بناء دخل توزيعات أرباح سلبي من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) للاستثمار: استراتيجية خلق الثروة على مدى 30 عامًا

بينما يركز العديد من المستثمرين على اختيار الأسهم الفردية لتجاوز السوق، هناك أدلة قوية على أن النهج المنضبط للاستثمار في صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة يمكن أن يولد ثروة كبيرة مع مرور الوقت. لا يتطلب هذا الأسلوب البحث المستمر عن الشركات أو اتخاذ قرارات تداول معقدة—إنه يعتمد على مبدأ بسيط: استثمر بشكل منتظم ودع الفائدة المركبة تعمل سحرها.

الحالة التاريخية للاستثمار في صناديق المؤشرات

على مدى العقود الماضية، أظهر مؤشر S&P 500 مرونة ملحوظة كأداة لبناء الثروة. بينما تتغير الأداءات السنوية بشكل كبير—تتراوح بين مكاسب تتجاوز 38% وخسائر تتجاوز 37% منذ عام 1965—تروي الصورة على المدى الطويل قصة مختلفة. لقد حقق المعيار عائدات سنوية مركبة ثابتة تتراوح بين 9%-10% عند النظر عبر فترات استثمار ممتدة.

هذا الواقع يتماشى مع ملاحظة وارن بافيت الخالدة: تحقيق نتائج مالية استثنائية لا يتطلب بالضرورة جهودًا استثنائية. بدلاً من ذلك، يتطلب الصبر والتنفيذ المنهجي.

الرياضيات وراء المساهمات الشهرية

فكر في هذا السيناريو العملي: يلتزم المستثمر بمبلغ 1,000 دولار شهريًا ( و12,000 دولار سنويًا) في صندوق يتبع مؤشر S&P 500، متوقعًا معدل نمو سنوي مركب متحفظ قدره 9.5% مع إعادة استثمار الأرباح. إليك كيف يتراكم هذا الانضباط مع مرور الوقت:

تُفترض قيمة المحفظة النهائية معدل نمو سنوي مركب قدره 9.5% مع إعادة استثمار الأرباح تلقائيًا—وهو تقدير محافظ تاريخيًا، نظرًا لأن مؤشر S&P 500 حقق متوسط عائد إجمالي قدره 10.2% منذ عام 1965.

تحويل نمو المحفظة إلى دخل موثوق

بعد ثلاثة عقود من المساهمات الشهرية الثابتة بقيمة 1,000 دولار، يمكن للمستثمر أن يجمع حوالي 1.8 مليون دولار. لكن، ماذا يعني ذلك من حيث مدفوعات الأرباح الفعلية؟

حتى أوائل 2025، يُعطي صندوق Vanguard S&P 500 ETF عائدًا يقارب 1.2%—وهو معدل متواضع تاريخيًا بسبب تركيز اليوم على شركات التكنولوجيا العملاقة التي عادةً ما توزع أرباحًا قليلة أو لا توزع أرباحًا على الإطلاق. حتى بهذا المعدل المضغوط، فإن مبلغ 1.8 مليون دولار سيولد دخلًا سنويًا من الأرباح يبلغ 21,600 دولار.

ومع ذلك، فإن هذا يقلل من إمكانات الدخل. إذ يبلغ متوسط عائد الأرباح لمؤشر S&P 500 منذ عام 1960 حوالي 2.9%. إذا عادت توزيعات الأرباح إلى هذا المتوسط التاريخي على مدى العقود القادمة، فإن نفس المحفظة البالغ قيمتها 1.8 مليون دولار ستنتج حوالي 52,200 دولار سنويًا من دخل الأرباح—وهو دخل سلبي مهم بدون بيع سهم واحد.

لماذا تعتبر صناديق المؤشرات للاستثمار مهمة للثروة على المدى الطويل

تكمن روعة صناديق المؤشرات في بساطتها وفعاليتها من حيث التكلفة. على عكس الصناديق المدارة بنشاط والتي تتحمل رسومًا أعلى، أو محافظ الأسهم الفردية التي تتطلب مراقبة مستمرة، توفر هذه الأدوات تعرضًا واسعًا للسوق مع أقل قدر من الاحتكاك.

كما أن هذا النهج يتجنب تقلبات العاطفة عند امتلاك سهم واحد. تؤثر الانخفاضات السوقية على المؤشرات العامة تمامًا كما تؤثر على الأسماء الفردية، لكن مستثمري المؤشرات يستفيدون من التنويع التلقائي. انخفاض يضرب شركة تكنولوجيا واحدة يمثل فقط جزءًا صغيرًا من ممتلكات مؤشر S&P 500.

واقع التخطيط للتقاعد

من الجدير بالاعتراف أن هذا التحليل يعتمد على عدة افتراضات. الأهم من ذلك، أن المستثمر الحكيم الذي يصل إلى سن التقاعد لن يحافظ على تخصيص 100% للأسهم إلى الأبد. سترتقي استراتيجية متوازنة تدريجيًا برأس المال إلى أصول ذات دخل ثابت—السندات، شهادات الإيداع، وأدوات مماثلة التي عادةً ما تقدم عوائد أعلى واستقرارًا أكبر من الأسهم.

ومع ذلك، تظل المبادئ الأساسية ثابتة: القوة المركبة طويلة الأمد للاستثمار المستمر والبسيط والمنخفض التكلفة في صناديق المؤشرات يمكن أن تنتج نتائج استثنائية. شخص عادي، بدون تعليم مالي متقدم أو مهارات اختيار الأسهم المعقدة، يمكنه حقًا التقاعد بملايين الدولارات—أو أكثر بكثير—من خلال مساهمات منتظمة ومنضبطة في صناديق مؤشرات ذات جودة.

السؤال ليس هل هذا يعمل. التاريخ يثبت بشكل قاطع أنه كذلك. السؤال هو فقط: متى ستبدأ؟