ثلاث فرص مغفلة: أي الأسهم ذات الأسعار المخفضة تستحق استثمار 3000 دولار الخاص بك؟

الحجة لشراء الأصول المقيمة بأقل من قيمتها في سوق اليوم

غالبًا ما يخطئ السوق في تقييم الأوراق المالية—أحيانًا بشكل كبير. في حين أن التقييمات الممتازة تعكس جودة الأعمال الحقيقية، تظهر فرصة مقنعة مماثلة عندما تتوافق الأساسيات القوية مع مضاعفات السعر إلى الأرباح غير العادية. إذا كنت تمتلك 3,000 دولار وتشعر بالشكوك تجاه الأسعار المرتفعة للأسهم التي تهيمن على العناوين حاليًا، فإن استكشاف ثلاثة أسهم رخيصة للشراء الآن قد يوفر عائدًا مهمًا قبل أن يتعرف السوق الأوسع على ذلك.

فهم الفرصة: لماذا تستحق هذه الشركات نظرة ثانية

ما الذي يميز سهمًا رخيصًا حقًا عن “فخ القيمة”؟ الجواب يكمن في الأداء التشغيلي المقترن بتقييمات معقولة. كل من الشركات الثلاث التي تم فحصها هنا أظهرت إما تحسينات تشغيلية حديثة، أو زخم نمو دائم، أو كلاهما—ومع ذلك لا تزال تتداول بخصومات مقارنة بالمعدلات التاريخية أو نظيراتها في الصناعة.

شركة Carnival: قصة تعافي الرحلات البحرية التي فاجأت المشككين

Carnival Corp. (NYSE: CCL) تحمل ديونًا كبيرة—حوالي $26 مليار دولار من الالتزامات طويلة الأجل تتطلب حوالي 1.4 مليار دولار سنويًا كمدفوعات فائدة. ومع ذلك، فإن هذه القصة عن الضائقة تخفي تعافيًا مقنعًا. خلال النصف الأول من سنتها المالية، حولت الشركة التي تبلغ قيمتها $40 مليار دولار إيرادات بقيمة 12.1 مليار دولار إلى ما يقرب من 1.5 مليار دولار من الدخل التشغيلي وما يقرب من $500 مليون دولار من صافي الدخل. تظهر مقاييس الربع إلى الربع نموًا في الإيرادات يقارب 10% مع تضاعف الدخل التشغيلي تقريبًا.

المحرك؟ أنماط إنفاق المستهلكين تكشف أن السفر لقضاء العطلات لا يزال مرنًا حتى مع تشديد المستهلكين لجيوبهم في أماكن أخرى. الرحلات الترفيهية، التي تقدم قيمة مميزة، تضع Carnival في موقع لاقتناص حصة السوق ضمن توقعات جمعية خطوط الرحلات البحرية الدولية لنمو سنوي أحادي الرقم يمتد لأكثر من أربع سنوات قادمة. والأهم من ذلك، أن ودائع العملاء للرحلات المستقبلية وصلت إلى رقم قياسي قدره 8.5 مليار دولار خلال فترة ثلاثة أشهر مؤخرًا، مما يشير إلى قوة الطلب المستقبلي.

قد تشير زيادة قيمة السهم بنسبة 400% من أدنى مستوياته في 2022 إلى تقييم كامل، ومع ذلك، لا تزال الأسهم تتداول عند مجرد 16 مرة من أرباح السنة الحالية المتوقعة $2 لكل سهم—وهو سعر رخيص حقًا وفقًا لمعايير السوق.

شركة Uber Technologies: استحواذ على تحول جيل

Uber Technologies (NYSE: UBER) تقدم حالة تقييم مختلفة. على الرغم من ارتفاع السهم بنسبة 300% من أدنى مستوياته في سوق الدببة لعام 2022، إلا أنه يتداول عند حوالي 30 مرة من الأرباح الحالية و26 مرة من التوقعات المستقبلية. على الرغم من أن هذا ليس “سعرًا مخفضًا جدًا”، إلا أن هذا المضاعف يستحق السياق.

هذه الشركة التي تقدم خدمات التوصيل والتنقل تتوسع ضمن تحول كلي: الأجيال الشابة ترفض بشكل متزايد امتلاك السيارات. تظهر أبحاث Deloitte أن 44% من الأشخاص الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و34 عامًا سيتخلون عن الوصول إلى السيارة الشخصية مقابل فقط 11% من من تتجاوز أعمارهم 55 عامًا. مع تقدم هذه الفئة في العمر، تنتقل تفضيلات النقل عبر الأجيال، مما يعزز الاعتماد على خدمات التوصيل كالنموذج الافتراضي للتنقل.

تتوقع شركة Straits Research أن يتوسع قطاع خدمات التوصيل عالميًا بمعدل يزيد عن 11% سنويًا حتى 2033—مع نمو التوصيل بشكل أسرع، بنسبة 21% سنويًا، في السوق الأمريكية فقط. بالنسبة لشركة تقع في مركز هذا التحول الهيكلي، يبدو أن التقييم الحالي معقول بالنسبة لمسار النمو.

PayPal: قصة استرداد الدفع الرقمية

PayPal (NASDAQ: PYPL) تجسد أكثر التحولات درامية خلال العقد—from darling of the pandemic إلى انخفاض بنسبة 80% من ذروتها في 2021. زادت المنافسة: قامت Zelle بمعالجة $1 تريليون دولار من التحويلات العام الماضي؛ وApple Pay وGoogle Pay اقتحما سوق المحافظ الرقمية.

ومع ذلك، توقف النزيف. لا تزال PayPal اللاعب الأساسي في التجارة الرقمية، وتعمل الإدارة على استعادة مكانتها. تشمل المبادرات القادمة PayPal World، التي تدمج MercadoLibre’s Mercado Pago، Tencent’s Tenpay، وVenmo في بنية دفع عابرة للحدود موحدة. بالإضافة إلى ذلك، تقوم PayPal بدمج قدرات الدفع مباشرة في منصات خدمة العملاء المدعومة بالذكاء الاصطناعي من شركات مثل Perplexity وSalesforce’s Agentforce.

تتداول بأقل من 14 مرة من أرباح هذا العام المتوقعة البالغة 5.21 دولارات للسهم (متجهة نحو 5.75 دولارات في العام القادم)، ويعكس التقييم بالفعل مخاطر التنفيذ. هذه الأسهم الرخيصة للشراء الآن ربما تعكس الذروة من التشاؤم بدلاً من تدهور الأساسيات.

الحكم النهائي: لماذا الآن مهم

ثلاث روايات مميزة تظهر: Carnival تظهر مرونة تشغيلية رغم الديون؛ Uber تشارك في إعادة هيكلة ثقافية تمتد لعقود؛ وPayPal تنفذ إعادة تموضع تنافسي موثوق. كل منها يتداول بمضاعفات تاريخية معتدلة على الرغم من تحسن المسارات التشغيلية. للمستثمرين الذين يخصصون 3,000 دولار بشكل استراتيجي، قد توفر هذه الفرص المهملة عوائد ضخمة بمجرد أن يكمل السوق الأوسع إعادة تقييمه.