تصنيفات شركات تعدين الذهب العالمية: أي الشركات سيطرت على الإنتاج في عام 2024؟

سوق المعادن الثمينة شهد زخمًا ملحوظًا في السنوات الأخيرة، حيث وصل الذهب إلى تقييمات غير مسبوقة. ومع استمرار جاذبية المعدن الأصفر للمستثمرين — مدفوعًا بمخاوف التضخم، وعدم اليقين الجيوسياسي، وتقلبات الاقتصاد — أكبر شركات تعدين الذهب في العالم تتنقل بين ظروف السوق المتغيرة من خلال استحواذات استراتيجية وتوسعات في الإنتاج.

سياق السوق: لماذا تهم شركات تعدين الذهب الآن

في عام 2023، بلغ الإنتاج العالمي من الذهب 3000 طن متري، مع تصدر الصين وأستراليا وروسيا قائمة الدول المنتجة. ومع ذلك، فإن القصة الحقيقية تكمن في الشركات الكبرى التي تدفع بالإنتاج قدمًا. لقد تخطت أسعار الذهب في عام 2024 عتبة الـ 2450 دولارًا للأونصة، مما يخلق فرصًا وتحديات لعمليات التعدين حول العالم.

لقد زادت قيود العرض مع ارتفاع الطلب من حدة المنافسة بين عمالقة القطاع. فهم الشركات تعدين الذهب التي تسيطر على أكبر حصة من السوق — وكيفية تكيفها — يوفر رؤى حاسمة للمراقبين والمستثمرين على حد سواء.

أكبر المنتجين: تحليل تفصيلي

1. نيو مونت: الرائد العالمي

نيو مونت (TSX:NGT، NYSE:NEM) تتصدر المركز الأول بإنتاج 172.3 طن من الذهب في 2023. هذا المنجم في سان فرانسيسكو يعمل عبر قارات متعددة، ويحافظ على أصول مهمة في الأمريكتين، آسيا، أستراليا، وأفريقيا.

مسار الشركة يعكس تحسينات جريئة في المحفظة. استحواذها على جولدكورب في 2019 بمبلغ $10 مليار، تلاه تشكيل شركة نيفادا للذهب — مشروع مشترك مع Barrick Gold (38.5% نيو مونت، 61.5% Barrick). تدير هذه الشراكة ما يُعتبر من أكبر مجمعات الذهب في العالم، والذي حقق 94.2 طن في 2022.

عززت نيو مونت هيمنتها السوقية من خلال اندماج تحولي بقيمة 16.8 مليار دولار مع شركة نيوكريست للتعدين الأسترالية في 2023، مدمجة قدرات إنتاج سنوية من 67.3 طن. وتتوقع الشركة أن تصل إلى 6.9 مليون أونصة (215.6 طن) من الإنتاج في 2024، مما يؤكد مكانتها كقائد لا جدال فيه في القطاع.

2. Barrick Gold: خطة التوحيد

Barrick Gold (TSX:ABX، NYSE:GOLD) تأتي في المركز الثاني بإنتاج سنوي قدره 126 طن. الشركة التي تتخذ من تورنتو مقرًا لها كانت نشطة بشكل خاص في عمليات الاستحواذ والاندماج، حيث استحوذت على Randgold Resources في 2018 وشركت مع نيو مونت في منجم نيفادا للذهب في 2019.

إلى جانب نيفادا، تشمل محفظة إنتاج Barrick مناجم Pueblo Viejo في جمهورية الدومينيكان وLoulo-Gounkoto في مالي، التي أنتجت على التوالي 335,000 و547,000 أونصة في 2023. ومع ذلك، واجهت الشركة تحديات في النصف الأول من 2024، حيث سجلت 1.89 مليون أونصة — انخفاض بنسبة 4% على أساس سنوي. ساهم انخفاض جودة الخام في North Mara (تنزانيا) وانخفاض الإنتاج خلال انتقال Cortez إلى المرحلة 6 في هذا الانخفاض. وتتوقع الشركة أن يكون إنتاج 2024 بين 3.9 و4.3 مليون أونصة (121.9 إلى 134.4 طن).

