الرافعة المالية بمقدار 100 ضعف تشبه رقصة على حافة الهاوية، خطوة واحدة خاطئة وتجد نفسك في هاوية عميقة. هذا ليس مجازًا مثيرًا، فالبيانات الإحصائية أمامك — المتداولون الذين يستخدمون رافعة تزيد عن 10 أضعاف لا يعيشون أكثر من 3 أشهر في المتوسط. تريد أن تعيش أطول في هذه اللعبة؟ عليك أن ترفع مستوى إدارة المخاطر من "الشعور" إلى "الرياضيات".

لنبدأ بأهم منطق لفتح الصفقات. معادلة كيلي ليست شيئًا جديدًا، لكن القليل من الناس يستخدمونها بشكل صحيح. المبدأ الأساسي بسيط جدًا: لا تتجاوز مخاطر كل صفقة 2% من إجمالي رأس مالك أبدًا. إذا كان لديك حساب بقيمة 10,000 دولار، وتحديد وقف الخسارة عند 5%، فإن أقصى مبلغ لفتح الصفقة هو 200 مقسومًا على (5%×مضاعف الرافعة). بهذه الطريقة، حتى لو أخطأت في التقدير، لن تتعرض لخسارة رأس مالك بالكامل.

وقف الخسارة يجب أن يكون ديناميكيًا. في البداية، ضع وقف الخسارة خارج مستوى الدعم أو المقاومة الرئيسي، وعندما يتحقق الربح — مثلاً عندما يرتفع السعر بأكثر من 50% — قم بتحريك وقف الخسارة لتأمين جزء من الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، راقب تقلبات السوق باستخدام مؤشر ATR، وعندما تتجاوز التقلبات 20%، قم فورًا بتقليل الرافعة إلى ثلثها الأصلي. السوق لن يعطيك إشعارًا مسبقًا، لكن البيانات ستخبرك.

اختيار الوقت المناسب هو أكثر الأمور عرضة للفخاخ. اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إعلانات السياسات الكبرى، صيانة أنظمة البورصات — هذه النوافذ الزمنية يمكن أن تمثل أكثر من 60% من حالات التصفية. انخفاض السيولة، زيادة الانزلاق السعري، الفجوات السعرية — كلها تحدث خلال هذه الفترات. الحكمة أن تتجنبها، لا يوجد ربح يستحق المخاطرة بهذه الطريقة.

القيود النفسية مهمة أيضًا. حدد حدًا يوميًا للخسارة، مثلاً 5% من إجمالي حسابك، وإذا تم الوصول إليه، أغلق التداولات لمدة 24 ساعة لتهدئة الأعصاب. ويجب أن يكون لديك أيضًا انضباط أسبوعي، حيث تخرج 30% من الأرباح، وتبني "منطقة احتياطية للأرباح". هذه القواعد التي قد تبدو ميكانيكية، هي في الواقع جدران حماية للحفاظ على قرارات عقلانية.

الرافعة المالية العالية جوهرها هو قيادة السيارة في لعبة احتمالات. من ينجو، هم أولئك الذين يدمجون إدارة المخاطر في جوهرهم ويطبقون قواعد الرياضيات بدقة. أما الآخرون، فغالبًا ما يتحولون إلى وقود للتقلبات قصيرة الأمد.