توليد عوائد سنوية بنسبة 7.2٪: استراتيجية تغطية المكالمة OKE

إذا كنت تمتلك أسهم شركة ONEOK Inc وترغب في تعظيم عوائدك بما يتجاوز توزيعة الأرباح الحالية البالغة 5.6%، فإن كتابة الخيارات المغطاة تقدم فرصة مثيرة. من خلال بيع عقود خيارات شراء يناير 2028 عند مستوى $100 السعر وتنفيذها مقابل قسط قدره 2.35 دولار، يمكنك زيادة إجمالي دخلك السنوي إلى حوالي 7.2%—بافتراض أن مركزك يبقى غير ممارس.

الأرقام وراء الاستراتيجية

إليك كيف تعمل الحسابات: دخل القسط يُترجم إلى عائد سنوي إضافي بنسبة 1.5% عند سعر السهم الحالي. هذا يعني أن العائد الإجمالي يرتفع من 5.6% إلى 7.2% سنويًا إذا ظل سعر السهم أدنى من 100 دولار. المقايضة واضحة: إذا ارتفع سعر OKE فوق مستوى $100 السعر، فمن المحتمل أن يتم استدعاء أسهمك. ومع ذلك، فإن هذا الحد يمثل ارتفاعًا بنسبة 36.7% من المستويات الحالية حول 73.06 دولار، وهو ارتفاع كبير لا يزال يحقق عائدًا إجماليًا محترمًا بنسبة 39.9% بما في ذلك الأرباح الموزعة التي تم جمعها على طول الطريق.

فهم ملف المخاطر والمكافأة

يتطلب قرار تنفيذ هذه الاستراتيجية موازنة الدخل الإضافي مقابل التخلي عن إمكانيات الارتفاع المحتملة. من خلال تحديد أرباحك عند 100 دولار، أنت في الأساس تتداول عن غير محدودية الارتفاع مقابل دفع قسط اليوم. تقلبات الاثني عشر شهرًا الماضية لـ OKE تبلغ 31%، مما يساعد على تقييم ما إذا كانت التعويضات من خلال القسط تبرر التخلي عن تلك التحركات السعرية الأعلى.

اعتبارات الأرباح الموزعة

من المهم تذكر أن مبالغ الأرباح الموزعة تتغير بناءً على ربحية الشركة. مراجعة المدفوعات التاريخية للأرباح الموزعة لـ OKE يمكن أن تساعد في التحقق مما إذا كانت العائد الحالي البالغ 5.6% مستدامًا أم أن المدفوعات المستقبلية قد تتغير. يصبح هذا التحليل حاسمًا عند استهداف عائد إجمالي بنسبة 7.2%.

سياق السوق

حتى وقت التداول بعد الظهر، أظهرت أنشطة الخيارات عبر السوق الأوسع حجمًا عاليًا بشكل ملحوظ في خيارات الشراء مقارنة بالخيارات البيع، مع نسبة خيارات البيع إلى الشراء 0.54 مقابل المتوسط الطويل الأمد البالغ 0.65. هذا يشير إلى أن متداولي الخيارات يفضلون حاليًا الشراء، مما قد يعكس تفاؤلًا أساسيًا بشأن أسعار الأسهم.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن بدائل مع تواريخ انتهاء مختلفة، يمكن أن يساعد استكشاف مستويات سعر خيارات الشراء المختلفة والجداول الزمنية للعقود في تحسين نهج توليد الدخل مع التوافق مع تحمل المخاطر والأهداف السعرية الشخصية.