استثمار مناجم الذهب في 2024: لماذا تستحق هذه الـ6 صناديق ETF الذهبية اهتمامك؟

شهدت أسعار الذهب مؤخرًا ارتفاعًا ملحوظًا، ويتساءل العديد من المستثمرين عن نفس السؤال — هل لا زال الوقت مناسبًا للدخول في استثمار ETF الذهب؟ بصراحة، البيئة الاقتصادية الكلية لعام 2024 أعطت سوق المعادن الثمينة سببًا “للانطلاق”.

لماذا أصبح عام 2024 عامًا لانفجار ETF الذهب؟

تصاعد التوترات الجيوسياسية، ظهور مخاطر أزمة الديون الأمريكية، توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي… هذه العوامل تضافرت مجتمعة، مما أعاد الذهب، ملك “الملاذ الآمن”، ليصبح من جديد من الأصول التي يركز عليها المستثمرون.

الأهم من ذلك، أن البنوك المركزية حول العالم تكدس الذهب بشكل جنوني. وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، في عام 2023، أشار 71% من البنوك المركزية العالمية البالغ عددها 57 إلى نيتها زيادة احتياطياتها من الذهب خلال الـ12 شهرًا القادمة — وهو ارتفاع عن 61% في عام 2022. الدول الكبرى مثل الولايات المتحدة، ألمانيا، إيطاليا، فرنسا، والصين تستخدم الذهب بشكل مكثف لتعزيز احتياطاتها، وهو إشارة قوية للسوق.

لننظر أيضًا إلى مشكلة الديون العالمية، حيث ارتفعت نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة إلى 129%، وفي اليابان وصلت إلى مستوى مروع 263.9%. حتى رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول اعترف بأن “الولايات المتحدة تسير على مسار مالي غير مستدام على المدى الطويل”. في ظل هذه الخلفية، لم يعد الذهب مجرد استثمار، بل أصبح نوعًا من “وثيقة التأمين”.

لماذا الطلب على الذهب مستقر جدًا؟

هذه ميزة خفية لاختيار ETF الذهب — مصدر الطلب على الذهب متنوع جدًا. في الربع الرابع من 2023، بلغ الطلب العالمي على الذهب 1149.8 طن، موزعًا على:

• صناعة المجوهرات (581.5 طن)
• قنوات الاستثمار (258.3 طن، مع حصة مهمة من تداولات ETF)
• احتياطيات البنوك المركزية (229.4 طن)
• الاستخدامات الصناعية (80.6 طن)

وبسبب تنوع مصادر الطلب، فإن استقرار أسعار الذهب يكون أقوى نسبيًا. بغض النظر عن تقلبات الدورة الاقتصادية، يظل السوق قادرًا على الدعم. خلال الـ14 سنة الماضية، نادرًا ما انخفض الطلب العالمي على الذهب إلى أقل من 1000 طن.

لماذا يثق المستثمرون الصغار والمتوسطون في هذه الستة ETF للذهب؟

مقارنة بشراء السبائك مباشرة، فإن مزايا ETF الذهب واضحة: لا داعي للقلق بشأن التخزين الآمن، السيولة عالية، الرسوم منخفضة، ومتطلبات الحد الأدنى للاستثمار منخفضة. والأهم من ذلك — أن جميع هذه الصناديق تحتوي على احتياطيات واضحة من الذهب المادي، مخزنة في خزائن آمنة في لندن، زيورخ وغيرها.

GLD (صندوق SPDR للذهب)

هو الملك المطلق في السوق. يدير أصولًا بقيمة 560 مليار دولار، ومتوسط حجم التداول اليومي 8 ملايين سهم، مما يمنحه سيولة لا مثيل لها. الذهب مخزن لدى بنك HSBC في لندن، والرسوم الإدارية السنوية فقط 40 نقطة أساس (0.40%). سعر السهم الحالي 202.11 دولار، وارتفع بنسبة 6.0% هذا العام.

IAU (صندوق iShares للذهب)

الثاني من حيث الحجم، وهو لاعب قوي أيضًا. يدير أصولًا بقيمة 25.4 مليار دولار، مع معدل رسوم أقل عند 25 نقطة أساس (0.25%)، ومتوسط تداول يومي حوالي 6 ملايين سهم. الأصول مخزنة لدى JPMorgan في لندن. سعر السهم 41.27 دولار، وارتفع بنسبة 6.0% هذا العام. أداؤه التاريخي جيد — منذ 2009، زاد بنسبة 151.19%.

