التداول خارج البورصة: ما هو، كيف تعمل المشتقات خارج البورصة ولماذا يختارها المزيد من المستثمرين تدريجيًا

تعريف: ما هو OTC حقًا؟

يصف مصطلح OTC (Over The Counter) مجموعة من العمليات المالية التي تحدث خارج الأسواق التقليدية المركزية. على عكس التداول في البورصة، يتم تنفيذ تداول OTC مباشرة بين الأطراف المعنية، مما يلغي الوسطاء ورسومهم المرتبطة.

لفهم هذا المفهوم بشكل أفضل، لنخيل سيناريوهين في سوق العملات الأجنبية. في البورصة المركزية، تعمل المنصة كمنظمة: تربط البائعين بالمشترين وتسهّل المعاملة مقابل عمولات. على العكس، في وسيط OTC، تشتري المؤسسة برأس مالها الخاص وتبيع مباشرة للمستثمر. يصبح الوسيط بذلك جزءًا من المعاملة، وليس مجرد وسيط.

هذا الاختلاف الأساسي قد دَشّن ديمقراطية الوصول إلى الأسواق العالمية، مما سمح للمستثمرين الأفراد بالمشاركة بمبالغ أقل وعبء أقل من العمولات.

الأدوات الرئيسية في سوق OTC

CFDs: أكثر المشتقات OTC شعبية

تمثل عقود الفروقات (CFDs) اليوم الأداة OTC الأكثر استخدامًا في أكبر الوسطاء. العمل بسيط: يتفق المستثمر والوسيط على تبادل فرق السعر لأصل معين بين فتحه وإغلاقه.

إذا ارتفع السعر، يدفع الوسيط الفرق للمستثمر. إذا انخفض، يدفع المستثمر للوسيط. على الرغم من عدم امتلاك الأصل فعليًا، يتم تكرار عائديته دون الحاجة لعمولات مرتفعة. هذا يجعل العمليات الصغيرة، التي ستكون غير اقتصادية في بورصة تقليدية، تحقق أرباحًا حقيقية في سوق OTC.

خيارات

تمنح الخيارات الحق (ولكن ليس الالتزام) في شراء أصل بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي. إذا كانت القيمة عند الاستحقاق غير مواتية، يخسر المستثمر الضمان المودع. إذا كانت مواتية، يمكنه الشراء بأقل من سعر السوق، مما يحقق أرباحًا.

هذه الأداة شائعة لأنها تتيح الوصول إلى أسعار عادةً لا تتوفر في الأسواق التقليدية، رغم أنها تحمل مستوى أعلى من المخاطر.

فوركس Spot

التبادل المباشر للعملات بين طرفين يشكل الـ ###فوركس Spot###. عندما تغير أموالًا في شركة تحويل عملات، أنت تقوم بعملية من هذا النوع. يوفر الوسطاء OTC هذه الخدمة بكفاءة، بشراء وبيع العملات مباشرة بدلاً من فرض رسوم على الوساطة.

Swaps

السواب هو اتفاق بين شركات أو صناديق استثمار كبيرة يتبادلون تدفقات رأس المال لإدارة المخاطر. مثال شائع هو التبادل بين الفوائد الثابتة والمتغيرة في عمليات الائتمان، مما يسمح للطرفين بتحسين هوامش الربح أو تقليل التعرض.

العملات الرقمية

العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم، كونها أصولًا لا مركزية بطبيعتها، تُتداول بشكل طبيعي في بيئات OTC. يمكن للمستثمرين الشراء والبيع مباشرة بدون وسطاء ماليين تقليديين، على الرغم من أن الكثيرين يفعلون ذلك أيضًا عبر منصات متخصصة.

المبيعات الخاصة بالأسهم

الصفقات الخاصة بالأسهم، رغم أنها أقل ظهورًا علنًا من العمليات في البورصة، تقع ضمن تجارة OTC. تسهل هذه الاتفاقيات عمليات تبادل أكثر مباشرة وتنافسية، مع تجنب عمولات السوق وتمكين شروط إضافية موازية.

