دائمًا ما أسمع الناس يقولون — "الجهات المؤسساتية تسحق المتداولين الأفراد، والمتداولون الأفراد دائمًا يخسرون." "بعد قدوم الذكاء الاصطناعي، لم يعد المتداولون البشريون يملكون لقمة العيش، والمتداولون الأفراد أكثر بؤسًا."

يبدو الأمر منطقيًا جدًا، ويشبه كأنه يكشف عن "حقيقة" زائفة. لكن فكر جيدًا، ما هو المشكلة في هذه الكلمات؟ كلها تعتبر السوق كحرب بين معسكرات، وتقسم المشاركين إلى ثلاث دول معادية. المتداولون الأفراد مقابل المؤسسات مقابل الذكاء الاصطناعي، من يربح ومن يخسر، كأن القدر قد تم تحديده مسبقًا.

في الواقع، الأمر ليس كذلك. المنطق الحقيقي للسوق أشبه بنظام بيئي في غابة مطيرة، وليس ساحة معركة.

ربحك وخسارتك لا تعتمد أساسًا على كونك متداولًا فرديًا أو مؤسسة. ما هو العامل الحاسم؟ هو مجموعة من المعايير الأكثر واقعية وأساسية.

بالنسبة للمقياس الزمني، هناك من يتداول على الثانية، وهناك من يراقب الشموع الشهرية. دوافع الدخول إلى السوق متنوعة — المضاربة، التحوط، إعادة التوازن، صناعة السوق، إدارة المخاطر. حجم رأس المال يختلف، وما يمكن فعله يختلف تمامًا. تكاليف مثل الرسوم، الانزلاق السعري، معدل التمويل، كل منها يختلف من مشارك لآخر. وهناك قيود متنوعة — حدود السحب، الامتثال، ضغط السحب، متطلبات KPI. القدرة على تقسيم الأوامر، الانضباط في التنفيذ، إدارة المحافظ… هذه القدرات الحاسمة هي فعلاً نقاط التفرقة.

لا تنخدع باسم "مؤسسة"، فداخلها يوجد صناع سوق، متداولون كليّون، متابعو الاتجاه، التحليل الإحصائي، تداول خيارات التقلب… الفروقات كبيرة لدرجة أنها تكاد تكون مختلفة تمامًا.

وبالمثل، مجموعة المتداولين الأفراد متنوعة جدًا. هناك من يغامر على المدى القصير، وهناك من يركز على التخصيص طويل الأمد، وهناك من يعتمد على الانضباط في تتبع الاتجاهات، وهناك من يصبر لاقتناص الفرص الهيكلية.

لذا، فإن عبارة "المؤسسات تفوز والمتداولون الأفراد يخسرون" في الواقع هراء. الفروق الحقيقية تحدث في بعد آخر.