تتصاعد سباق شرائح الذكاء الاصطناعي: أي شركات أشباه الموصلات الذكاء الاصطناعي على وشك السيطرة؟

انفجار الاستثمار في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي قد أدى إلى منافسة شرسة بين صانعي أشباه الموصلات. سواء كنت تتبع اعتماد الذكاء الاصطناعي أو تبحث عن التعرض لهذا الاتجاه الضخم، فإن فهم مشهد شركات أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي أمر حاسم. إليك لماذا تبرز خمسة لاعبين محددين في هذا المجال.

من يتحكم فعليًا في سلسلة إمداد شرائح الذكاء الاصطناعي؟

ازدهار بنية تحتية الذكاء الاصطناعي ليس مجرد نوع واحد من الشرائح—إنه نظام بيئي كامل. من جهة، لديك المصممون الذين يتسابقون لاحتلال حصة السوق. ومن جهة أخرى، هناك نقطة اختناق حاسمة: القدرة التصنيعية الفعلية. دعونا نوضح مكان كل لاعب في الصورة.

قصة هيمنة وحدات معالجة الرسوميات: حصن Nvidia

عندما يتحدث الناس عن شرائح الذكاء الاصطناعي، فإنهم عادةً يتحدثون عن وحدات معالجة الرسوميات (GPU). Nvidia لا تتصدر هنا فقط—بل تكاد تدير الأمور بنسبة 92% من حصة السوق في مجال وحدات معالجة الرسوميات. لكن ما يجعل موقع Nvidia دفاعيًا جدًا هو منصة برمجيات CUDA الخاصة بها.

عندما كانت وحدات معالجة الرسوميات تُستخدم فقط للألعاب، كانت Nvidia تملك الرؤية لبناء CUDA كأداة برمجة عامة. بينما كان المنافسون بطيئين في الرد، قامت Nvidia بزرع CUDA عبر الجامعات ومختبرات البحث. اليوم، يتم تدريب المطورين حول العالم على أنظمة Nvidia، وتواصل الشركة إضافة أدوات ومكتبات فوق CUDA لتعزيز أداء وحدات المعالجة الرسومية.

لم يعد الأمر مجرد عن الأجهزة الآن—إنه عن قفل النظام البيئي. أينما تتدفق إنفاقات بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، تلتقط Nvidia الحصة الأكبر بشكل طبيعي. هذا خندق حصين يصعب اختراقه بشكل استثنائي.

اللاعب المنافس: AMD ودورها غير المتكافئ

تقع AMD في المركز الثاني البعيد في وحدات معالجة الرسوميات، لكنها لا تلعب نفس اللعبة التي تلعبها Nvidia. بدلاً من ذلك، بنت AMD قوة حقيقية في معالجات مراكز البيانات (وهي المعالجات التي تتعامل مع المنطق، بينما تتعامل وحدات معالجة الرسوميات مع الحوسبة الخام). سوق معالجات مراكز البيانات ينمو، رغم أنه لا يزال أصغر بكثير من وحدات معالجة الرسوميات.

الأكثر إثارة للاهتمام، أن AMD تقتطع مساحة حقيقية في استنتاجات الذكاء الاصطناعي—المرحلة التي تعمل فيها النماذج المدربة على التنبؤات بعد التدريب. إليك الفارق: أحمال العمل في الاستنتاج أقل في متطلبات الأداء وأكثر حساسية للتكلفة من التدريب. هذا يعني أن ميزة CUDA تصبح متعادلة. يمكن لـ AMD المنافسة من حيث السعر والأداء، وهذا يمثل فجوة شرعية.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يصبح سوق الاستنتاج أكبر من سوق التدريب. إذا استطاعت AMD أن تكتسب حتى حصة صغيرة من Nvidia في الاستنتاج خلال السنوات القليلة القادمة، فإن فرصة الإيرادات ستكون كبيرة.

طبقة البنية التحتية: الفائزون غير المعلنين

تصميم الشرائح شيء، وجعلها تعمل بكفاءة عبر تجمعات الذكاء الاصطناعي الواسعة شيء آخر.

شركة Broadcom: طموحات الشبكات والشرائح المخصصة

أثبتت Broadcom نفسها كعمود اتصال أساسي لمراكز البيانات وتجمعات الذكاء الاصطناعي. مفاتيح Ethernet ومكونات الاتصال الخاصة بها تدير التدفقات الضخمة للبيانات التي تحافظ على تشغيل بيئات الحوسبة عالية الأداء بسلاسة. مع توسع تجمعات الذكاء الاصطناعي، تزداد قيمة هذا المحفظة الشبكية فقط.

