دخل سلبي بالدولار: تعرف على 6 صناديق استثمار متداولة (ETFs) تدفع أرباح شهرية

تزايد الطلب على العوائد بالدولار بشكل ملحوظ بين المستثمرين البرازيليين. مع مواجهة الاقتصاد المحلي لعدم اليقين، واستمرار ارتفاع أسعار الفائدة، وتقلب سعر الصرف المستمر، يسعى الكثير الآن إلى بدائل لتنويع مصادر دخلهم وبناء تدفق مستمر من الأرباح بالعملة الأجنبية. في هذا السياق، برزت صناديق ETFs التي تدفع أرباحًا شهرية كحل عملي ومتاح لهذا الطلب.

تقدم هذه الصناديق المتداولة في البورصة ميزة مهمة: تتيح تلقي مبلغ متكرر كل شهر دون الحاجة إلى بناء محفظة معقدة من الأسهم الدولية. يجد المستثمر البرازيلي الذي يرغب في هيكلة جزء من دخله بالدولار أدوات فعالة لبناء الثروة بشكل أكثر قوة وتوازنًا مع تعرض عالمي.

كيفية عمل صناديق ETFs ذات الأرباح الشهرية وتوليد الدخل السلبي بالدولار

صناديق ETFs التي تدفع أرباحًا شهرية هي صناديق تجمع مجموعة من الأسهم أو الأصول ذات سجل مثبت في توزيع الأرباح. الميزة الأساسية هي أن التوزيع يحدث شهريًا، مما يجعل هذه الأدوات مثالية لمن يبحث عن دخل متوقع ومتكرر.

بدلاً من شراء عدة أسهم أمريكية بشكل فردي — وهو مكلف ومعقد من الناحية التشغيلية — يشتري المستثمر حصصًا من صندوق ETF واحد ويصل تلقائيًا إلى محفظة متنوعة مع مدفوعات مؤتمتة. يُودع هذا العائد عادة بالدولار في حساب الوسيط، ويمكن إعادة استثماره أو تحويله وفقًا للأهداف الشخصية.

تميل هذه الصناديق إلى التركيز على شركات ذات تدفق نقدي قوي، وقطاعات مرنة مثل الطاقة، والاتصالات، والعقارات، بالإضافة إلى أصول تركز على التوزيع المنتظم للأرباح، مثل صناديق REITs (الصناديق العقارية الأمريكية). النتيجة هي مصدر دخل يستمر في التوليد حتى في فترات التقلب أو التراجع السوقي — وهو سمة قيمة لبناء الثروة على المدى الطويل.

توفر منصات البرازيل سهولة متزايدة للوصول إلى هذه الأصول. بعض الوسطاء يتيحون الوصول المباشر إلى البورصات الأمريكية بسهولة متزايدة، مما يمكّن المستثمر المحلي من تنويع محفظته بأمان وفعالية.

ستة بدائل لصناديق ETFs لبناء دخل سلبي بالدولار مع أرباح شهرية

وفيما يلي، نعرض ستة من صناديق ETFs التي تدفع أرباحًا شهرية، وهي الأكثر شعبية بين المستثمرين العالميين الذين يحولون استثماراتهم إلى مصدر ثابت للدخل بالدولار. كل واحد منها يمتلك خصائص خاصة من حيث العائد، التكوين، التكاليف الإدارية، ونمط المخاطر، مما يسمح باختيارات أكثر توافقًا مع التخطيط المالي طويل الأمد.

1. Global X SuperDividend ETF (SDIV)

لمن يطمح إلى دخل سلبي مستمر بالدولار مع تعرض شامل على الساحة الدولية، يمثل SDIV خيارًا مثيرًا. يركز هذا الصندوق من إدارة Global X على أسهم شركات ذات عائد مرتفع جدًا من الأرباح حول العالم، ويقدم توزيعات شهرية ثابتة منذ أكثر من عقد ونصف.

تم إطلاقه في 2011، ويكرر مؤشر Solactive Global SuperDividend Index، الذي يختار 100 سهم عالمي بأعلى أرباح وتذبذب منضبط. التوازن المتساوي بين الأسهم في المحفظة يمنع التركيز المفرط على شركات أو مناطق معينة.

البيانات الرئيسية (ديسمبر/2025)

تتكون محفظة SDIV بشكل رئيسي من أسهم قطاعات المالية (حوالي 28%)، والطاقة، والعقارات مع REITs (13%)، بالإضافة إلى المرافق والاستهلاك الاختياري. التنويع الجغرافي أحد أهم مميزاته، مع حضور كبير في الولايات المتحدة (25%)، والبرازيل (15%)، وهونغ كونغ (12%)، وعدة دول ناشئة.

