًا دفاعيًا: فالذهب يوفر الأمان والسيولة والاستقرار الذاتي الذي لا تضمنه أشكال الاحتياط الأخرى.

أهم حائزي الذهب الاحتياطي يشملون الولايات المتحدة، ألمانيا، إيطاليا، فرنسا، روسيا، الصين، سويسرا، الهند، وهولندا. ثقتهم في المعدن الثمين كمرساة للقيمة مؤشر أساسي للمستثمرين الخاصين.

الطلب على الذهب: ملف استقرار

خلال الربع الرابع من 2023، بلغ الطلب العالمي على الذهب 1149,8 طنًا، موزعة على النحو التالي:

• المجوهرات: 581,5 طن
• الاستثمار: 258,3 طن
• البنوك المركزية: 229,4 طن
• التكنولوجيا: 80,6 طن

يوفر هذا التنويع في مصادر الطلب ملفًا من الاستقرار الملحوظ للذهب. على مدى الـ 14 سنة الماضية، انخفض الطلب إلى أقل من 1000 طن في مناسبات قليلة. من ناحية أخرى، يعتمد العرض بشكل رئيسي على التعدين وإعادة التدوير، وهما عاملان لا يمكن أن يتغيرا بشكل جذري في فترات قصيرة.

فهم صناديق المؤشرات المتداولة للذهب: الأنواع والخصائص

صندوق المؤشرات المتداولة للذهب هو أداة استثمار توفر التعرض للمعدن الثمين دون تعقيدات التخزين المادي. هناك نوعان رئيسيان:

صناديق المؤشرات المدعومة ماديًا: تحتفظ بسبائك حقيقية مخزنة في خزائن مؤسسات مالية معروفة. كل سهم يمثل جزءًا من ملكية هذا الذهب الملموس.

صناديق المؤشرات الاصطناعية: تستخدم مشتقات (عقود آجلة، خيارات) لمحاكاة حركة سعر الذهب. على الرغم من أنها تقدم نسب مصاريف أكثر تنافسية، إلا أنها تنطوي على مخاطر طرف مقابل مرتبطة بملاءة المصدر.

مزايا صناديق المؤشرات المتداولة للذهب كأداة استثمار

السيولة العالية تعتبر قوة حاسمة: يتم تداول صناديق الذهب خلال جلسة السوق بأحجام تداول كبيرة. وتكون الرسوم السنوية أقل بكثير من الصناديق المشتركة التقليدية للذهب المدارة بنشاط.

تشمل التكاليف الرئيسية معدل النفقات الإدارية والعمولات التي يفرضها الوسيط الخاص بك. بشكل عام، تكون هذه التكاليف أكثر تنافسية بكثير من بدائل الاستثمار التقليدية في الذهب.

هل من المجدي الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة للذهب في 2024؟

الجواب يعتمد على ملف المخاطر والأهداف المالية الخاصة بك. سيجد المستثمرون المحافظون في صناديق الذهب وسادة دفاعية لمحفظتهم. أما من لديهم شهية أعلى للمخاطر، فيمكنهم إعطاء الأولوية لأصول ذات عائد محتمل أكبر.

خذ بعين الاعتبار هذه الجوانب:

التنويع: تضيف صناديق الذهب طبقة حماية، خاصة في سياقات اضطرابات السوق أو انخفاضات في فئات أصول أخرى.

التغطية ضد التضخم: تشير السجلات إلى أن الذهب يحافظ على قيمته خلال فترات التضخم المرتفعة. على الرغم من أن التضخم قد اعتدل، إلا أن خطر عودته لا يزال قائمًا بينما تتخذ البنوك المركزية إجراءات حذرة في خفض أسعار الفائدة.

المرونة في الأزمات: يُعد الذهب أحد الأصول التي تتحمل بشكل أفضل الانهيارات في الأسواق العالمية. مع إظهار موجة التكنولوجيا علامات على النفاد، قد تكون صناديق الذهب خيارًا استراتيجيًا.

توضيح مهم: الذهب لا يدر دخلًا مثل أرباح الأسهم. كما أن تقلباته على المدى القصير تتطلب أيضًا نظرة متوسطة إلى طويلة الأجل لتقدير فوائده الدفاعية بشكل مناسب.

مشهد صناديق المؤشرات المتداولة للذهب: ستة خيارات مميزة لعام 2024

سيعتمد الاختيار على احتياجاتك الخاصة. إليك ستة بدائل تنافسية وفقًا لمعايير الرسوم، السيولة والأداء التاريخي:

1. SPDR Gold Shares (GLD)

يقدم هذا العملاق في سوق صناديق المؤشرات المتداولة للذهب سيولة لا مثيل لها وتاريخًا طويلًا في تتبع سعر الذهب. يتتبع سبائك مخزنة في لندن تحت رعاية بنك HSBC.

• الأصول تحت الإدارة: 56 مليار دولار
• حجم التداول اليومي: حوالي 8 ملايين سهم
• نسبة المصاريف: 40 نقطة أساس (0,40% سنويًا)
• السعر لكل سهم: 202,11 دولار
• الأداء المتوقع 2024: +6,0%

2. iShares Gold Trust (IAU)

عملاق آخر في القطاع، يبرز IAU بسبب انخفاض نسبة المصاريف وأداءه التاريخي القوي. الذهب المادي الأساسي تحت رعاية JP Morgan Chase Bank في لندن.