3. Agnico Eagle Mines: القوة الكندية

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM، NYSE:AEM) حققت 106.8 طن في 2023، محققة المركز الثالث. تدير 11 منجمًا عبر كندا، أستراليا، فنلندا، والمكسيك، وتتحكم في أصول عالمية المستوى — منجم Malartic الكندي في كيبيك ومنجم Detour Lake في أونتاريو، كلاهما تم الاستحواذ عليه من Yamana Gold في أوائل 2023.

حققت الشركة رقمًا قياسيًا في الإنتاج السنوي في 2023 مع توسعة احتياطاتها بنسبة 10.5% إلى 53.8 مليون أونصة (1.29 مليون طن متري بمتوسط 1.3 غرام لكل طن). وتتوقع التوجيهات لعام 2024 بين 3.35 و3.55 مليون أونصة (104.7 إلى 110.9 طن)، مع توقعات متوسطة المدى بين 3.4 و3.6 مليون أونصة لعامي 2025 و2026.

4. Polyus: عملاق التعدين الروسي

Polyus (LSE:PLZL، MCX:PLZL) أنتجت 90.3 طن في 2023، مما وضعها في المركز الرابع بين أكبر شركات تعدين الذهب. باعتبارها أكبر منتج في روسيا وحاملة أكبر احتياطيات مثبتة ومرجحة في العالم (تجاوزت 101 مليون أونصة)، تدير Polyus ستة مناجم عبر سيبيريا الشرقية والشرق الأقصى.

الأصول الرئيسية للشركة، Olimpiada، تعتبر ثالث أكبر منجم في العالم من حيث الحجم. تتوقع Polyus أن تنتج بين 2.7 و2.8 مليون أونصة (84.4 إلى 87.5 طن) في 2024، مع الحفاظ على إنتاج ثابت رغم الضغوط الجيوسياسية.

5. Navoi Mining and Metallurgical Company: المنتج غير المدرج

Navoi Mining and Metallurgical Company، على الرغم من عدم إدراجه في البورصات الغربية، أنتجت 88.9 طن في 2023، مما يحتل المركز الخامس عالميًا. منذ ستينيات القرن الماضي، تعمل الشركة الأوزبكية، ويعد منجم Muruntau أصولها الرئيسية — أحد أعمق خمسة مناجم مفتوحة في العالم ويحتوي على أحد أكبر ترسيبات الذهب الأحادية.

خصصت Navoi أكثر من $100 مليون دولار للاستكشاف في 2024، وتستهدف توسيع الإنتاج ليزيد عن 3 ملايين أونصة سنويًا، مع توقعات لتحقيق هذا الإنجاز بحلول 2025.

6. AngloGold Ashanti: المشغل الأفريقي

AngloGold Ashanti (NYSE:AU، ASX:AGG) أنتجت 82 طن في 2023. تدير الشركة تسعة مناجم عبر سبع دول على ثلاث قارات، مع أنشطة في أفريقيا تمثل 59% من الإنتاج الكلي — أي 1.54 مليون أونصة من إجمالي 2.59 مليون أونصة.

شهدت الشركة انخفاضًا بنسبة 3% في الإنتاج مقارنة بـ2022 (من 2.67 مليون أونصة)، ومع ذلك تجاوزت توقعات التوجيه. تتوقع شركة AngloGold أن يكون إنتاج 2024 بين 2.59 و2.79 مليون أونصة، بدعم من إنتاج النصف الأول من 2024 الذي بلغ 1.25 مليون أونصة.

7. Gold Fields: العملاق المتنوع

Gold Fields (NYSE:GFI) أنتجت 71.7 طن في 2023، محافظة على مكانتها كمنتج متنوع عالميًا مع تسعة مناجم تعمل في أستراليا، تشيلي، بيرو، غرب أفريقيا، وجنوب أفريقيا.

