أفضل أسهم الليثيوم في ASX تحقق مكاسب قوية في 2025: تظهر فرص استثمارية

خلفية السوق: لماذا تستحق أسهم الليثيوم المتابعة

يقدم مشهد الليثيوم في عام 2025 وضعًا متناقضًا للمستثمرين الأستراليين. ففي حين زاد الطلب العالمي بشكل كبير — حيث قفز استهلاك الليثيوم بنسبة تقارب 30 في المئة ليصل إلى 220,000 طن في 2024، مدفوعًا بارتفاع مبيعات السيارات الكهربائية بنسبة 35 في المئة — فإن ضغوط جانب العرض قد ضغطت على الأسعار إلى أدنى مستوياتها لسنوات متعددة. الآن، يتداول الليثيوم عالي الجودة في البطاريات بأقل من US$800 للطن، وهو مستوى ضيق الهوامش حتى بالنسبة للمنتجين الأستراليين المتمركزين بشكل جيد.

تحافظ أستراليا على مكانتها كمورد رئيسي لليثيوم في العالم، حيث تمثل حوالي 30 في المئة من الإنتاج العالمي في 2024. ومع ذلك، تتزايد التهديدات التنافسية مع توسع زيمبابوي والأرجنتين والبرازيل في قدراتها الإنتاجية. على الرغم من هذا التحدي، يتوقع محللو السوق في جولدمان ساكس مسارًا لانتعاش الأسعار، متوقعين أن يصل سعر الليثيوم إلى US$1,155 للطن بحلول 2027 مع خروج المنتجين ذوي التكاليف العالية من السوق وتسارع الطلب خلال النصف الأخير من العقد.

بالنسبة للمستثمرين في الأسهم، يوفر البيئة الحالية ملف مخاطر-عائد مقنعًا: منشآت الإنتاج تتداول بتقييمات مخفضة، مع احتمال توسع الهوامش بمجرد استقرار أسعار الليثيوم. أدناه نناقش خمسة شركات ليثيوم مدرجة في ASX حققت عوائد استثنائية منذ بداية العام.

أفضل خمسة أسهم لليثيوم للمراقبة

Jindalee Lithium (ASX:JLL) – ارتفاع بنسبة 123.26% منذ بداية العام

القيمة السوقية: 35.94 مليون دولار أسترالي | السعر الحالي: 0.48 دولار أسترالي

يعود الأداء المميز لجينديلي إلى الرياح الداعمة من التنظيمات لمشروع الليثيوم الخاص بها في ماكديرميت على الحدود بين أوريغون ونيفادا. في أبريل، حصلت العقار على تصنيف مشروع الشفافية Fast-41 من إدارة ترامب — وهو واحد من أول 10 مبادرات معادن حاسمة تُمنح هذا التصنيف. هذا يُسهل جداول التصاريح ويعزز التنسيق بين الوكالات المتعددة، مما يقلل من مخاطر تطوير المشروع.

ارتفع سعر السهم إلى 0.565 دولار أسترالي في 30 أبريل بعد تقرير الربع الأول للشركة، مما يعكس حماس السوق. ثم جاء اختراق في يوليو عندما وقعت جينديلي مذكرة تفاهم مع شركة LiChem Operations الأمريكية لتقييم تكنولوجيا تكرير الليثيوم من الجيل التالي. يمكن أن يتوسع اختبار الخام الأولي الذي يبلغ 100 كيلوجرام إلى 20 طنًا في عمليات تسليم تدريجية، مع إمكانية ترخيص جينديلي لعملية LiChem الخاصة كبديل لطرق حمض الكبريتيك التقليدية الموضحة في الدراسة الأولية.

Liontown Resources (ASX:LTR) – ارتفاع بنسبة 75.47%

القيمة السوقية: 2.34 مليار دولار أسترالي | السعر الحالي: 0.93 دولار أسترالي

تمثل شركة Liontown Resources قصة نجاح في مرحلة الإنتاج. تحولت منجم ومرفق المعالجة في كاثلين فالي في أستراليا الغربية إلى الإنتاج التجاري في يناير 2025، بعد فترة تصعيد ناجحة خلال النصف الثاني من 2024. الآن، تُجري عملياتها تعدينًا تحت الأرض — وهو إنجاز تم في أبريل وأسفر عن جعل كاثلين فالي أول موقع لاستخراج الليثيوم تحت الأرض في أستراليا الغربية.

تؤكد مقاييس الإنتاج على كفاءة التشغيل: أنتجت المنشأة أكثر من 300,000 طن متري رطب من تركيز الليثيوم خلال أول 11 شهرًا من التشغيل، كما ورد في نتائج الشركة المالية لعام 2025 التي أُصدرت في 29 يوليو. تشير التغييرات القيادية في يونيو — بما في ذلك تعيين المدير المالي المؤقت غرايم بيتت والمدير التشغيلي ريان هير — إلى تطور الشركة إلى أصل منتج ناضج. وصل سعر السهم إلى 1.03 دولار أسترالي في أواخر يوليو، مما يعكس ثقة المستثمرين في مسار العمليات. تمتلك Liontown أيضًا أصلًا ثانويًا، وهو مشروع Buldania، الذي يحتوي على قاعدة موارد معدنية تبلغ 15 مليون طن عند تركيز 1.0 في المئة من أكسيد الليثيوم في المنطقة الشرقية من جولدفيلد.

Anson Resources (ASX:ASN) – ارتفاع بنسبة 57.14%

القيمة السوقية: 145.61 مليون دولار أسترالي | السعر الحالي: 0.11 دولار أسترالي

يعكس أداء أنسون تقدمًا متسارعًا في تكنولوجيا استخراج الليثيوم المباشر (DLE) في أصولها في يوتا. مشاريع بارادوكس وجرين ريفر — وكلاهما يقع في حوض بارادوكس — تستخدم منهجية DLE لإنتاج الليثيوم من المياه الجوفية، متجاوزة الطرق التقليدية للتعدين الصخري الصلب.

