ابتكار الدفع يعيد تشكيل التمويل: 5 شركات تكنولوجيا التمويل تعطل الصناعة

صعود حلول الدفع الرقمية في التكنولوجيا المالية

يشهد مشهد الخدمات المالية تحولًا زلزاليًا مع استمرار شركات التكنولوجيا المالية في تغيير كيفية إجراء المستهلكين والتجار للمعاملات. تتراجع نماذج البنوك التقليدية لصالح منصات الدفع المبتكرة، وخدمات الشراء الآن والدفع لاحقًا، ومعالجات الدفع المتخصصة. لقد حقق صندوق مؤشر قطاع الاختيار المالي SPDR (NYSEARCA: XLF عوائد مذهلة تجاوزت 20% منذ بداية العام، متفوقًا بشكل كبير على مؤشرات السوق الأوسع مثل صندوق SPDR S&P 500 (NYSEARCA: SPY).

مع تسارع اعتماد الدفع الرقمي عالميًا، انتشرت المعاملات غير النقدية والحلول المبتكرة في قطاع التكنولوجيا المالية. يخلق هذا التحول فرصًا جذابة للمستثمرين الذين يتابعون قادة تكنولوجيا الدفع الناشئة.

فهم ثورة التكنولوجيا المالية

تمتد شركات التكنولوجيا المالية العاملة في مجال المدفوعات عبر فئات متعددة: معالجات نقاط البيع، منصات الإقراض البديلة، حلول دفع التجار، وشبكات التحويل عبر الحدود. كل منها يعالج نقاط ألم العملاء المميزة ويستفيد من التحول بعيدًا عن البنية التحتية المصرفية التقليدية.

يشمل المشهد التنافسي كل من اللاعبين الراسخين والوافدين الجدد المزعزعين، كل منهم يقدم عروض قيمة فريدة لنظام التكنولوجيا المالية.

باي بال: القوة المهيمنة في التجارة الرقمية

يعد باي بال حجر الزاوية في بنية الدفع عبر الإنترنت، حيث يخدم أكثر من 300 مليون مستهلك وتاجر حول العالم. أظهرت الشركة مؤخرًا أداءً استثنائيًا مع وصول إيرادات الربع الأول إلى 6.03 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين. ارتفعت الأرباح الصافية إلى 1.10 مليار دولار من $84 مليون سنة على سنة، مما يعكس نموًا ملحوظًا في الأرباح.

وسعت المنصة قاعدة مستخدميها النشطين بمقدار 14.5 مليون حساب، ليصل إجمالي المستخدمين إلى 392 مليون. تعززت مكانة باي بال السوقية من خلال عمليات استحواذ استراتيجية، حيث يتيح الاستحواذ الأخير على Happy Returns للعملاء إرجاع المشتريات في “حانات الإرجاع” الفعلية بدلاً من إدارة الشحنات بأنفسهم، مما يعزز تجربة المعاملة بشكل عام.

مع أساسيات قوية، واعتماد واسع من التجار، وتوسعة مستمرة للمنصة، يظل باي بال لاعبًا رئيسيًا في شركات التكنولوجيا المالية التي تعيد تشكيل التجارة.

فيزا: تكنولوجيا المدفوعات على نطاق واسع

تعمل فيزا كعمود فقري عالمي للتجارة الإلكترونية، مما يمكّن من نقل القيمة عبر التجار والمستهلكين والمؤسسات المالية حول العالم. أظهرت النتائج المالية الأخيرة إيرادات قدرها 5.73 مليار دولار وصافي دخل 3.0 مليار دولار، مع نمو حجم المدفوعات بنسبة 11% ربعًا لربع.

تشمل الابتكارات الأخيرة إطلاق Instant Payouts في كندا من خلال شراكة مع Wave، منصة محاسبة للشركات الصغيرة. توفر هذه التكاملات الوصول إلى الأموال في الوقت الحقيقي بدلاً من التأخيرات التقليدية في المعالجة، مما يدل على التزام فيزا بسرعة تسوية المدفوعات.

تسير مسيرة تعافي الشركة بسرعة مع عودة السفر والتجارة الدولية إلى طبيعتها، مما يضع فيزا كجزء أساسي من البنية التحتية للاقتصاد العالمي المفتوح.

