24 ساعة، تم تصفية 1.58 مليون شخص وخسارة 2.02 مليار دولار، لماذا أصبح المتداولون على المراكز الطويلة أكبر ضحايا هذا الانخفاض؟

استنادًا إلى بيانات Coinglass، سجل حجم عمليات الإغلاق الإجمالية في سوق العملات المشفرة خلال الـ24 ساعة الماضية أعلى مستوى له على الإطلاق. تم إغلاق 158,173 حسابًا، وبلغ إجمالي قيمة الإغلاق 202 مليون دولار. ومن بين ذلك، كانت عمليات الإغلاق للصفقات الطويلة هي السائدة بشكل مطلق، مما يشير إلى أن المستثمرين الذين يفتحون مراكز شراء أصبحوا الضحايا الرئيسيين لهذا التصحيح. وأكبر عملية إغلاق فردية حدثت على Hyperliquid-BTC-USD، بقيمة 5.8577 مليون دولار.

تحليل بيانات الإغلاق: استمرارية استهداف المراكز الطويلة

من هيكل عمليات الإغلاق، يتضح أن معاناة المراكز الطويلة تتجاوز بكثير المراكز القصيرة.

بلغت قيمة إغلاق الصفقات الطويلة 2.24 ضعف تلك الخاصة بالصفقات القصيرة. هذا النسبة تعكس الحالة الحقيقية للسوق: في ظل تفاؤل عام بسوق العملات المشفرة، قام العديد من المستثمرين بفتح مراكز شراء، لكن التصحيح الأخير كسر هذا التوقع المتفائل.

خلفية السوق: هبوط BTC يثير ردود فعل متسلسلة

وراء موجة الإغلاق، يكمن ضعف الجانب الفني للسوق. سعر BTC الحالي هو 87,796.40 دولار، وعلى الرغم من أنه يبدو ثابتًا، إلا أن الاتجاهات الأخيرة لا تبشر بالخير:

• انخفاض بنسبة 0.16% خلال ساعة واحدة
• انخفاض بنسبة 0.12% خلال 24 ساعة
• انخفاض بنسبة 0.59% خلال 7 أيام
• انخفاض بنسبة 3.06% خلال 30 يومًا

رغم أن الانخفاض اليومي ليس كبيرًا، إلا أن ضغط الهبوط المستمر يضغط على أرباح المراكز الطويلة. في بيئة ذات رفع مالي عالي، يكون هذا الانخفاض البطيء والمستمر هو الأكثر عرضة لتحفيز عمليات الإغلاق، حيث يقترب وقف الخسارة من المستثمرين تدريجيًا.

Hyperliquid تصبح مركز عمليات الإغلاق

أكبر عملية إغلاق فردية حدثت على Hyperliquid-BTC-USD، وليس ذلك صدفة. وفقًا لأحدث المعلومات، فإن Hyperliquid، كمنصة تداول عقود دائمة لامركزية، شهدت نشاطًا متزايدًا مؤخرًا. على المنصة، تتصارع مراكز الشراء والبيع على BTC بشكل عنيف، كما أن العملة الجديدة LIT تمر أيضًا بمعركة بين المراكز الطويلة والقصيرة. في ظل هذا التقلب العالي، تتضاعف مخاطر التداول بالرافعة المالية بشكل غير محدود.

تقلب العملة الجديدة يزيد من مخاطر السوق

تشير المعلومات ذات الصلة إلى أن رمز Lighter (LIT) أكمل مؤخرًا TGE وبدأ توزيع العملات، ويشهد الآن معركة بين المراكز الطويلة والقصيرة على Hyperliquid. خلال اليوم الماضي، بلغت مراكز الشراء الإجمالية لـ LIT 11.5 مليون دولار، وبلغت مراكز البيع الإجمالية 13.62 مليون دولار. وانخفض سعر LIT خلال 24 ساعة بنسبة 18.9%، مما جذب كميات كبيرة من التمويل بالرافعة المالية.

انعكاسات سلوك المستثمرين: دورة الطمع والخوف

من بيانات الإغلاق، يمكن ملاحظة ظاهرتين رئيسيتين:

تركيز مفرط على المراكز الطويلة

69% من عمليات الإغلاق جاءت من الصفقات الطويلة، مما يدل على أن عدد المستثمرين الذين يفتحون مراكز شراء وحجمها مفرط في السوق. يحدث هذا عادة عندما يكون المزاج العام متفائلًا، ويميل المستثمرون إلى chasing الارتفاعات. وفقًا للمعلومات، بعض الحسابات الكبرى (الوحوش) تظهر خسائر غير محققة تصل إلى عشرات الملايين من الدولارات، مما يدل على أن حتى الأموال الكبيرة تعرضت للخسائر في المراكز الطويلة.

استخدام الرافعة المالية بشكل واسع

تم إغلاق 158,173 حسابًا خلال 24 ساعة، ويعود هذا الرقم الكبير بشكل رئيسي إلى الاستخدام الواسع للرافعة المالية. في منصات مثل Hyperliquid وغيرها من منصات المشتقات، يمكن للمستثمرين التداول برافعة عالية، مما يضاعف الأرباح ويضاعف المخاطر.

الخلاصة

السمات الأساسية لموجة الإغلاق الحالية هي استهداف المراكز الطويلة وتركيز المخاطر. على الرغم من أن حجم عمليات الإغلاق البالغ 158,173 حسابًا يبدو ضخمًا، إلا أنه مجرد قمة جبل الجليد مقارنة بعدد المشاركين الكلي في سوق العملات المشفرة. وما يستحق الانتباه أكثر هو:

• أن نسبة إغلاق المراكز الطويلة تصل إلى 69%، مما يدل على تركيز مفرط لمشاعر التفاؤل
• استمرار انخفاض BTC بشكل طفيف يضغط تدريجيًا على مساحة الرافعة المالية
• منصات المشتقات مثل Hyperliquid أصبحت مراكز تركيز للمخاطر
• التقلب العالي للعملات الجديدة جذب كميات هائلة من التمويل بالرافعة، مما يزيد من المخاطر بشكل أكبر

الدروس المستفادة للمستثمرين واضحة: في تداول المشتقات، الرافعة سيف ذو حدين. أي تصحيح بسيط في السوق يمكن أن يتضخم تحت الرافعة العالية ليؤدي إلى عمليات إغلاق. إدارة المخاطر، واستخدام الرافعة بشكل مسؤول، دائمًا أهم من السعي لتحقيق أقصى الأرباح.