فرص الاستثمار في الليثيوم: الدليل الشامل لعام 2024

الليثيوم أصبح المادة الأساسية في القرن الواحد والعشرين، ويدفع ثورة تكنولوجية في النقل. على عكس النفط الذي سيطر على القرن الماضي، هذا العنصر ضروري لبطاريات السيارات الكهربائية المصنعة من قبل شركات عالمية مثل تسلا، تويوتا، BYD وهوندا. لمن يتساءلون عن كيفية الاستثمار في الليثيوم، هناك طرق متعددة تبدأ من الشراء المباشر للمواد الخام وحتى أسهم الشركات المتخصصة.

لماذا الليثيوم هو استثمار اللحظة

دعم تنظيمي وطلب مضمون

الاتحاد الأوروبي والصين والولايات المتحدة نفذت تشريعات تمنع بيع السيارات التي تعمل بالاحتراق ابتداءً من 2035. هذا القرار يمثل تغيير هيكلي في السوق، وليس اتجاهًا مؤقتًا. فقط السيارات الكهربائية ستُسمح بتداولها في الأسواق العالمية الرئيسية، مما يضمن طلبًا مستدامًا على الليثيوم خلال السنوات القادمة.

نقص متوقع على المدى القصير

خلال الخمس سنوات الماضية، شهد سعر الليثيوم ارتفاعًا ملحوظًا: من حوالي 24 دولارًا للطن إلى حوالي 70 دولارًا. يتوقع المحللون أن يتجاوز هذا الرقم بسهولة 100 دولار للطن في السنوات القادمة، مدفوعًا بطلب سينمو بسرعة أكبر من قدرة الإنتاج العالمية.

غياب المنافسة التكنولوجية

على الرغم من البحث عن بدائل تعتمد على الصوديوم، السيليكا والزنك، إلا أن هذه الحلول لن تصل إلى السوق الجماهيرية قبل عقد من الزمن. يحتفظ الليثيوم بمكانته المهيمنة دون منافسين حقيقيين في الأفق القريب، مما يجعله الخيار الأكثر أمانًا للمستثمرين.

استراتيجيات رئيسية للاستثمار في الليثيوم

استثمار مباشر في المادة الخام

يمكن شراء الليثيوم كسلعة على منصات تداول متخصصة. مع هذا النهج، العوائد مرتبطة مباشرة بسعر المادة. ومع ذلك، فإن هذه الخيار يميل إلى تحقيق أرباح أقل مقارنة ببدائل أخرى متاحة في السوق.

أسهم شركات التعدين والإنتاج

تتمتع شركات تعدين الليثيوم بآفاق استثنائية. نموذج عملها مباشر: كلما زاد الليثيوم الذي يستخرجونه ويعالجونه، زادت أرباحهم. الطلب على القطاع مضمون تقريبًا خلال العقد القادم، بغض النظر عن التغيرات التكنولوجية في مجالات أخرى.

SQM - الشركة الكيميائية والمعادن: رائدة عالمياً في الإنتاج، تستخرج هذه الشركة التشيلية الليثيوم من صحراء أتاكاما ومنطقة أنتوفاجاستا. شهدت أسهمها نموًا مستمرًا منذ 2020، رغم أن تركيزها الجغرافي في تشيلي يمثل قيدًا تنافسيًا معينًا.

Albemarle: ثاني أكبر منتج على مستوى العالم، تدير شركة أمريكية منجمين استراتيجيين: أحدهما في سالار أتاكاما (تشيلي) وآخر في نيفادا (الولايات المتحدة). تضاعفت قيمة أسهمها خمس مرات منذ 2020، مما يعكس ثقة السوق في القطاع.

Tianqi Lithium: تسيطر على سوق النصف الشرقي من الكرة الأرضية من مقرها في سيتشوان. بينما تسيطر SQM وAlbemarle على الغرب، تغذي Tianqi النمو السريع للمركبات الكهربائية في الصين، وتصبح لاعبًا رئيسيًا في المنطقة الأكثر ديناميكية في اعتماد السيارات الكهربائية.

مصنعو بطاريات أيون الليثيوم

الشركات التي تحول الليثيوم إلى بطاريات تمثل خيارًا وسيطًا في سلسلة القيمة. على الرغم من أن هذه الشركات تستفيد من طفرة السيارات الكهربائية، إلا أن أدائها السهمي لا يعكس دائمًا نجاح منتجاتها من البطاريات بشكل مباشر.

