عناصر الأرض النادرة والمعادن الحرجة: لماذا قد يتفوق صندوق الاستثمار المتداول على اختيار الأسهم الفردية

الطلب العالمي على العناصر الأرضية النادرة والمعادن الحيوية يتصاعد بشكل كبير، لكن مخاطر المراهنة على شركات التعدين الفردية عالية أيضًا. إليك لماذا تستحق استراتيجية التنويع من خلال صندوق متداول في البورصة (ETF) اعتبارًا جديًا.

أزمة العرض التي لا يتحدث عنها أحد

تواجه الولايات المتحدة اعتمادًا حرجًا: حوالي 80% من العناصر الأرضية النادرة تتم معالجتها في الصين، وقد استغلت بكين بالفعل قيود التصدير على بعض المعادن كسلاح. في الوقت نفسه، يتواصل الطلب من صناعة أشباه الموصلات، وإنتاج السيارات الكهربائية، والبنية التحتية للطاقة المتجددة، والمقاولين الدفاعيين في التسارع. ردت الحكومة الأمريكية عن طريق ضخ رأس مال في سلاسل التوريد المحلية، حتى أنها استحوذت على حصص في شركات مثل Lithium Americas، و MP Materials، و Trilogy Metals لضمان مصالح الأمن القومي.

بالنسبة للمستثمرين، هذا يخلق فرصة غير متوازنة: إما متابعة عمليات تعدين فردية مع مخاطر تنفيذ هائلة، أو الحصول على تعرض من خلال صندوق متنوع للعناصر الأرضية النادرة.

أسهم التعدين: مكافأة عالية، واقع قاسٍ

الشركات الفردية للتعدين تواجه تحديات يقلل منها معظم المستثمرين في الأسهم. يتطلب تطوير منجم جديد أكثر من 10 سنوات من التصاريح، والموافقات البيئية، والنفقات الرأسمالية التي غالبًا تتجاوز $1 مليار. تقلبات أسعار السلع يمكن أن تمحو الهوامش بين عشية وضحاها. التأخيرات في الإنتاج متوطنة. المخاطر الجيوسياسية حقيقية—خصوصًا عند المنافسة مع منتجين صينيين بدعم من الدولة.

لهذا السبب، يوفر صندوق VanEck للعناصر الأرضية النادرة والمعادن الاستراتيجية (NYSEMKT: REMX)، الذي يُتداول منذ 2010، بديلًا مقنعًا. يتتبع الصندوق شركات تحصل على 50% على الأقل من إيراداتها من إنتاج العناصر الأرضية النادرة والمعادن الاستراتيجية، ويضم 29 حصة، ونسبة مصاريف قدرها 0.58%—وهو معدل معقول لهذا القطاع.

داخل REMX: محفظة مصممة للمرحلة الفائقة

توضح أكبر الحصص أين يتدفق رأس المال:

Lynas Rare Earths (OTC: LYSDY)، أكبر منتج للعناصر الأرضية النادرة في أستراليا، يمثل 7.52% من الوزن. تدير الشركة منجم Mt. Weld ومرافق المعالجة عبر أستراليا وماليزيا. أداء العام حتى الآن 2025: ارتفاع بنسبة 220%، مع عائد خمس سنوات بنسبة 524%.

Pilbara Minerals (OTC: PILBF) يتبع بنسبة 7.18%، ويشغل مناجم ليثيوم في أستراليا والبرازيل. ارتفع بنسبة 58.7% حتى الآن، لكن بنسبة 631% على مدى خمس سنوات، مما يدل على ثقة مستدامة في طلب الليثيوم.

MP Materials (NYSE: MP)، التشغيل الوحيد لتعدين العناصر الأرضية على الأراضي الأمريكية في Mountain Pass، كاليفورنيا، يسيطر على 7.14% وارتفع بنسبة 354% حتى الآن. تتوقع وول ستريت تحقيق الربحية بحلول العام المقبل مع تحول العناصر الأرضية النادرة إلى عناصر استراتيجية لا غنى عنها.

Albemarle (NYSE: ALB) و Lithium Americas (NYSE: LAC) يكملان أعلى 5، مع دمج إنتاج ليثيوم مستقر مع إمكانات ما قبل التسويق في منجم Thacker Pass في نيفادا.

تمثل أعلى 10 حصص في المحفظة 62.2% من الأصول. حتى الآن 2025، ارتفع REMX بنسبة 88.4% مقابل 16.7% لمؤشر S&P 500—أي أداء يفوق بمقدار 5 مرات.

الصندوق مقابل سهم فردي: الحسابات

فكر في دخول Netflix في قائمة أفضل 10 أسهم في عام 2004: استثمار 1000 دولار آنذاك سيكون بقيمة 590,357 دولار اليوم. هذه هي قوة أن تكون مبكرًا. لكن توقيت شركة تعدين واحدة بشكل مثالي؟ أصعب من تمرير إبرة عمياء.

مع REMX، أنت محمي من فشل تنفيذ شركة واحدة مع الحفاظ على تعرض كامل للاتجاهات الهيكلية للعناصر الأرضية النادرة. يعكس عائد الصندوق لمدة 5 سنوات بنسبة 97.3% مقابل 111% لمؤشر S&P 500 تقلب القطاع—ولكنه يثبت أيضًا أن أسهم التعدين يمكن أن تتفوق بشكل كبير على الأسواق العامة خلال ارتفاعات السلع.

الخلاصة

المرحلة الفائقة للعناصر الأرضية النادرة حقيقية. قيود التصدير الصينية، ودعم الحكومة الأمريكية، والطلب الذي لا يشبع من التكنولوجيا والدفاع تخلق خلفية طويلة الأمد مواتية. أسهم التعدين الفردية هي فرصة عالية المخاطر؛ والصندوق هو رهان محسوب على التغير الهيكلي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يثقون في العناصر الأرضية النادرة ولكن لديهم تحمل منخفض للمخاطر الثنائية، يستحق REMX أن يكون جزءًا من المحفظة.