أفيرم هولدينجز: الرائد في مجال BNPL النقي

من بين شركات التكنولوجيا المالية المتخصصة في حلول الشراء الآن والدفع لاحقًا، تحتل أفيرم هولدينجز مرتبة بين الثلاثة الأوائل عالميًا. أسسها ماكس ليفشين (المشارك في تأسيس باي بال)، وتمتد الشركة إلى الإقراض الاستهلاكي عند نقطة الشراء مع عمليات اعتماد ائتماني مبسطة مقارنة بالبنوك التقليدية.

كشفت نتائج الربع الثالث عن مؤشرات مثيرة: ارتفعت الإيرادات بنسبة 67%، وزاد حجم البضائع الإجمالي بنسبة 83% على أساس سنوي. ومع ذلك، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها $247 مليون في الربع الثالث 2021 مقارنة بـ $85 مليون في الربع الثالث 2020، مما يعكس مرحلة الاستثمار النموذجية لشركات التكنولوجيا المالية ذات النمو السريع.

على الرغم من تقلبات الأسهم الأخيرة بعد أن بلغت ذروتها عند 139 دولارًا، تمثل أفيرم أقرب تعرض لثورة BNPL التي تكتسب اعتمادًا واسعًا في جميع فئات التجزئة.

أفتايف: توسع BNPL الدولي

تعمل أفتايف، عملاق التكنولوجيا المالية الأسترالي الذي تبلغ قيمته السوقية حوالي 20.5 مليار دولار، بنموذج BNPL مدمج مع التجار يختلف عن أفيرم في جانب رئيسي: يتحمل التجار رسوم المعاملات بدلاً من المستهلكين، باستثناء رسوم الدفع المتأخر. يوازن هذا الهيكل بين مصالح التجار والمستهلكين مع الحفاظ على ربحية المنصة.

أعادت تعليقات إيجابية حديثة من محللي ماكواري، الذين رفعوا تصنيف أفتايف إلى “أفضل أداء” مع هدف سعر جديد، إحياء ثقة المستثمرين. يعكس الترقية الثقة في استراتيجية التوسع الدولية للشركة ومسار النمو عبر الأسواق الناضجة والناشئة.

تجعل قيمة أفتايف وموقعها الاستراتيجي منها منافسًا جذابًا لنظرائها المحليين في مجال BNPL بين شركات التكنولوجيا المالية التي تهيمن على هذه الفئة.

Paysafe: المدفوعات المتخصصة مع تعرض للألعاب الإلكترونية

تتميز Paysafe بكونها معالج مدفوعات متخصص يمكّن من معاملات سلسة بين الشركات والمستهلكين. جذبت الشركة مؤخرًا المستثمر البارز ديفيد تيبر، الذي أدخاله في المنصب أظهر ثقة في قيمة Paysafe وإمكانات نموها.

أظهرت نتائج الربع الأول من 2021 أساسيات قوية: زادت الإيرادات بنسبة 5% على أساس سنوي إلى 377.4 مليون دولار، مع ارتفاع إيرادات قطاع الألعاب الإلكترونية في أمريكا الشمالية بنسبة 66%. وصل إجمالي حجم المدفوعات إلى 27.7 مليار دولار، بزيادة 8% سنويًا.

تتوقع التوجيهات الإدارية معدل نمو سنوي مركب بنسبة 11% من 2020 حتى 2023، مع استهداف إيرادات بقيمة 1.88 مليار دولار و EBITDA قدره $660 مليون بحلول 2023. عملاء رئيسيون مثل Twitch من أمازون وBet365 يؤكدون مكانة Paysafe بين شركات التكنولوجيا المالية التي تستفيد من النمو في التجارة الرقمية والألعاب الإلكترونية.

الرؤية الاستثمارية العامة لشركات التكنولوجيا المالية

تمثل هذه الشركات الخمسة قطاعات مميزة ضمن تكنولوجيا المدفوعات — من الإقراض الاستهلاكي إلى معالجات التجار إلى التسوية عبر الحدود. معًا، تظهر كيف تواصل ابتكارات التكنولوجيا المالية اختراق الخدمات المالية التقليدية.

سواء من خلال أوقات تسوية أسرع، نماذج إقراض بديلة، أو خبرة صناعية متخصصة، كل منها يعالج نقاط احتكاك حقيقية في التجارة. مع تسارع الاقتصاد العالمي بعد الجائحة، تبدو هذه الشركات المالية التكنولوجية في وضعية جيدة لتحقيق مزايا تنافسية مستدامة ونمو المستخدمين في نظام بيئي مالي يزداد اعتمادًا على الدفع غير النقدي.