تسلا: تتجاوز كونها شركة تصنيع سيارات كهربائية، فهي تدمج إنتاج البطاريات بشكل رأسي في مصانعها الضخمة، مما يقلل اعتمادها على الموردين الخارجيين. بالإضافة إلى ذلك، تنتج بطاريات منزلية (Powerwalls) وأنظمة تخزين ضخمة (Megapacks) للمشاريع المتجددة، مما diversifies محفظتها من المنتجات الطاقية.

Panasonic: كمزود رئيسي لبطاريات أيون الليثيوم لتسلا، تحافظ على مكانة مميزة في السوق. ومع ذلك، فإن محفظتها الواسعة من الإلكترونيات تشتت تأثير أداء البطاريات على سعر سهمها.

CATL: تقع في نينغده، وتعد واحدة من أكبر مصنعي البطاريات في الصين، تخدم سوق السيارات الكهربائية وأنظمة التخزين المنزلية والصناعية. أداؤها قوي، واستعادتها من التصحيحات السابقة، وتداولها فوق 400 دولار، مع إمكانيات لارتفاعات جديدة في السنوات القادمة.

Solid Power: شركة ناشئة تتخصص حصريًا في بطاريات السيارات الكهربائية، لكن مسارها في السوق لا يزال محدودًا. تمثل فرصة عالية المخاطر وعالية العائد: إذا أثبتت تقنيتها تفوقًا، قد تصبح “وحيد القرن” مع أرباح مذهلة؛ وإذا فشلت، ستكون الخسائر كبيرة.

مصنعو السيارات الكهربائية

يمثل منتجو السيارات الكهربائية الحلقة الأخيرة في سلسلة قيمة الليثيوم. الاستثمار في هؤلاء المصنعين آمن نسبياً، رغم المنافسة الشديدة وتغير تفضيلات المستهلكين.

تسلا: أحدثت ثورة في سوق السيارات الكهربائية من الصفر، وأجبرت المنافسين التقليديين على الاستثمار في التحول إلى الكهرباء. على الرغم من تصحيحات حديثة، لا تزال تتصدر السوق في الولايات المتحدة وأوروبا، وتحتل المركز الثالث في الصين. تضمن ميزتها التكنولوجية وتصنيعها الرأسي مستقبلًا تنافسيًا قويًا.

تويوتا: كانت واحدة من أوائل الشركات التي أدركت ضرورة التكيف مع المستقبل الكهربائي. حاليًا، هي الثانية من حيث حصة السوق للسيارات الكهربائية في الغرب، ويعكس أداؤها السهمي هذا الموقع القوي.

BYD: تسيطر على السوق الصينية للسيارات الكهربائية بميزة واضحة على المنافسين. تكرار نموذج تسلا، تنتج BYD بطارياتها الخاصة من أيون الليثيوم، مما يقلل اعتمادها على أطراف ثالثة ويتيح تحسين تكاليف سياراتها النهائية. مهم: لا تخلط بين BYD (BYDDY) وشركة Boyd Gaming Corporation (BYD)، وهي شركة كازينوهات لا علاقة لها بالصناعة الصينية.

صناديق الاستثمار المتخصصة في الليثيوم (ETFs)

للمستثمرين الذين يفضلون تفويض اختيار الأصول، توجد صناديق استثمار متداولة متخصصة في القطاع.

صندوق Global X للليثيوم وتقنية البطاريات (LIT): الأكثر شهرة والأقدم في الأسواق. أداؤه يعكس أداء شركات رئيسية مثل Tianqi Lithium، SQM وBYD. على الرغم من أنه حقق عائدًا بنسبة 0.98% فقط خلال العام الماضي، إلا أنه قدم عوائد ملحوظة منذ بداية 2024 مع إمكانيات للتضاعف في السنوات القادمة.

صندوق Amplify للليثيوم وتقنية البطاريات (BATT): أقل عمرًا من LIT لكنه أداء قوي، يشمل المنتجين للليثيوم ومصنعي السيارات الكهربائية. ضاعف رأس مال المستثمرين تقريبًا بين 2020 و2023، ويهدف إلى نتائج مماثلة لقائد السوق.

صندوق WisdomTree لحلول البطاريات UCITS (CHRG): حديث التأسيس، يمثل أعلى مخاطرة من بين الثلاثة بسبب قصر تاريخه. ومع ذلك، يمكن أن يكون خيارًا تكميليًا لتنويع المحافظ المتخصصة في الليثيوم.

