فهم معاملة ضريبة الأرباح: دليل عملي للمستثمرين

عندما يتعلق الأمر بعوائد الاستثمار، ليست كل مدفوعات الأرباح تخضع لنفس المعاملة الضريبية. يمكن أن يؤثر التمييز بين كيفية معاملة مصلحة الضرائب الأمريكية لأنواع الأرباح المختلفة بشكل كبير على أرباحك بعد الضرائب—أحيانًا أكثر مما تتوقع عند النظر فقط إلى نسبة العائد.

فجوة معدل الضريبة التي تهم

إليك المكان الذي يصبح فيه الأمر مثيرًا للاهتمام: يعامل نظام الضرائب الأمريكي الأرباح بطرق أساسية مختلفة. تُمنح الأرباح المؤهلة معاملة ضريبية تفضيلية وتُفرض عليها ضريبة بنسبة 15% لمعظم المستثمرين، بينما تواجه نظيراتها غير المؤهلة ضرائب بمعدل ضريبة الدخل العادي الخاص بك—والذي يمكن أن يصل إلى 37%. يمكن لهذا الاختلاف أن يقلل من عوائدك الصافية بنسبة تتراوح بين 20-30% اعتمادًا على شريحة الضرائب الخاصة بك.

معظم مدفوعات الأرباح العادية من الشركات الأمريكية القائمة تقع ضمن فئة الأرباح المؤهلة. ومع ذلك، هناك استثناءات محددة تحتاج إلى فهمها.

أمثلة شائعة على الأرباح غير المؤهلة

لتوضيح أي الأرباح لا تتلقى معاملة تفضيلية، فكر في هذا التحليل:

وسائل الاستثمار ذات الأرباح غير المؤهلة تشمل صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، التي توزع عادةً معظم دخلها كأرباح؛ الشراكات ذات الحد الأقصى المحدود (MLPs) المصممة ككيانات تمريرية؛ الأرباح الناتجة عن خيارات الأسهم للموظفين؛ المدفوعات من المنظمات المعفاة من الضرائب؛ والتوزيعات من حسابات التوفير أو صناديق السوق النقدي.

الأرباح الخاصة التي تعتبر غير مؤهلة تشمل أرباحًا خاصة لمرة واحدة تدفعها الشركات، حتى لو كانت الشركة عادةً تدفع أرباحًا مؤهلة.

حسابات التقاعد الفردية تمثل حالة مثيرة للاهتمام—الأرباح التي تُستلم داخل حسابات التقاعد الفردية تُصنف تقنيًا على أنها غير مؤهلة، على الرغم من أن هذا التمييز له أهمية عملية ضئيلة نظرًا لأن حسابات التقاعد توفر بالفعل نموًا معفًا من الضرائب أو مؤجلًا من الضرائب.

شرط فترة الاحتفاظ

للتأهل لمعدل الضريبة المخفض، يجب على المستثمرين استيفاء شرط مهم: اختبار فترة الاحتفاظ. بالنسبة للأسهم العادية، يجب أن تحتفظ بالأسهم لأكثر من 60 يومًا خلال نافذة مدتها 120 يومًا مركزة على تاريخ توزيع الأرباح. الأسهم الممتازة تتطلب التزامًا أطول—90 يومًا خلال فترة 180 يومًا.

هذا مهم في الممارسة العملية. إذا اشتريت أسهم AAPL أو MSFT وتوقع أن تجمع أرباحها ولكن بعتهم بسرعة، فإن دخل أرباحك يتحول تلقائيًا إلى حالة غير مؤهلة إذا فشلت في تلبية شرط فترة الاحتفاظ. توقيت عمليات الشراء والبيع حول تواريخ توزيع الأرباح يمكن أن يحدث فرقًا كبيرًا في مسؤوليتك الضريبية.

الأرباح الأجنبية: حالة خاصة

يمكن للشركات الأجنبية دفع أرباح مؤهلة، ولكن فقط في ظروف محددة. يجب أن تكون الشركة مسجلة في إقليم تابع للولايات المتحدة أو تعمل بموجب معاهدة ضريبية شاملة مع الولايات المتحدة تتضمن بنود مشاركة المعلومات. هذا يعني فعليًا أن الأرباح من الشركات الأجنبية ذات الصلات الأمريكية أو من الدول ذات الاتفاقيات الضريبية المواتية هي التي تؤهل للحصول على معدلات تفضيلية.

جعل هذا يعمل لمحفظتك

بالنسبة لمعظم المستثمرين الذين يمتلكون أسهمًا تدفع أرباحًا من شركات كبرى، فإن دخل الأرباح سيخضع لضريبة الأرباح الرأسمالية—وهذا هو الوضع الافتراضي. ومع ذلك، إذا كنت تستثمر في بدائل مثل REITs، MLPs، أو تجمع أرباحًا خاصة، توقع فواتير ضريبية أعلى على تلك التوزيعات.

الاستنتاج العملي: قبل الالتزام برأس مال لأي استراتيجية أرباح، افهم التصنيف الضريبي. قد يوفر REIT بعائد 8% دخلًا أقل بعد الضرائب من أرباح مؤهلة بعائد 4% إذا كنت في شريحة ضرائب أعلى. استشر محاسبك أو وسيطك للتحقق من المعاملة الضريبية لمدفوعات الأرباح المحددة قبل اتخاذ قرارات التخصيص.