مزايا OTC للمستثمرين الأفراد

عمولات أقل بشكل كبير

غياب الوسطاء العامين يقلل التكاليف بشكل كبير. بينما تفرض البورصة عمولات على الوساطة بين المشترين والبائعين، يحقق الوسيط OTC أرباحه فقط من الفارق السعري. هذا الاختلاف يتيح للمستثمرين الأفراد إجراء عمليات مربحة برأس مال أقل بكثير.

مرونة تشغيلية أكبر

بدون قيود مواعيد السوق أو الحد الأدنى للحجم، يسمح تداول OTC بفتح وإغلاق المراكز باستمرار. يمكن للمتداولين تجميع أرباح صغيرة بشكل متكرر، والتي تتجمع لتوليد أرباح كبيرة. مع مخاطر أقل لكل عملية، يصبح تحقيق الربحية أكثر سهولة.

( عمليات بالهامش والرافعة المالية

يتيح وسطاء OTC التداول بالهامش، مضاعفين الأرباح دون استثمار رأس مال إضافي. يفتح ذلك فرصًا لمراكز أكبر واستراتيجيات مثل البيع على المكشوف، مضاعفًا إمكانيات العائد مع زيادة المخاطر أيضًا.

) ديمقراطية الوصول إلى الأسواق العالمية

قبل عقود، كان الاستثمار في الأسهم أو السلع أو العملات يتطلب المرور عبر بنوك ووسطاء يفرضون عمولات مرتفعة وقرارات موجهة. اليوم، يمكن لأي شخص أن يستثمر بمبالغ صغيرة (تقريبًا 10 يورو) في أصول متنوعة مثل أسهم شركات معروفة، النفط، البيتكوين أو العملات الأجنبية.

المقارنة: OTC مقابل التداول التقليدي

لا تزال الأسواق المالية مثالية للمشتريات الكبرى للشركات، لكن OTC يناسب بشكل أفضل المستثمرين الأفراد الباحثين عن مرونة، تكاليف أقل وعمليات متكررة بدون قيود.

أمان تداول OTC: ما الذي يجب أن تعرفه

( OTC منظّم

خرافة شائعة تقول إن OTC غير منظم. الحقيقة مختلفة. يتوافق تداول OTC مع نفس اللوائح التي تحكم الأسواق المالية التقليدية. رأس مال المستثمرين محمي بمستويات حماية مماثلة في المناطق المنظمة.

) كيف تستثمر بأمان في OTC

اختر وسطاء موثوقين ومرخصين. توفر المنصات الموثوقة تراخيص من سلطات مرموقة، أنظمة أمان قوية وخدمة عملاء عالية الجودة.

احمِ حسابك الشخصي. كلمة مرور معقدة وفريدة، مع تفعيل التحقق بخطوتين 2FA، ضرورية. يتحمل المستثمر المسؤولية المشتركة عن أمان وصوله.

استخدم أدوات حماية المراكز. تقلل عمليات الإيقاف والخروج التلقائية مثل وقف الخسارة وجني الأرباح من الخسائر إذا تحرك السوق في الاتجاه المعاكس.

نَوّع استثماراتك. توزيع الاستثمارات بين أصول واستراتيجيات مختلفة يعظم الأرباح ويقلل من المخاطر المركزة.

مستقبل OTC: لماذا ينمو

لقد حول تداول OTC الاستثمار من نشاط حصري للمؤسسات إلى حق متاح للجميع. مع عمولات منخفضة، تحكم كامل على العمليات، هوامش ربح سخية وإمكانية التداول من أي مبلغ، تبنى ملايين المستثمرين الأفراد في أمريكا اللاتينية ومناطق أخرى هذا النموذج.

تستفيد استراتيجيات التداول اليومي، والتداول المتأرجح، والسكالبينج بشكل خاص من هذه الظروف، مما يسمح للمتداولين بجمع أرباح مستدامة من خلال قرارات سريعة ومتكررة.

الخلاصة واضحة: يوفر التداول OTC مرونة، كفاءة وديمقراطية لا يمكن لنظام التداول التقليدي مجاراتها. لأولئك الذين يسعون للتحكم في رأس مالهم وعملياتهم المالية، يمثل تداول OTC التطور الطبيعي للوصول إلى الأسواق العالمية.