مزايا

• دخل سلبي بالدولار مع توزيعات شهرية، يوفر توقعات تدفق نقدي
• تنويع عالمي واسع، يقلل الاعتماد على اقتصاد واحد
• اختيار يركز على شركات ذات عائد مرتفع من الأرباح

الاعتبارات

• الشركات ذات الأرباح العالية جدًا قد تظهر أساسيات ضعيفة، مما يعرضها لخفض الأرباح أو انخفاض قيمة الحصص
• تعرض كبير لأسواق ناشئة وقطاعات دورية مثل الطاقة والمالية
• معدل الإدارة مرتفع مقارنة بصناديق ETFs السلبية التقليدية

2. Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV)

يمثل DIV أحد أهم صناديق ETFs الأمريكية لمن يبحث عن دخل سلبي بالدولار مع توزيعات شهرية للأرباح، ويخصص بشكل حصري للأوراق المالية الأمريكية. يتيح النهج الاستراتيجي توازنًا بين عائد مرتفع وتقلب منخفض، وهو مناسب لمن يرغب في استقرار التدفق النقدي دون التضحية بالربحية.

يكرر الصندوق مؤشر Indxx SuperDividend U.S. Low Volatility، الذي يحدد 50 سهمًا أمريكيًا بأعلى أرباح من الأرباح، بشرط أن تظهر تذبذبًا منخفضًا تاريخيًا مقارنة بمؤشر S&P 500. يهدف هذا الجمع إلى ضمان دخل ثابت حتى في ظروف مضطربة، مع التركيز على القطاعات الدفاعية.

البيانات الرئيسية (ديسمبر/2025)

تتسم محفظة DIV بأنها دفاعية بشكل ملحوظ، مع حضور قوي في المرافق العامة (utilities، ~21%)، والعقارات مع REITs، ~19%(، والطاقة )~19%(، والاستهلاك الأساسي )~10%(، والاتصالات والصحة. ينعكس هذا في انخفاض التعرض لقطاعات عالية التذبذب مثل التكنولوجيا أو تجارة التجزئة ذات النمو السريع.

مزايا

• توزيعات شهرية بالدولار مع عائد ثابت يتجاوز 7% سنويًا
• تعرض لقطاعات تقليديًا مرنة في أوقات الأزمات
• اختيار يركز على تقليل التذبذب، مما يخفف الخسائر في دورات السوق السلبية

العيوب

• تركيز قطاعات مرتفع، قد يؤثر على الأداء في أوقات غير مواتية
• محدودية بـ50 سهمًا أمريكيًا قد يفوت فرص النمو
• خطر “فخ الأرباح”، عندما تتدهور الشركات ذات الأرباح العالية

) 3. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF ###SPHD(

لمن يبحث عن دخل سلبي بالدولار مع محفظة أكثر استقرارًا، يقدم SPHD عرضًا مثيرًا. يجمع هذا الصندوق بين أسهم مؤشر S&P 500 التي توزع أرباحًا عالية وتقلبات منخفضة، مما يوفر توازنًا بين توليد الدخل والحماية من تقلبات السوق المفاجئة.

تم إنشاؤه في أكتوبر 2012، ويكرر مؤشر S&P 500 Low Volatility High Dividend Index، الذي يختار 50 شركة من S&P 500 بأعلى أرباح وأقل تقلبات سعرية. يحد المنهج من التعرض القطاعي إلى 25% كحد أقصى، مما يعزز التنويع المتوازن.

البيانات الرئيسية )نوفمبر/2025(

تتركز مكونات SPHD على قطاعات دفاعية تقليدية: العقارات مع REITs، ~23%)، والاستهلاك الأساسي، ~20%(، والمرافق، ~20%)، مع تمثيل في الصحة والاتصالات. يهدف إلى تقليل التعرض لقطاعات عالية التذبذب مثل التكنولوجيا أو تجارة التجزئة ذات النمو السريع.

يعتمد الصندوق على منهجية سمارت بيتا، يعاد تقييمها نصف سنويًا (يناير ويوليو) للحفاظ على توازن بين أرباح مرتفعة وتذبذب منخفض. تشمل الأسهم الرئيسية فايزر، فيريزون، ألتريا، بيبسيكو، وProgressive، وهي شركات ناضجة ذات تدفق نقدي متوقع.

