منصة التحليل على السلسلة BubbleMap تستعرض أبرز حالات الاحتيال المذهلة في سوق التشفير لعام 2025.

بدأ العام بانتشار عملات المشاهير، حيث أطلقوا موجة من العملات مثل $TRUMP التي أشعلت الحماس، تلتها عملات المشاهير مثل $MELANIA و$LIBRA و$YZY ، والتي تبين لاحقًا أنها قد تكون من نفس فريق إصدار العملات الذي يتحكم في الأمر، وفي النهاية انتهت جميعها إلى الصفر بدون استثناء. هذا التضخم في السوق استنزف السيولة، وترك فقط أوامر الحجز للمستثمرين الأفراد.

وفي النصف الثاني من العام، استحوذت عمليات توزيع العملات المجانية (Airdrops) على السوق، مع وجود استراتيجيات مثل مخططات "الماوس سكار" (Mouse Warehousing). على سبيل المثال، بروتوكول aPriori في نظام Monad جمع 30 مليون دولار، لكن تم الكشف عن أن 60% من رموز التوزيع المجاني تم استلامها من قبل عنوان واحد بكميات كبيرة — فكيف يمكن الحديث عن ديمقراطية النظام البيئي في ظل ذلك؟

أما الأكثر إثارة للدهشة فهو معركة استهداف $TRUMP من قبل المتداول المعروف Naseem. في 18 يناير، قبل تولي ترامب منصبه، تم إطلاق عملة $TRUMP ، واكتشفت BubbleMap أن عنوانًا معينًا استثمر مليون دولار في بداية إطلاق السيولة، وفي النهاية حقق أرباحًا تزيد عن مليار دولار. مالك هذا العنوان هو Naseem نفسه. واشتبهت BubbleMap في وجود تداول داخلي، لكن Naseem شرح لاحقًا أن فريقه اكتشف قبل يوم واحد علامات على وجود تجمع تداول TRUMP-USDC على عنوان Meteora الرسمي، مما مكنهم من التمركز المبكر.

على الرغم من أن السوق يبدو مزدهرًا بشكل ضخم، إلا أنه مليء بالمؤامرات وسحب الأموال وجني الأرباح غير المشروعة. هذه الحالات تعكس واقعًا مريرًا: عندما تفتقر إلى الرقابة وتكون المعلومات غير متاحة بشكل متساوٍ، يظل المستثمرون الأفراد الحلقة الأضعف دائمًا.