الديون العالمية تتجاوز السيطرة، وقد تكون العاصفة المالية أقرب مما نتخيل.

هذه ليست مبالغة. أحد المستثمرين الأسطوريين يطلق جرس الإنذار مرة أخرى، وهذه المرة يتحدث بأفعاله — حيث قام بتصفية مراكز الأسهم الأمريكية بشكل مباشر. هذا المخضرم البالغ من العمر 82 عامًا كان قد شارك مع سوروس في تحقيق أسطورة عائدات بلغت 4200%، وتوقع انهيار سوق العقارات الأمريكي في عام 2005، وحدثت أزمة الرهن العقاري في غضون ثلاث سنوات، مما أكد صحة توقعاته تمامًا. الآن، تنبؤه هو: أن أسوأ أزمة مالية في التاريخ ستندلع في عام 2026.

لماذا هو واثق جدًا من ذلك؟ فقط انظر إلى هذه الأرقام لتفهم.

لقد تجاوز الدين الحكومي الأمريكي 37 تريليون دولار، ويستمر في إضافة 300 ألف دولار من الديون كل دقيقة. فقط لدفع الفوائد، تنفق الولايات المتحدة أكثر من 1.1 تريليون دولار سنويًا — وهو أكثر من ميزانية الدفاع. الحالة في اليابان أكثر رعبًا، حيث وصلت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى 250%، بينما كانت فقط 180% عندما دخلت اليونان أزمة ديون. الدين العام العالمي بلغ 315 تريليون دولار، ماذا يعني ذلك؟ يعني أن كل أموال الناس المدخرة في العالم لا تكفي لملء هذا الثقب الأسود. آثار "الطوفان" الناتجة عن طباعة النقود بشكل جنوني من قبل البنوك المركزية خلال جائحة كوفيد-19 بدأت تظهر الآن بشكل مكثف.

ما يزيد الأمور تعقيدًا هو أنه بينما تتعثر الأسواق المالية التقليدية في مستنقع الديون، فإن سوق الأسهم يشهد احتفالًا آخر — ففقاعة الذكاء الاصطناعي. وزن أكبر سبع شركات تكنولوجيا في سوق الأسهم الأمريكية يتجاوز 36% من مؤشر S&P 500، وهذه النسبة تتجاوز حتى ذروة فقاعة الإنترنت في عام 2000. فقط شركة إنفيديا تمثل قيمتها السوقية ما يعادل مجموع أكبر عشرين شركة مدرجة في أوروبا. عمالقة التكنولوجيا يصرخون "ثورة الذكاء الاصطناعي تغير العالم"، لكن أيديهم تتسابق على جني الأرباح: بدأوا يقللون من حصصهم في الأسهم، وحتى نماذج "المتداولين المضاربين" الكبار يخططون لبيع إنفيديا على المكشوف. الابتكار التكنولوجي ليس مشكلة، لكن أسعار الأسهم ابتعدت منذ زمن عن أساسياتها.

في مواجهة هذا الوضع، نصيحة هذا المستثمر المخضرم بسيطة جدًا: احتفظ بالنقد، وخصص أصولًا آمنة مثل الفضة، وابتعد عن تلك الفقاعات الساخنة التي تحتفل بشكل جنوني. المنطق واضح — عندما تأتي العاصفة، البقاء على قيد الحياة أهم من جني الكثير من المال.

بالنسبة لمستثمري الأصول الرقمية، هذه لحظة تستحق التفكير العميق. في ظل تزايد تقلبات الأسواق المالية التقليدية، أصبحت الأصول الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم أكثر بروزًا كخيارات استثمار بديلة. المخاطر والفرص غالبًا ما يتواجدان معًا، والمفتاح هو كيف تبني محفظة أصول أكثر مرونة في زمن تزداد فيه عدم اليقينيات الاقتصادية العالمية.