مزايا

• عائد شهري ثابت بالدولار مع توزيع مستمر يتجاوز 3.4% سنويًا
• تعرض لقطاعات دفاعية قوية ومرنة
• إعادة توازن نصف سنوي يحافظ على توازن المحفظة ويمنع التركيز

القيود

• عائد معتدل (~3.4%) أدنى من صناديق ذات عائد مرتفع حصريًا
• غياب أسهم النمو يقلل من إمكانيات التقدير
• تركيز قطاعات مرتفع: نصف الصندوق في ثلاثة قطاعات قد يمثل مخاطرة

( 4. iShares Preferred and Income Securities ETF )PFF(

من بين صناديق ETFs التي توفر دخلًا سلبيًا بالدولار مع توزيعات شهرية، يبرز PFF لاستثماره في فئة خاصة: الأسهم الممتازة. أطلقته شركة iShares )BlackRock### في 2007، وأصبح مرجعًا لمن يبحث عن مدفوعات ثابتة ومنتظمة ذات طابع أكثر دفاعية من صناديق الأسهم العادية.

تحتل الأسهم الممتازة موقعًا وسيطًا بين الأسهم والأوراق المالية ذات الدين: تقدم أرباحًا ثابتة عادةً تُوزع شهريًا، مع تذبذب أقل من الأسهم العادية، لكنها حساسة لتغيرات أسعار الفائدة.

البيانات الرئيسية (نوفمبر/2025)

يعكس PFF مؤشر ICE Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities Index، ويجمع أكثر من 450 أصلًا — معظمه أسهم ممتازة تصدرها مؤسسات مالية كبرى أمريكية. تشمل القطاعات الممثلة بشكل رئيسي المالية (بنوك وشركات تأمين، +60%)، والمرافق، والطاقة، والاتصالات. تمثل البنوك الكبرى مثل JPMorgan، Bank of America، وWells Fargo نسبة عالية، نظراً لانتشار إصدار الأسهم الممتازة لتمويل رأس المال.

الاستراتيجية سلبية مع إعادة توازن دورية وتنوع واسع. توزع الأرباح شهريًا مع استقرار نسبي في تدفق العوائد.

الفوائد

• دخل شهري ثابت بعائد يزيد عن 6% سنويًا
• تقلب أقل من الأسهم العادية، خاصة في أوقات عدم اليقين
• تنويع عالي: أكثر من 400 إصدار يقلل من مخاطر فردية

العيوب

• حساس لتغير أسعار الفائدة: أرباح ثابتة تقلل من القيمة السوقية عند ارتفاع الفائدة الأمريكية
• إمكانيات منخفضة للزيادة في القيمة: يركز على الدخل السلبي بالدولار، وليس على نمو رأس المال
• تركيز على القطاع المالي قد يؤثر على المحفظة في أزمات البنوك

( 5. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF )QYLD(

لمن يبحث عن دخل سلبي بالدولار مع انتظام شهري وعائد أعلى من المتوسط، يتفوق QYLD كواحد من أكثر الصناديق تداولًا في السوق. ينفذ هذا الصندوق استراتيجية بيع خيارات مغطاة على مؤشر Nasdaq-100، مما يوفر توزيعات شهرية مرتفعة مقابل تقييد إمكانيات التقدير.

البيانات الرئيسية )ديسمبر/2025###

يتبع QYLD مؤشر Cboe Nasdaq-100 BuyWrite Index (BXNT)، ويقوم شهريًا بتنفيذ استراتيجية “مكتتب مغطى”: يشتري جميع أسهم Nasdaq-100 ويبيع خيارات شراء على المؤشر نفسه. تُوزع الأقساط الشهرية بالكامل على المساهمين، مما يحول تقلب السوق إلى تدفق نقدي مستمر.

نظرًا لتتبعه Nasdaq-100، يهيمن على محفظته قطاع التكنولوجيا @E0~56%(، والاتصالات @E0~15%)، والاستهلاك الاختياري @E0~13%(. تشمل أكبر مراكزه Apple، Microsoft، NVIDIA، Amazon، وMeta، وهي شركات ذات سيولة عالية.

مميزات

• عائد شهري مرتفع بالدولار: عائد أرباح يتجاوز 13% خلال 12 شهرًا
• إدارة آلية لاستراتيجية معقدة، توفر على المستثمر عمليات المشتقات
• تقليل التذبذب في الأسواق الجانبية أو الهابطة: الأقساط تساعد على حماية رأس المال

مخاطر

• محدودية مكاسب رأس المال: في فترات ارتفاع قوي لمؤشر Nasdaq-100، لا يلتقط الارتفاع الكامل
• عائد متغير مع تقلب السوق: تقل الأقساط في فترات الهدوء
• تآكل رأس المال على المدى الطويل عند استبدال التقدير بالدخل

) 6. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)

من بين صناديق ETFs الأكثر شعبية للدخل السلبي بالدولار مع أرباح شهرية، يبرز JEPI كبديل عالي العائد وأقل مخاطرة. أطلقته JPMorgan في 2020، وجذب مليارات خلال سنوات قليلة بفضل مقترحه المبتكر الذي يدمج أسهم الجودة مع مشتقات تولد دخلًا مستمرًا.

