مع انخفاض المعدلات، تستحق هذه الثلاثة صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائدات انتباهك

يفتح نافذة خفض الفائدة فرصًا جديدة

يعيد خفض أسعار الفائدة تشكيل مشهد الاستثمار — وليس الجميع يستفيد بنفس القدر. يشير خفض الاحتياطي الفيدرالي الأخير بمقدار 25 نقطة أساس إلى تحول مستمر نحو سياسة نقدية أسهل، مع توقعات تشير إلى احتمال خفض واحد إلى اثنين إضافيين حتى عام 2025. في هذا البيئة، تصبح البدائل ذات الدخل الثابت مثل السندات وشهادات الإيداع أقل جاذبية للمستثمرين الباحثين عن العائد.

إليك التحول: استراتيجيات الدخل التقليدية تفقد ميزتها عندما تنخفض الأسعار. لكن صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الأرباح (ETFs) تدخل مجالًا مختلفًا تمامًا. عندما لا يمكن للمال أن يحقق عوائد ذات معنى من خلال شهادات الإيداع أو السندات، يتجه المستثمرون بشكل طبيعي نحو الأسهم التي تدفع أرباحًا — مما يخلق فرصًا كبيرة لأفضل صناديق الاستثمار المتداولة المتمركزة في هذا المجال.

لماذا تزدهر أسهم الأرباح عندما تنخفض الأسعار

الآليات بسيطة. تجعل أسعار الفائدة المنخفضة من دخل الأسهم أكثر جاذبية بالمقارنة. في الوقت نفسه، تحافظ أسهم النمو في الأرباح — خاصة تلك الموجودة في القطاعات الدفاعية مثل المرافق والخدمات الاستهلاكية الأساسية — على مرونتها عبر الدورات الاقتصادية. يضع هذا المزيج بعض صناديق الاستثمار المتداولة في وضعية تتفوق في الأشهر القادمة.

ثلاثة صناديق استثمار متداولة مصممة لدورات خفض الفائدة

Schwab U.S. Dividend Equity ETF: تأثير العائد الأقصى

يتتبع صندوق ستواب الأمريكي لأسهم الأرباح (NYSEMKT: SCHD) مؤشر داو جونز الأمريكي للأرباح 100، ويقدم عائدًا بنسبة 3.8% — أكثر من ثلاثة أضعاف عائد مؤشر S&P 500 البالغ 1.2%. نسبة المصاريف 0.06% تحافظ على التكاليف منخفضة للتتبع السلبي.

يؤكد هيكل الصندوق على استقرار الدخل. تهيمن الطاقة بنسبة 19.2%، مع السلع الاستهلاكية الأساسية بنسبة 18.8%، مما يوفر توازنًا للمحفظة. الرعاية الصحية (15.5%)، والصناعات (12.5%)، والتكنولوجيا (9%) تملأ مزيجًا متنوعًا. تمثل الشركات مثل AbbVie وChevron وHome Depot الأسماء ذات رؤوس الأموال الكبيرة والثابتة في دفع الأرباح، مع عدم تجاوز أي مركز 5% من المحفظة، مما يقلل من مخاطر التركيز.

Utilities Select SPDR Fund: دخل دفاعي مع إمكانات نمو

يركز صندوق Utilities Select SPDR (NYSEMKT: XLU) على 31 شركة مرافق ضمن مؤشر S&P 500 — مزودو الكهرباء والمياه والغاز، ومنتجو الكهرباء المتجددة. على الرغم من أن تركيز القطاع يحد من التنويع، إلا أن المرافق تقدم خصائص دفاعية: الناس يحتاجون باستمرار إلى الكهرباء والمياه والدفء بغض النظر عن الظروف الاقتصادية.

يزيد ازدهار مراكز البيانات من زاوية النمو. مع توسع بنية الذكاء الاصطناعي، يرتفع الطلب على الكهرباء من مراكز البيانات بشكل حاد، مما قد يعزز آفاق قطاع المرافق. تتصدر شركة NextEra Energy بنسبة 11.4%، تليها Constellation Energy (8.3%)، وSouthern Company (7.7%)، وDuke Energy (7.2%)، وVistra (5.3%). يحقق الصندوق عائدًا بنسبة 2.8% مع نسبة مصاريف 0.08%.

Vanguard High Dividend Yield ETF: تعرض واسع لقادة الدخل

يحتوي صندوق Vanguard High Dividend Yield ETF (NYSEMKT: VYM) على 579 سهمًا عبر 10 قطاعات، ويتتبع مؤشر FTSE High Dividend Yield. يوزع هذا التنويع المخاطر بينما يلتقط نمو الأرباح عبر السوق.

تقود الخدمات المالية بنسبة 21.7%، تليها الصناعات، والتكنولوجيا، والرعاية الصحية، والسلع الاستهلاكية التقديرية التي تشكل أكثر من 59% مجتمعة. تمثل شركة Broadcom أكبر حصة فردية بنسبة 6.7%، تليها JPMorgan Chase بنسبة 4.1%، وExxonMobil، Johnson & Johnson، وWalmart تتجاوز كل منها 2%. يجعل عائد الصندوق البالغ 2.5% ونسبة المصاريف 0.06% منه خيارًا متاحًا للمحافظ التي تركز على الدخل.

ميزة خفض الفائدة

مع تحول الاحتياطي الفيدرالي، عادةً ما يتسارع توسع عوائد الأرباح. تضع هذه الصناديق الثلاثة — التي تمثل ملفات تعرض مختلفة — المستثمرين في وضعية لاقتناص تلك الميزة. SCHD يعظم العائد مع تعرض واسع للأرباح، XLU يوفر استقرار المرافق مع زخم نمو، وVYM يوفر مشاركة في أرباح السوق من خلال مجموعة واسعة من الحيازات.

أفضل الصناديق للاستفادة من انخفاض أسعار الفائدة تشترك في سمة مشتركة: فهي تحول تركيز المستثمرين من انخفاض عوائد السندات نحو دخل الأسهم المستدام. في بيئة انخفاض الفائدة لعام 2025، قد يكون هذا التحول حاسمًا لعوائد المحافظ.