تبلور الزخم بعد سلسلة من الإعلانات في منتصف إلى أواخر يوليو. أظهرت شراكة تجريبية مع Koch Technology Solutions في بداية العام نتائج مثيرة: 43,000 جالون من محلول كلوريد الليثيوم بنسبة استرداد 98 في المئة. قدر تقدير مورد JORC الأولي لمشروع Green River في يونيو 103,000 طن من مكافئ كربونات الليثيوم ضمن الفئات المحددة والمستنتجة. في 1 يوليو، أبرمت أنسون إطار شراكة غير ملزمة مع مجموعة POSCO الكورية الجنوبية لتطوير مصنع تجريبي لـ DLE، مع تمويل كامل من POSCO.

أعقب ذلك إعلانات زادت من الزخم: في 14 يوليو، تم شحن 2 طن من مياه الليثيوم إلى POSCO للفحص، وبعد يومين، أُعلن أن نظام التلميع الخاص بأنسون أزال بنجاح الشوائب الدقيقة من مخرجات البرنامج التجريبي. ارتفع سعر السهم إلى 0.11 دولار أسترالي بحلول 21 يوليو.

Future Battery Minerals (ASX:FBM) – ارتفاع بنسبة 22.22%

القيمة السوقية: 14.81 مليون دولار أسترالي | السعر الحالي: 0.022 دولار أسترالي

تدير شركة Future Battery Minerals محفظة تمتد لمشاريع الليثيوم في كانغارو هيلز وMiriam في منطقة كولجاردير في أستراليا الغربية، بالإضافة إلى أصول استكشاف الذهب في كال نورث، بوربانكس إيست، ونبيان ساوث. تبنت الشركة استراتيجية مرنة، تحافظ على قيمة حقوق الليثيوم مع السعي بشكل انتقائي لاستكشاف الذهب خلال انخفاض أسعار الليثيوم الحالي.

في مايو، عززت الشركة سيطرتها على مشروع Miriam عبر الاستحواذ على الـ15 في المئة المتبقية من حقوق الليثيوم وكل حقوق الذهب والمعادن الأساسية. أظهر تقرير الربع الثاني مراجعة لبيانات الحفر التاريخية التي حددت تواجدًا مستمرًا لمعدن يزيد عن 600 متر في منجم Forrest. انتهت عمليات الحفر بالدوران العكسي للمرحلة الأولى في مواقع Forrest وCanyon في 22 يوليو، مما أتاح مجموعات بيانات جيولوجية جديدة للتقييم. وصل سعر السهم إلى 0.029 دولار أسترالي في 25 يوليو مع تصاعد زخم الاستكشاف.

Argosy Minerals (ASX:AGY) – عائد منذ بداية العام بنسبة 17.86%

القيمة السوقية: 46.08 مليون دولار أسترالي | السعر الحالي: 0.033 دولار أسترالي

تدير شركة Argosy Minerals مشروع رينكون لليثيوم في مقاطعة سالتا بالأرجنتين ضمن مثلث الليثيوم الشهير، بحصة تبلغ 77.5 في المئة مع شروط استحواذ للوصول إلى 90 في المئة من الملكية. حقق الأصل إنجازًا في 2024 ببدء إنتاج كربونات الليثيوم عالية الجودة في منشأة تجريبية بسعة 2000 طن سنويًا، على الرغم من أن العمليات مؤقتًا معلقة انتظارًا لاستقرار الأسعار.

ظهرت محفزات تجارية في النصف الأخير من يونيو. عقد بيع فوري مع شركة كيميائية مقرها هونغ كونغ لـ 60 طنًا من كربونات الليثيوم بنسبة 99.5 في المئة عزز معنويات المستثمرين، مما أدى إلى ارتفاع مفاجئ بنسبة 79 في المئة ليوم واحد في 3 يوليو إلى 0.034 دولار أسترالي. بالإضافة إلى المبيعات قصيرة الأجل، طورت Argosy دراسات جدوى لمضاعفة السعة إلى 12,000 طن سنويًا، مع عمل تفصيلي على خط نقل كهربائي بطول 7 كيلومترات قادر على توصيل حتى 40 ميغاواط للمنشأة. يقدر إجمالي مورد JORC بـ 686,875 طن من كربونات الليثيوم. وصل سعر السهم إلى 0.035 دولار أسترالي بحلول 24 يوليو.

اعتبارات المستثمرين

تُظهر الأسهم الخمسة الأفضل لليثيوم التي تم استعراضها أعلاه مسارات متنوعة متاحة ضمن منظومة الليثيوم الأسترالية — من مشاريع ناشئة تلتقط زخم التنظيمات (Jindalee) إلى عمليات في مرحلة الإنتاج تولد السيولة (Liontown)، منصات تكنولوجية ناشئة (Anson)، أصول في مرحلة الاستكشاف (Future Battery Minerals)، ومرافق في مرحلة التوسع (Argosy).

تُعكس التقييمات الحالية ظروف السوق الواقعية: فقد ألغت الأسعار المنخفضة لليثيوم الأقساط المضاربية، مما يترك للمستثمرين قدرات إنتاج بأسعار دخول معقولة. لا يزال النجاح مرهونًا بانتعاش الطلب الكلي وبتوقيت ارتفاع الأسعار، لكن الأساسيات — مثل زيادة تبني السيارات الكهربائية، وتوسع تخزين الطاقة، وظهور قيود على العرض — لا تزال داعمة لديناميكيات القطاع على المدى الطويل.