احتياطيات الفضة العالمية: فهم أكبر 5 حائزين استراتيجيين في العالم

ديناميات العرض العالمي للفضة تتشكل أساسًا بواسطة الدول التي تسيطر على أكبر احتياطيات في العالم. بينما تبرز أرقام الإنتاج في العناوين، فإن فهم احتياطيات الدولة من الفضة—أي العرض القابل للاستخراج اقتصاديًا—يكشف عن الأماكن التي قد تظهر فيها قوى تعدين مستقبلية وأين قد تتفتح فرص الاستثمار. التداخل بين الاحتياطيات الضخمة وعمليات التعدين النشطة يخلق روايات استثمارية جذابة، خاصة مع استمرار ارتفاع الطلب على المعادن الثمينة.

بيرو تهيمن على الاحتياطيات العالمية من الفضة

بمقدار 140,000 طن متري، تسيطر بيرو على أكبر احتياطيات فضة في العالم، مما يرسخ مكانتها كبطل ثقيل في القطاع. وصل إنتاج البلاد في 2024 إلى 3,100 طن—انخفاض بسيط عن السنوات السابقة ومع ذلك حافظت على مكانتها بين أكبر المنتجين عالميًا.

مثال على سيطرة بيرو على الفضة هو منجم أنتانيم في مقاطعة واري. على الرغم من أنه في المقام الأول عملية نحاس، إلا أن أنتانيم يتفوق على جميع الأصول البيروفية الأخرى في استخراج الفضة. هذا المشروع المشترك بين BHP وGlencore وTeck Resources وMitsubishi يعمل كأصل رائد. يهدف برنامج استثمار رأسمالي معتمد بقيمة $2 مليار دولار أمريكي إلى تمديد عمر التشغيل من 2028 إلى 2036، مع بدء البناء في 2025 بعد الحصول على الموافقات البيئية.

تؤكد الصفقات الأخيرة على جاذبية بيرو المتزايدة. استحوذت شركة Endeavour Silver الكندية على Minera Kolpa بمبلغ $145 مليون دولار أمريكي، مما يمنحها السيطرة على منجم Huachocolpa Uno في Huancavelica. هذا المنتج السنوي من الفضة الذي يبلغ 2 مليون أونصة يمثل أول أصل إنتاجي لبيرو لشركة Endeavour، مما يشير إلى الثقة في الإمكانات طويلة الأمد للمنطقة.

الموقع الاستراتيجي لاحتياطي روسيا

يضع احتياطي روسيا من الفضة البالغ 92,000 طن متري البلاد في المركز الثاني عالميًا، على الرغم من التحديات الجيوسياسية التي تؤثر على العمليات الأوسع. يوضح تقدير الإنتاج لعام 2024 البالغ 1,200 طن مرونة البلاد، رغم أنه أقل قليلاً من مستويات العام السابق.

يظهر استخراج الفضة في روسيا بشكل رئيسي كمنتج ثانوي من تعدين النحاس والمعادن المتعددة. كان منجم Dukat في منطقة Magadan وLunnoye-Arylakh من بين الأوائل في حجم الإنتاج. ومع ذلك، يركز الاهتمام في 2024-2025 على منجم Prognoz—مرفق مفتوح جديد في أقصى الشرق الروسي، كان سابقًا تحت سيطرة Polymetal International. من المتوقع أن يساهم هذا المنجم سنويًا بما يتراوح بين 5 إلى 7 ملايين أونصة من الفضة بمجرد تشغيله بالكامل.

تحديات إنتاج واحتياطي الصين البالغ 70,000 طن متري

يحتل احتياطي الصين البالغ 70,000 طن متري المركز الثالث عالميًا، مما يمثل تحولًا ملحوظًا حيث تفوقت روسيا عليه في التصنيفات الأخيرة. أنتجت الصين 3,300 طن في 2024، وهو أقل قليلاً من 3,400 طن في 2023.

يعتمد قطاع الفضة في الصين بشكل كبير على الاسترداد كمنتج ثانوي، مع منطقة Ying Mining District في مقاطعة Henan التي تعتبر أكبر عملية فضة مخصصة في البلاد. تديرها شركة Silvercorp Metals، أنتجت المنطقة حوالي 6.43 مليون أونصة خلال السنة المالية 2025، مع تمديد عمر المنجم حتى 2037. أدى استثمار رأس المال الأخير من قبل Silvercorp—بما في ذلك منشأة جديدة لمعالجة المخلفات وخط تعويم يومي بسعة 1,500 طن—إلى توسيع قدرة الطحن إلى 1.3 مليون طن سنويًا، مما يضع المنطقة على مسار نمو مستدام في الإنتاج.

احتياطي بولندا البالغ 61,000 طن متري وقوته

تمتلك بولندا 61,000 طن متري من احتياطيات الفضة، وتحتل المركز الرابع عالميًا. يعكس إنتاج 2024 البالغ 1,300 طن انخفاضًا طفيفًا عن 1,320 طن سابقًا.

شركة KGHM Polska Miedź المملوكة للدولة تدعم قطاع الفضة في بولندا وتُعتبر أكبر منتج فضة في العالم. وفقًا لمسح الفضة العالمي لعام 2025، أنتجت الشركة 1,341 طن في 2024، مع معالجة الغالبية في مصهر النحاس Głogów. يضع هذا الهيمنة الشركة كثاني أكبر منتج فضة في العالم العام الماضي.

احتياطيات المكسيك البالغ 37,000 طن متري وقيادة الإنتاج

على الرغم من تصنيفها في المركز الخامس من حيث حجم الاحتياطي عند 37,000 طن، تظل المكسيك أكبر منتج للفضة في العالم. منجم Nmont في Peñasquito في Zacatecas هو ثاني أكبر عملية فضة في المكسيك وخامس أكبرها على مستوى العالم.

يمثل مشروع Pitarrilla التابع لشركة Endeavour Silver في Durango أحد أكبر الرواسب غير المطورة للفضة على الكوكب، حيث يحتوي على 491.6 مليون أونصة من الموارد المحددة. يبرز هذا المشروع أهمية استراتيجية مستمرة للمكسيك في إمدادات الفضة العالمية.

المشهد الأوسع للاحتياطيات

بعيدًا عن الخمسة الأوائل، لا تزال هناك احتياطيات كبيرة موزعة عبر عدة دول:

• أستراليا: 27,000 طن متري
• تشيلي: 26,000 طن متري
• الولايات المتحدة: 23,000 طن متري
• بوليفيا: 22,000 طن متري
• الهند: 8,000 طن متري
• الأرجنتين: 6,500 طن متري

جميع الدول المتبقية مجتمعة تمتلك 57,000 طن متري، ليصل إجمالي الاحتياطيات العالمية من الفضة إلى حوالي 550,000 طن متري وفقًا لهيئة المسح الجيولوجي الأمريكية. يوضح هذا التوزيع سبب أهمية تتبع احتياطيات الفضة الأمريكية والأجنبية معًا للمستثمرين: فهم تركيزات الاحتياطيات المحلية والدولية يكشف عن أماكن تقييد العرض والفرص التي تتقاطع معها.

يستمر التفاعل بين حجم الاحتياطيات وقدرة الإنتاج في إعادة تشكيل مشهد المعادن الثمينة، مما يخلق ملفات مخاطر ومكافآت مميزة عبر الجغرافيا.