لماذا يظل صندوق مؤشر S&P 500 هو أفضل طريق لبناء الثروة—حتى أفضل من استراتيجيات الشركات الصغيرة

على مدى أكثر من ثلاثة عقود، حقق مؤشر S&P 500 عائدًا إجماليًا مذهلاً بنسبة 1,810%، مما يعادل نموًا سنويًا يقارب 10.3%. هذا الأداء المستمر يروي قصة مقنعة: $400 الاستثمار شهريًا في صندوق مؤشر السوق الواسع سيتراكم ليصل إلى حوالي 835,000 دولار بعد 30 عامًا. ومع ذلك، على الرغم من سجل الأداء المثبت هذا، لا يزال العديد من المستثمرين يواصلون السعي وراء الأسهم الفردية أو صناديق المؤشرات الصغيرة ذات التركيز الضيق، وغالبًا ما يتفوق عليهم السوق في العملية.

الحجة ضد اختيار الأسهم

إليك ما تكشفه البيانات عن مديري الصناديق المحترفين: أقل من 15% من مديري الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة تمكنوا من التفوق على مؤشر S&P 500 خلال العقد الماضي. إذا كان المتخصصون المدربون وفرق البحث المخصصة يواجهون صعوبة في التفوق، فماذا عن المستثمرين الأفراد؟

وارد Buffett تناول هذا الواقع بوضوح في رسالته للمساهمين عام 2013: “هدف غير المحترف لا ينبغي أن يكون اختيار الفائزين… بل يجب أن يسعى لامتلاك مجموعة متنوعة من الشركات التي من المتوقع أن تؤدي بشكل جيد بشكل إجمالي. صندوق مؤشر S&P 500 سيحقق هذا الهدف.”

هذه الفلسفة كانت توجه نهج استثمار بيركشاير هاثاوي لمدة ستة عقود. بدلاً من الدعوة للمراهنات المركزة أو صناديق القطاع المحددة، يوجه Buffett باستمرار المستثمرين العاديين نحو التعرض الواسع للمؤشر.

ما تشتريه فعليًا في صندوق Vanguard S&P 500 ETF

يتتبع صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO) أداء 500 شركة كبيرة في الولايات المتحدة عبر جميع قطاعات سوق الأسهم الـ11، ويمثل حوالي 80% من سوق الأسهم المحلي من حيث القيمة السوقية. تعكس أكبر ممتلكات الصندوق الشركات الأكثر هيمنة عالميًا:

• نفيديا: 8.4%
• آبل: 6.8%
• مايكروسوفت: 6.5%
• جوجل (ألفابت): 5%
• أمازون: 4%
• برودكوم: 3%
• ميتا بلاتفورمز: 2.4%
• تسلا: 2.1%
• بيركشاير هاثاوي: 1.5%
• جي بي مورغان تشيس: 1.4%

تشكل المراكز العشرة الأولى 41% من وزن السوق في المؤشر، مما يثير مخاوف التركيز بين بعض المحللين. ومع ذلك، فإن هذه الشركات نفسها تولد حوالي 33% من أرباح مؤشر S&P 500 الإجمالية، مما يعني أن تقييماتها المميزة تعكس مزايا تنافسية حقيقية ومراكز سوق قوية بدلاً من فقاعات مضاربة.

الضمان التاريخي المدمج في الاستثمار طويل الأمد

إحصائية مذهلة غالبًا ما يتم تجاهلها: لم يسجل مؤشر S&P 500 أبدًا عوائد سلبية على مدى أي فترة استثمار متتالية لمدة 15 عامًا منذ تأسيسه في 1957. هذا يعني أن المستثمرين الصبورين لم يواجهوا خسارة رأس مال دائمة إذا احتفظوا بالأسهم لفترات كافية.

الآلية بسيطة. من خلال الاستثمار $400 شهريًا:

• بعد 10 سنوات: حوالي 77,000 دولار
• بعد 20 سنة: حوالي 284,000 دولار
• بعد 30 سنة: حوالي 835,000 دولار

تفترض هذه التوقعات أن العوائد التاريخية ستستمر — وهو افتراض معقول بالنظر إلى الأفق الزمني الواسع والتنوع في المكونات داخل المؤشر.

ميزة التكلفة التي لا يناقشها أحد

يفرض صندوق Vanguard S&P 500 ETF نسبة مصاريف قدرها 0.03% فقط، مما يعني أن المستثمرين يدفعون فقط $3 سنويًا عن كل 10,000 دولار مستثمرة. على مدى العقود، ينتج عن هذا الرسوم الضئيلة توفيرات ضخمة مقارنة بالبدائل المدارة بنشاط والتي تفرض رسوم تتراوح بين 0.5% إلى 1% أو أكثر.

نهج متوازن يجمع بين هذا الحيازة الأساسية ومواضع الأسهم الفردية الانتقائية، إذا كانت لديك الخبرة. إذا تفوقت اختيارات الأسهم الخاصة بك، يتفوق محفظتك على المؤشر. وإذا كانت أداؤها أقل، فإن تخصيصك لمؤشر S&P 500 يخفف من النتيجة الإجمالية، ويمنع الأداء الضعيف بشكل كبير.

لا يزال صندوق مؤشر S&P 500 غير مهزوم كأساس لبناء ثروة جيلية من خلال المساهمات الشهرية والانكماش المركب.