لقد جذب تصريح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول الأخير انتباه السوق. وفقا لأحدث إشارات السياسات، سيحافظ الاحتياطي الفيدرالي على حجم كبير من عمليات شراء سندات الخزانة في الأشهر القادمة، حيث تشمل 40 مليار دولار شهريا من عمليات شراء سندات الخزانة قصيرة الأجل وعمليات إعادة استثمار MBS. تمثل هذه الإجراءات بشكل أساسي الإطلاق الرسمي للتيسير الكمي البطيء، مما يمثل تحولا كبيرا في بيئة السيولة السوقية.

تفاعلت مؤسسات وول ستريت بسرعة ورفعت توقعاتها لشراء السندات لعام 2026 إلى حوالي 525 مليار دولار. ماذا يعني هذا الرقم؟ وهذا يعني أن تدفقا مستمرا من الأموال يتم إطلاقه في النظام المالي. عندما تبادر البنوك المركزية بتخفيف السيولة، ستبحث رأس المال بشكل طبيعي عن عوائد أعلى - حيث ستصبح الأسهم والسندات والعملات الرقمية وغيرها من الأصول الخطرة هدفا للصناديق.

من منظور دورة السوق، توقيت بدء موجة سياسة التيسير يستحق الانتباه. من المرجح أن يكون الربع الأول من عام 2026 نقطة تحول رئيسية، حيث تتطور مشاعر السوق والأساسيات وظروف السيولة. وبمقارنة البيانات التاريخية، كلما أطلقت البنوك المركزية سيولة واسعة النطاق، غالبا ما توفر أصول العملات الرقمية الرئيسية مثل BTC وETH فرصا مرحلية.

بالطبع، ردود فعل المشاركين في السوق متباينة بوضوح. يتم بالفعل نشر صناديق كبيرة بهدوء، ويقوم المستثمرون المؤسسيون بتعديل مراكزهم استعدادا لدخول السوق. عادة ما ينتظر المستثمرون الأفراد حتى يرتفع السوق بشكل كبير ويكسر مستوى المقاومة الرئيسي قبل أن يدركوا تغير الاتجاه، الذي غالبا ما يفوت فرصة التخطيط المثالية.

من منظور استراتيجية الاستثمار، فهم نقاط التحول في السوق أهم من التنبؤ بأسعار محددة. دورة السيولة التي بدأها الاحتياطي الفيدرالي هي إشارة واضحة جدا لنقطة التحول الصحيحة. المفتاح لاستغلال هذه الفترة هو التعرف مسبقا، بدلا من انتظار توافق السوق.