• الأصول تحت الإدارة: 25.4 مليار دولار
• متوسط حجم التداول اليومي: 6 ملايين سهم
• نسبة المصاريف: 25 نقطة أساس (0,25% سنويًا)
• السعر لكل سهم: 41,27 دولار
• الأداء المتوقع 2024: +6,0%

3. Aberdeen Physical Gold Shares (SGOL)

يحتوي هذا الصندوق على دعم مادي ويخزن الذهب في خزائن آمنة تقع في سويسرا والمملكة المتحدة. يمثل خيارًا ميسرًا بين الصناديق ذات التصنيف الأعلى.

• الأصول تحت الإدارة: 2.7 مليار دولار
• حجم التداول اليومي: 2.1 مليون سهم
• نسبة المصاريف: 17 نقطة أساس (0,17% سنويًا)
• السعر لكل سهم: 20,86 دولار
• الأداء المتوقع 2024: +6,0%

4. Goldman Sachs Physical Gold (AAAU)

مدعوم من مؤسسة مالية عالمية، يخزن هذا الصندوق أصوله في خزائن بالمملكة المتحدة عبر JPMorgan Chase Bank. رسومه أقل بكثير من متوسط صناعة السلع.

• الأصول تحت الإدارة: 614 مليون دولار
• حجم التداول اليومي: 2.7 مليون سهم
• نسبة المصاريف: 18 نقطة أساس (0,18% سنويًا)
• السعر لكل سهم: 21,60 دولار
• الأداء المتوقع 2024: +6,0%

5. SPDR Gold MiniShares (GLDM)

نسخة مخفضة من GLD الأصلية، يُعتبر GLDM الخيار الأقل تكلفة بين صناديق المؤشرات المتداولة للذهب المدعومة ماديًا في الولايات المتحدة.

• الأصول تحت الإدارة: 6.1 مليار دولار
• متوسط حجم التداول اليومي: 2 مليون سهم
• نسبة المصاريف: 10 نقاط أساس (0,10% سنويًا)
• السعر لكل سهم: 43,28 دولار
• الأداء المتوقع 2024: +6,1%

6. iShares Gold Trust Micro (IAUM)

أرخص صندوق مؤشرات متداولة للذهب في السوق، يوجه IAUM بشكل خاص للمستثمرين الأفراد الباحثين عن سهولة الوصول دون التضحية بالنتائج.

• الأصول تحت الإدارة: 1.2 مليار دولار
• متوسط حجم التداول اليومي: 344,000 سهم
• نسبة المصاريف: 9 نقاط أساس (0,09% سنويًا)
• السعر لكل سهم: 21,73 دولار
• الأداء المتوقع 2024: +6,0%

التحليل المقارن: الأداء منذ 2009

شهد الذهب الفوري ارتفاعًا بنسبة 162,31% منذ بداية 2009. بالمقابل، أظهر أداء الستة صناديق المتداولة للذهب تقلبات:

• IAU (iShares): 151,19%
• GLD (SPDR): 146,76%
• SGOL (Aberdeen): 106,61%
• AAAU (Goldman Sachs): 79,67%
• GLDM (SPDR MiniShares): 72,38%
• IAUM (iShares Micro): 22,82% (من إطلاقه في 2021)

تُعكس التغيرات في الأداء اختلافات في الهيكل، والتكاليف، ووقت إنشاء كل صندوق.

إرشادات عملية للاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة للذهب

قبل استثمار رأس مالك، فكر في المبادئ الأساسية التالية:

وضح أهدافك المالية: حدد بوضوح أهداف استثمارك وقدرتك على تحمل التقلبات. سيحدد ذلك نسبة محفظتك المخصصة للذهب.

بناء محفظة متوازنة: على الرغم من أن صناديق الذهب توفر استقرارًا، لا تركز كل رأس مالك في أصل واحد. أكمل مركزك في الذهب بأسهم، وسندات، وأدوات أخرى وفقًا لملفك.

اعتمد على نظرة طويلة الأمد: تتقلب أسعار الذهب بشكل كبير على المدى القصير. تعمل صناديق الذهب بشكل أفضل كاستراتيجية استثمار مستدامة لتخفيف المخاطر النظامية.

ابحث في السياق الاقتصادي الكلي: يجب أن تستند قرارك بالاستثمار في صناديق الذهب إلى فهمك للوضع الاقتصادي والجيوسياسي العالمي، خاصة الديناميكيات التي تؤثر على الاقتصاد الأمريكي وعملته.

الخاتمة

توفر صناديق المؤشرات المتداولة للذهب للمستثمرين من جميع الأحجام إمكانية المشاركة في سوق المعدن الثمين بأقل رأس مال ابتدائي. أنت الآن تعرف الخصائص الرئيسية لأبرز ستة خيارات، وتكاليف الإدارة، والسيولة.

مع احتمالية انخفاض أسعار الفائدة، واستمرار التوترات الجيوسياسية، وديون عامة غير مستدامة، تستحق صناديق الذهب أن تحتل مكانة استراتيجية في المحافظ الدفاعية. القرار النهائي يعتمد على تحليلك الشخصي لهذه العوامل واستعدادك لوضع أموالك في الذهب كاحتياطي للقيمة على المدى الطويل.