هناك مستثمر مخضرم شارك سابقًا حالة استثمارية: في عام 2011، استثمر 180 ألف دولار لشراء أسهم شركة تكنولوجيا عملاقة، وبعد 14 عامًا، نمت حساباته إلى 34 مليون دولار، بمعدل عائد سنوي قدره 25%.

هذا الرقم بالفعل لافت، لكن هناك مناقشة مثيرة للاهتمام تحت السطح: هذا المستثمر يمتلك إجمالي ثروة حوالي 100 مليار دولار، لذلك فإن استثمار 180 ألف دولار يمثل نسبة فقط 0.018%.

وهذا يثير سؤالًا جديرًا بالتفكير — عندما نتحدث عن معدل العائد على الاستثمار، هل يمكننا تجاهل نسبة الحصة في المحفظة؟

معدل العائد العالي يمثل رؤية جيدة لاختيار الأسهم، ولكن إذا كانت هذه مجرد جزء صغير من إجمالي الأموال، فإن مساهمتها الفعلية في نمو الثروة الكلي محدود. وعلى العكس، حتى لو قام شخص بسحب كامل ثروته للاستثمار، فإن معدل عائد سنوي قدره 25% كافٍ ليكون لافتًا.

هذه الحالة تذكرنا: لا يمكن النظر إلى نتائج الاستثمار فقط من خلال نسبة العائد، بل يجب أيضًا مراعاة حجم رأس المال، القدرة على تحمل المخاطر، واستراتيجية توزيع الأموال. المقارنة فقط بين مضاعفات العائد، مثل التركيز على الارتفاع دون النظر إلى مصدر المخاطر، قد يؤدي إلى انحراف في التقييم.