الثروة لا تنشأ من فراغ، ولا تختفي بدون أثر، فهي تتدفق وتُعاد توزيعها باستمرار. هذه هي الحقيقة الأساسية للسوق، لكنها أيضًا الأسهل في تجاهلها.

جوهر عالم العملات الرقمية هو مسرح لإعادة توزيع الثروة. قصص الثراء الفاحش في السوق الصاعدة والمآسي الناتجة عن البيع في السوق الهابطة، كلها تنبع من نفس الآلية: من يربح لابد أن يخسر آخرون. من الواضح أن المنطق بسيط، لكنه يربك 99% من الناس.

الطبيعة البشرية تظهر بشكل أكثر تعقيدًا أمام السوق. عند الانخفاض، يسيطر الخوف، وكلما انخفض السعر، زاد الرغبة في الهروب، ويصبح تقليل المراكز رد فعل غريزي. عند الارتفاع، تسيطر الطمع، وكلما ارتفع السعر، زادت الرغبة في زيادة الحصص، وكأن الحرية المالية على بعد ثانية واحدة فقط. هذا التذبذب الحاد على شكل بندول هو السبب الرئيسي لخسارة المستثمرين الأفراد لأموالهم.

في بداية السوق الصاعدة، لا تزال ظلال السوق الهابطة السابقة تسيطر على العقل. التردد، والمراقبة، والمشاركة الصغيرة كنوع من الحماية بعد الصدمة. ولكن بمجرد أن يبدأ الاتجاه، تنتشر مشاعر FOMO بسرعة. وفي ذروة السوق الصاعدة، ينهار العقل تمامًا، ويصبح الاعتماد على المراكز الكبيرة والممتلئة هو الرهان الأخير. يتبع ذلك انخفاض حاد في السعر، وأولئك الذين غرقوا في أوهام السوق الصاعدة المجنونة، غالبًا ما يشاهدون أصولهم تتقلص بنسبة 90%، ومع ذلك يرفضون دائمًا قطع الخسائر.

في عام 2017-2018، كان هناك الكثير من الأشخاص الذين باعوا منازلهم واقترضوا لرفع الرافعة المالية في التداول. القصص المتطرفة تظهر في الأخبار باستمرار — بعضهم اختار الهروب، وآخرون دفعوا ثمن ذلك على أسرهم. هذه الدروس مملوءة بالدموع والدم، لكن الطبيعة البشرية من الصعب تغييرها. عبر آلاف السنين، أثبت التاريخ أن الضعف البشري يتكرر بشكل كبير تحت تأثير المصالح.

نفس البيتكوين، عندما كان سعره 3000 دولار، كان هناك من شكك في حياته، وعندما وصل إلى 8000 دولار، قام البعض بالمخاطرة بكل ما يملك. وغالبًا ما تكون النتيجة عكسية — المترددون عند القاع يفوتون الأرباح، والبطوليون عند القمة يعلقون في خسائر عميقة. الأمر ليس مسألة ذكاء، بل مسألة نفسية.

ما هو أكثر الظواهر شيوعًا الآن في عالم العملات الرقمية؟ المستثمرون الذين يتبعون استراتيجية الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض، بكثرة لا تصدق. أكثر الرسائل تكرارًا على وسائل التواصل الاجتماعي هي "عملة معينة ارتفعت عدة أضعاف، هل أشتري الآن؟". معظم الناس لا يمتلكون منطقًا مستقلًا لاختيار العملات، ناهيك عن الالتزام بقواعد التداول. عندما يرون عملة أخرى ترتفع بشكل جنوني، ويمتلكون عملاتهم دون حركة، يدفعهم القلق غير المنضبط إلى تغيير مراكزهم بشكل متكرر — يتبعون بشكل أعمى العملات التي تحقق أعلى ارتفاعات، دون أن يدركوا أن هذه هي اللحظة المثالية للسوق لجني أرباح المستثمرين الأفراد.