تتضمن خطوة استراتيجية مهمة شراكة Gold Fields مع AngloGold Ashanti لدمج أصول الاستكشاف في غانا، مما يُتوقع أن يُصبح أكبر مجمع لتعدين الذهب في أفريقيا. تتوقع الشراكة أن يبلغ متوسط الإنتاج السنوي 900,000 أونصة (28.1 طن) خلال المرحلة التشغيلية الأولى التي تمتد لخمس سنوات.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت Gold Fields في أغسطس 2024 عن استحواذها على شركة Osisko Mining الكندية مقابل 1.6 مليار دولار. يمثل إنتاج Osisko في 2023 البالغ 2.94 مليون أونصة إضافة مهمة لمحفظة الشركة. وتبلغ توجيهات Gold Fields لعام 2024 بين 2.33 و2.43 مليون أونصة (72.8 إلى 75.9 طن).

8. Kinross Gold: المختص بالأسواق الناشئة

Kinross Gold (TSX:K، NYSE:KGC) أنتجت 67 طن في 2023، بزيادة قدرها 10% عن مستويات 2022. تدير الشركة ستة مرافق تمتد عبر الأمريكتين وشرق أفريقيا، مع أصول رئيسية تشمل منجم Tasiast في موريتانيا وعمليات Paracatu في البرازيل.

تم دفع النمو في الإنتاج من خلال ارتفاع الإنتاج في La Coipa (تشيلي) وتحسين جودة الطحن في Tasiast. تظل الشركة على المسار لتحقيق توجيهات 2024 التي تبلغ 2.1 مليون أونصة.

9. Freeport-McMoRan: مزيج النحاس والذهب

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) أنتجت 62 طن في 2023، معتمدًا بشكل رئيسي على منجم Grasberg في إندونيسيا — ثاني أكبر منتج للذهب في العالم من حيث الحجم. على الرغم من الاعتراف بها بشكل رئيسي لإنتاج النحاس، إلا أن مساهمة الذهب للشركة لا تزال كبيرة.

يجري تطوير طويل الأمد في رواسب Kucing Liar في Grasberg، مع توقعات بإنتاج 6 ملايين أونصة من الذهب بين 2029 و2041. ومع ذلك، تم تعديل توجيهات 2024 إلى 1.8 مليون أونصة بسبب تغييرات في تسلسل العمليات في المنجم نتيجة ظروف رطبة أثرت على عمليات الكهف تحت الأرض.

10. Solidcore Resources: المشغل المعاد هيكلته

Solidcore Resources (AIX:CORE)، التي كانت تعرف سابقًا باسم Polymetal International، أنتجت 53.72 طن في 2023. تدير منجمين في كازاخستان، وخضعت لإعادة هيكلة كبيرة في المحفظة من خلال تصفية العمليات الروسية خلال الربع الأول من 2024.

هذا التغيير الاستراتيجي يقلل بشكل كبير من توقعات الإنتاج لعام 2024 — حوالي 475,000 أونصة من الأصول الكازاخستانية المتبقية، مقارنة بـ 1.71 مليون أونصة تشمل العمليات الروسية المباعة. على الرغم من التحديات في إنتاج منجم Kyzyl وVarvara بسبب انخفاض الجودة، زادت احتياطيات خام كازاخستان بنسبة 3% لتصل إلى 11.6 مليون أونصة من الذهب المعادل.

الصورة الأكبر: التوحيد وديناميكيات السوق

تكشف التصنيفات عن قطاع يشهد توحيدًا كبيرًا. الصفقات الكبرى — بما في ذلك استحواذ نيو مونت على نيوكريست، وشراء Gold Fields لشركة Osisko، وشراء Agnico Eagle لأصول Yamana — تظهر كيف يعيد المشغلون الرائدون تشكيل مراكزهم التنافسية من خلال عمليات استحواذ واندماج استراتيجية.

العوامل الجيوسياسية، قيود سلسلة التوريد، وارتفاع أسعار الذهب القياسي تدفع هذه شركات تعدين الذهب إلى تحسين المحافظ، وتوسيع الاحتياطيات، والتنقل بين تعقيدات الإنتاج. ومع استمرار الطلب العالمي على المعدن الثمين، من المرجح أن تتصاعد المنافسة على حصة السوق بين عمالقة الصناعة هذه طوال عام 2024 وما بعده.