تحليل العائد والمخاطر

آفاق قصيرة ومتوسطة المدى

انتقال السيارات التي تعمل بالاحتراق إلى الكهربائية لا مفر منه خلال العشر سنوات القادمة، خاصة مع وجود قوانين حظر تم اعتمادها بالفعل. الشركات المصنعة الكبرى تتطلب بطاريات تحتوي على الليثيوم كمادة أساسية. من المتوقع أن يتجاوز الطلب العرض خلال هذه العقد، مما قد يضاعف أرباح المنتجين مثل SQM، Albemarle وTianqi.

نظرة طويلة المدى

بعد أكثر من خمسة عشر عامًا، من المحتمل أن تحل مواد جديدة تدريجيًا محل الليثيوم. الصوديوم يبرز كمرشح رئيسي، لكن تطبيقه الصناعي لا يزال بعيدًا. لذلك، الطريق مفتوح أمام الليثيوم ليعزز مكانته كواحدة من أفضل الاستثمارات في هذه العقد.

مزايا واضحة

• ضروري ولا يمكن الاستغناء عنه لصناعة السيارات الكهربائية حاليًا
• الطلب التنظيمي مضمون عبر التشريعات الدولية
• إمكانيات لعدم توازن بين الطلب والعرض
• أداء تاريخي استثنائي منذ 2020
• فرص في شركات ناشئة ذات ربحية عالية

اعتبارات المخاطر

• يتم بحث بدائل للليثيوم لكن بدون جدول زمني قريب للتنفيذ
• ليست كل شركات القطاع تقدم نفس إمكانيات الربحية
• بعض الشركات المنتجة تُتداول بقيم تقييم مرتفعة حاليًا
• تقلبات طبيعية للسلع والتقنيات قيد التطوير

وقت التحرك

الاستثمار في الليثيوم اليوم يشبه الاستثمار في النفط عام 1880. هو المادة الأساسية لصناعة السيارات التي ستستبدل السيارات ذات الاحتراق الداخلي، ويعد من أكثر الرهانات أمانًا في السوق الحالية.

المجموعات المهتمة بالحفاظ على صناعة النفط تروج لقصص سلبية حول الليثيوم والسيارات الكهربائية. ومع ذلك، القصة واضحة: لا صناعة تدوم للأبد، والليثيوم يحمل الشعلة في القرن الواحد والعشرين. سواء عبر الاستثمار في شركات التعدين، أو مصنعي البطاريات، أو منتجي السيارات الكهربائية، فإن الإمكانيات لتحقيق أرباح كبيرة خلال العقد القادم كبيرة.

نقل رأس المال من الوقود الأحفوري إلى الشركات المشاركة في التحول الكهربائي قد يعظم الأرباح على المدى المتوسط والطويل، ويعد لتحسين المحافظ للاستفادة من التحول التكنولوجي الأهم في عصرنا.

الأسئلة الشائعة حول الاستثمار في الليثيوم

ما الفرق بين بطاريات أيون الليثيوم وبطاريات البوليمر الليثيوم؟ بطاريات أيون الليثيوم تستخدم إلكتروليت سائل، بينما بطاريات البوليمر تستخدم إلكتروليت صلب. بطاريات أيون الليثيوم توفر عمرًا أطول واقتصادية أكثر، لكنها أكبر حجمًا وأكثر قابلية للاشتعال.

ما المادة التي قد تحل محل الليثيوم في الأجيال القادمة؟ يتم استكشاف خيارات تعتمد على الصوديوم، السيليكا والزنك لإنشاء بطاريات ذات كثافة طاقة أعلى خلال سنوات، لكن التطبيق الصناعي يتطلب مزيدًا من التطوير.

هل بطاريات الليثيوم تشكل خطر حريق؟ نعم، الحوادث، العيوب التصنيعية أو الصيانة غير الصحيحة قد تؤدي إلى الاشتعال. ومع ذلك، خزانات الوقود الأحفوري أيضًا قابلة للاشتعال، ويعد الليثيوم أكثر أمانًا في التشغيل اليومي للمركبات.

ما التأثير البيئي لاستخراج الليثيوم؟ تسبب عمليات التعدين أضرارًا أثناء الاستخراج، مشابهة لصناعة النفط والغاز. الفرق أن بطاريات الليثيوم تتيح للمركبات أن تكون بدون انبعاثات ثاني أكسيد الكربون، مما يعوض بشكل كبير الأثر البيئي مقارنة بالاحتراق.