البيانات الرئيسية (أكتوبر/2025)

يجمع JEPI بين استراتيجيتين رئيسيتين لتوليد الدخل مع تقليل التذبذب: اختيار نشط لأسهم من مؤشر S&P 500 ###حوالي 100 إلى 150 سهمًا من القيمة وتذبذب منخفض، مع التركيز على قطاعات دفاعية مثل الصحة، والاستهلاك الأساسي، والصناعات، واستخدام أدوات هيكلية تحاكي بيع خيارات على S&P 500، وتوزع الأقساط شهريًا للمساهمين.

يُفضل على صناديق التكنولوجيا المركزة، حيث يركز على قطاعات أقل تذبذبًا. تشمل أكبر مراكزه Coca-Cola، AbbVie، UPS، PepsiCo، وProgressive، مما يساهم في أداء أكثر استقرارًا.

مميزات

• دخل مرتفع مع مخاطر أقل: عائد يقارب 8% سنويًا، مثالي للدخل السلبي بالدولار مع تذبذب منخفض
• سيولة عالية ومرونة: أكثر من 40 مليار دولار تحت الإدارة، أكبر صندوق أرباح نشط عالميًا
• إمكانية استغلال مزايا ضريبية: جزء من العوائد يُصنف كربح رأسمالي طويل الأجل

العيوب

• مشاركة محدودة في ارتفاعات قوية: يتخلى عن الارتفاع الكامل في الأسواق الصاعدة
• إدارة نشطة معقدة: قد تؤدي إلى أداء أدنى إذا فشل اختيار الأصول
• معدل إدارة أعلى قليلاً من صناديق ETFs السلبية التقليدية

كيف يمكن للمستثمرين البرازيليين الوصول إلى صناديق ETFs التي تدفع أرباحًا شهرية

لمن يرغب في الحصول على دخل سلبي بالدولار، فإن الاستثمار في صناديق ETFs الأمريكية التي تدفع أرباحًا شهرية هو أحد الطرق المباشرة والمتاحة. ولحسن الحظ، حتى المقيم في البرازيل، يمكنه الاستثمار في هذا النوع من الأصول بخطوات بسيطة، سواء بفتح حساب دولي أو باستخدام بدائل محلية مثل BDRs.

( فتح حساب في وسطاء دوليين

الطريقة المباشرة هي فتح حساب في وسطاء دوليين يتيحون الوصول إلى بورصات الولايات المتحدة )NYSE و Nasdaq(. من الخيارات الشائعة بين البرازيليين Passfolio، Nomad، Interactive Brokers، Stake، Avenue، Inter Securities )Banco Inter( و BTG Pactual.

تمكن هذه المنصات المستثمر من فتح حساب بالدولار، وإرسال الأموال عبر تحويل دولي، وشراء صناديق ETFs الأمريكية مباشرة. تُوزع الأرباح بالدولار شهريًا تلقائيًا، ويمكن إعادة استثمارها.

الميزة هي تلقي أرباح صافية بعملة قوية، مما يفيد من يرغب في تنويع مصادر الدخل، وحماية الثروة، وبناء دخل سلبي بالدولار على المدى الطويل.

) الاستثمار عبر BDRs في البورصة البرازيلية

خيار آخر هو BDRs لصناديق ETFs (شهادات إيداع برزيلية)، تمثل أصولًا أجنبية. رغم أن معظمها لا يزال يخص الأسهم الفردية، إلا أن هناك بعض الخيارات مثل IVVB11 ###الذي يحاكي S&P 500( أو BDRs لصناديق تكنولوجيا أو ذهب.

التحدي الحالي هو غياب BDRs متخصصة في صناديق ETFs التي تدفع أرباحًا شهرية مثل الصناديق المدرجة في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، تخضع أرباح الأسهم عبر BDRs لضرائب أعلى وتستغرق وقتًا أطول. لذلك، قد لا تكون هذه الطريقة الأكثر كفاءة للدخل السلبي بالدولار.

الخلاصة

تمثل صناديق ETFs التي تدفع أرباحًا شهرية أداة قوية لبناء دخل سلبي بالدولار. كل خيار من الخيارات المعروضة يمتلك خصائص مختلفة من حيث المخاطر، العائد، والتكوين، مما يتيح للمستثمر البرازيلي الاختيار وفقًا لملفه الشخصي وأهدافه المالية. يمكن أن يعزز التنويع بين مختلف الصناديق، والمنصات، والاستراتيجيات النتائج على المدى الطويل، بشرط أن يكون ذلك متوافقًا مع خطة واضحة وانضباط استثماري مستمر.