تنتشر في عالم الاستثمار قاعدة راسخة: وقف الخسارة في الوقت المناسب هو القاعدة الذهبية. يؤكد المحترفون في السوق مرارًا وتكرارًا على أهمية خط وقف الخسارة، وإدارة المخاطر، والخروج بسرعة. لكن الواقع غالبًا ما يكون عكس ذلك تمامًا — الحسابات التي تُخسر بسبب هذه النظريات تفوق تلك التي تُنقذ.

المبدأ الأول لتحقيق نمو الثروة بمعدل الفائدة المركبة بسيط جدًا: إذا لم يكن ضروريًا، فلا تلمس.

انظر إلى المتداولين الذين يحدقون طوال اليوم في الشاشات، وأيديهم تطير على لوحة المفاتيح، يظنون أنهم يسيطرون على المخاطر. لكن في الواقع؟ كل صفقة هي احتكاك، وكل احتكاك يستهلك قوة الفائدة المركبة. عليك دفع رسوم، وضرائب، وتحمل خسائر الفارق السعري. لكن ما هو التكلفة الأخفى؟ هو الجهد الذهني المستهلك في كل قرار، وتقلبات المزاج المتراكمة، واحتمالية تكرار الأخطاء — هذه هي الآلة الحاسبة الحقيقية للدمار.

كمثال: زرعت شجرة، وتقوم بحفرها كل ثلاثة أيام لفحص الجذور، وتسمّي ذلك إدارة ديناميكية. والنتيجة؟ ماتت الشجرة، ولم يبقَ من العائد شيء.

الفائدة المركبة ليست لعبة رياضيات، إنها صديق الزمن. لكن هذا الصديق مزاجه عصبي جدًا — إذا قاطعته باستمرار، فلن يرافقك بعد الآن.

قضيت أكثر من 50 عامًا في بيركشاير، ورأيت الكثير من الأذكياء يعقدون الأمور البسيطة. هم خبراء التحليل الفني، ويستنتجون مؤشرات متنوعة، ويقرؤون التقارير، ومع ذلك يخسرون بشكل كارثي. ما السبب الحقيقي؟ هم لا يفهمون طبيعة الإنسان، ولا جوهر الفائدة المركبة.

كيف يحقق الأشخاص الذين يجنون أموالًا طائلة ذلك؟ وورين بافيت يحتفظ بكوكاكولا لعقود، ونحن استثمرنا في BYD منذ أكثر من عشر سنوات. هذا ليس تكاسلًا، بل فهم عميق لمبدأ: الأعمال الجيدة لا تحتاج إلى تلاعب يومي، والأعمال السيئة، مهما اعتنيت بها، تظل سيئة.

الأشخاص الذين يتاجرون مئات المرات في السنة ليسوا في استثمار، بل في مقامرة، ويواجهون نظامهم العصبي. كل صفقة تقلل من قدرتك على الحكم، وكل خطأ في المرة القادمة يزداد احتماله. إنها دائرة مفرغة.

تذكر: جوهر الفائدة المركبة هو عدم التلاعب العبثي.