SGOL (صندوق Aberdeen للذهب المادي)

هذا الصندوق البريطاني يمتلك أصولًا بقيمة 2.7 مليار دولار. الذهب مخزن في خزائن آمنة في سويسرا وبريطانيا، مع رسوم سنوية منخفضة تصل إلى 17 نقطة أساس (0.17%). الميزة الكبرى هي السعر الرخيص — سعر السهم فقط 20.86 دولار، وهو الأكثر شعبية في القائمة، وارتفع بنسبة 6.0% هذا العام.

AAAU (صندوق Goldman Sachs للذهب المادي)

مدعوم من جولدمان ساكس، وهو علامة تجارية موثوقة. أصوله تبلغ 614 مليون دولار، والذهب مخزن لدى JPMorgan في بريطانيا. رسوم سنوية 18 نقطة أساس (0.18%)، أقل بكثير من متوسط القطاع البالغ 63 نقطة أساس. سعر السهم 21.60 دولار، وأداءه جيد — ارتفع بنسبة 6.0%.

GLDM (صندوق SPDR للذهب المصغر)

هو النسخة “المصغرة” من GLD، مصمم للمستثمرين الذين يرغبون في متابعة الصناديق الكبرى بتكلفة أقل. أدنى رسوم — فقط 10 نقاط أساس (0.10%)، وأصول إدارة بقيمة 6.1 مليار دولار. سعر السهم 43.28 دولار، وارتفع بنسبة 6.1% هذا العام.

IAUM (صندوق iShares للذهب الميكرو)

أخفض رسوم بين جميع صناديق الذهب — فقط 9 نقاط أساس (0.09%). أصول إدارة بقيمة 1.2 مليار دولار، وسعر السهم 21.73 دولار، وهو خيار مناسب للمستثمرين الصغار. لكن يجب الانتباه إلى أن هذا المنتج تم إطلاقه في 2021، لذا فإن البيانات التاريخية قصيرة نسبياً (زيادة بنسبة 22.82%).

مقارنة الأداء طويل الأمد للستة ETF للذهب

من بيانات 2009 حتى 2024:

نمو الذهب الفوري: 162.31%

تصنيف أداء الصناديق:

1. IAU في المقدمة: 151.19%
2. GLD يتبع: 146.76%
3. SGOL متوسط: 106.61%
4. AAAU أقل: 79.67%
5. GLDM عادي: 72.38%
6. IAUM الأحدث: 22.82% (نظرًا لكونه حديث الإطلاق)

هل استثمار ETF الذهب في 2024 مجدي حقًا؟

يعتمد على وضعك الخاص. إذا كنت مستثمرًا محافظًا، فإن ETF الذهب يمكن أن يضيف “درع حماية” لمحفظتك. أزمة الديون الأمريكية، وتكديس البنوك المركزية للذهب، والمخاطر الجيوسياسية… كلها تشير إلى أن دور الذهب كملاذ آمن سيزداد مستقبلًا.

أما إذا كنت مستثمرًا طموحًا، وتسعى لتحقيق أعلى عائد، فربما لا يفي الذهب بتوقعاتك، لأنه لا يدر دخلًا نقديًا، وتقلباته السعرية قصيرة المدى عالية جدًا.

بعض الأسئلة التي يجب أن تطرحها قبل الدخول

حدد هدفك الاستثماري بوضوح. وظيفة ETF الذهب ليست الربح السريع، بل الحماية. هل تحتاج إلى حماية لمحفظتك؟ وكم تريد أن تخصص لهذا الهدف؟ فكر في ذلك قبل أن تبدأ.

لا تضع كل أموالك في سلة واحدة. رغم استقرار الذهب، فهو جزء من محفظة متنوعة. التنويع بين الأسهم، والسندات، وأصول أخرى ضروري لبناء محفظة متوازنة.

حدد إطار زمني لا يقل عن 3 سنوات. قد يكون الذهب متقلبًا على المدى القصير، لكنه يظهر خصائصه كملاذ آمن عند النظر على المدى الطويل.

قم بالبحث قبل الاختيار. الرسوم، السيولة، طريقة التخزين (مادي مقابل مركب) — كل هذه التفاصيل تؤثر على عائدك النهائي.

النصيحة الأخيرة

بالنسبة للمستثمرين الصغار والمتوسطين، فإن أكبر جاذبية ETF الذهب هي القدرة على استثمار مبلغ صغير وتحقيق عوائد من أصول الملاذ الآمن الأكثر استقرارًا على مستوى العالم. سواء كنت تريد حماية محفظتك، أو تستعد لمخاطر ديون عالمية متزايدة، فإن هذه الستة ETFs للذهب ذات الأداء المستقر تعتبر نقاط دخول جيدة.

المهم أن تختار وفقًا لقدرتك على تحمل المخاطر وأفقك الزمني. تذكر: أفضل قرار استثماري هو دائمًا الذي ينبع من وعي ذاتي واضح.