لكن أكبر فرصة لـ Broadcom ليست في الشبكات—بل في الشرائح المخصصة للذكاء الاصطناعي. لقد لعبت الشركة دورًا محوريًا في مساعدة Alphabet على بناء وحدات المعالجة الخاصة بها Tensor Processing Units (TPUs). هذا النجاح فتح الأبواب. الآن، تعمل Broadcom مع عدة عملاء لتطوير أشباه موصلات مملوكة، بما في ذلك الوافدون الجدد مثل Apple.

حددت الشركة عملاءها الثلاثة الأكثر نضجًا في الشرائح المخصصة على أنهم يمثلون سوقًا خدمية بقيمة 60-90 مليار دولار بحلول 2027. رغم أن Broadcom لن تلتقط كل ذلك، إلا أن هذا القطاع وحده يمكن أن يدفع لعقود من النمو، دون احتساب العملاء المستقبليين الذين سيدخلون السوق.

شركة Marvell Technology: محرك الملكية الفكرية

مثل Broadcom، توفر Marvell الملكية الفكرية وتقنية الاتصال للشرائح المخصصة. معالجات Amazon’s Graviton وTrainium تعتمد على مساهمات Marvell. علاوة على ذلك، يُقال إن Marvell تزود شرائح الشبكات، وحلول الاتصال، ووحدات التحكم في التخزين لـ Amazon—الأنابيب الأساسية لتوسيع بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

تشير تقارير حديثة إلى أن Marvell فازت أيضًا بدور في مبادرة الشرائح المخصصة لمايكروسوفت، Maia، وحصلت على التزامات للأجيال المستقبلية من تلك البرنامج. رغم أن الأمر لا يزال في مراحله المبكرة، إلا أن هذه الشراكة قد تصبح محفزًا كبيرًا للإيرادات.

الخطر هنا هو تركيز العملاء وإمكانية أن تقوم مزودات السحابة الكبرى بدمج المزيد من التطوير داخليًا. ومع ذلك، فإن تنويع محفظة Marvell عبر عدة شركات سحابية فائقة الحجم يضعها في وضع أفضل من الاعتماد على عميل واحد.

الصانع: موقع TSMC الذي لا يُقهر

بينما يتنافس المصممون ومزودو الملكية الفكرية على الحصة، تعمل شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing على مستوى مختلف تمامًا. TSMC هي المصنع الرئيسي في العالم لأشباه الموصلات المتقدمة—المصنع الذي يُصنع فيه تقريبًا كل شرائح الذكاء الاصطناعي المتطورة.

إليك بساطة موقع TSMC الأنيقة: لا يهم من يفوز في حروب تصميم شرائح الذكاء الاصطناعي. طالما أن الإنفاق العالمي على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي يتسارع—وكل الأدلة تشير إلى ذلك—فإن TSMC تفوز. تمتلك الشركة خبرة تكنولوجية لا مثيل لها وحجمًا كبيرًا. منافسوها الأقرب يكافحون لمواكبتها.

تشهد TSMC نموًا قويًا في الإيرادات مدفوعًا بتوسعة القدرة وقوة الأسعار. تعمل الشركة عن كثب مع أكبر عملائها لضمان توافر الشرائح بشكل كاف، مما يهيئها للنمو المستدام في السنوات القادمة.

ماذا يعني هذا لاستراتيجية استثمار أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي

رواية أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي ليست موحدة. تفوز شركات مختلفة بطرق مختلفة:

• Nvidia تفوز من خلال الهيمنة والسيطرة على النظام البيئي
• AMD تفوز من خلال التموقع التنافسي في الأسواق المجاورة
• Broadcom و Marvell يفوزان بتمكين تطوير الشرائح المخصصة لمزودي السحابة الكبار
• TSMC تفوز بكونها الشريك التصنيعي الذي لا مفر منه

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بموضوع بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، فإن فهم هذه الفروقات مهم. كل شركة تلتقط القيمة في نقاط مختلفة من سلسلة التوريد، ولكل منها ملفات مخاطر ومكافآت مختلفة. تقارب جميع هذه الشركات في مجال أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي في وضعية نمو سريع يشير إلى أن الاتجاه لا يزال لديه مسار كبير أمامه.