CQP تحت الضغط: شركة B of A Securities تشير إلى الحذر وسط تحول المؤسسات

المحلل يؤكد مرة أخرى موقفه المتشائم بشأن شركة الطاقة MLP

لقد أكدت بنك أوف أمريكا للأوراق المالية تصنيفها تحت الأداء على شركة تشينير إنرجي بارتنرز، ل.ب. (CQP) حتى منتصف ديسمبر 2025. على الرغم من الإمكانات المحدودة للارتفاع المضمنة في تقديرات الإجماع، إلا أن مجتمع المحللين يحافظ على نظرة حذرة تجاه قطاع البنية التحتية للطاقة.

أهداف السعر تشير إلى إمكانات انتعاش معتدلة

تشير التوقعات الحالية للمحللين إلى وجود مجال محدود للتقدير، حيث يبلغ متوسط هدف السعر لمدة سنة واحدة 57.12 دولار للسهم—مما يوحي بارتفاع حوالي 7% من مستوى التداول الأخير لـ CQP البالغ 53.37 دولار. ومع ذلك، تظل التوقعات متباينة بشكل كبير، حيث تتراوح بين 45.45 دولار بشكل محافظ و74.55 دولار بشكل متفائل، مما يعكس وجهات نظر متباينة حول مسار الشركة. تُقدّر توقعات الإيرادات للفترة القادمة عند 9,960 مليون دولار، وهو انخفاض بنسبة 3.38% على أساس سنوي، في حين يُتوقع أن تكون أرباح السهم غير المعتمدة على مبادئ المحاسبة 4.59 دولارات.

اهتمام المؤسسات يُظهر إشارات مختلطة

يقدم المشهد المؤسسي صورة معقدة. يحتفظ حوالي 230 صندوقًا ومؤسسة بمراكز في CQP، بانخفاض 7 مشاركين عن الربع السابق. بينما ارتفعت متوسطات وزن المحافظ للصناديق إلى 0.40%—بزيادة قدرها 8.20%—انخفض إجمالي الأسهم التي تمتلكها المؤسسات بنسبة 0.12% ليصل إلى 239.44 مليون سهم. يميل سوق الخيارات إلى الاتجاه الإيجابي، مع نسبة وضع/شراء قدرها 0.57، مما يشير إلى مواقف صعودية بين متداولي المشتقات.

تظل تركيبة المساهمين مركزة

هيكل الملكية مركّز بشكل كبير بين كبار المساهمين. تحافظ بلاكستون على حصة مسيطرة بنسبة 21.14% مع 102.35 مليون سهم، دون تغيير على التوالي. تمتلك بروكفيلد أصول مانجمنت حصة مماثلة بنسبة 20.99%. من بين المنتجات المتداولة في البورصة، زادت شركة AMLP—صندوق ETF الخاص بـ Alerian MLP—حيازتها إلى 9.17 مليون سهم (1.89% ملكية)، بزيادة قدرها 7.27% عن الربع السابق، على الرغم من أن الصندوق قلل من تخصيصه النسبي بنسبة 3.59%. تظهر أنماط مماثلة عبر المساهمين الرئيسيين الآخرين، مع ألبس أدفيزورز وMIRAE Asset Global ETFs التي تظهر تراكمًا معتدلًا للأسهم ولكن مع نشاط كبير في إعادة توازن المحافظ.

تشير الرسائل المختلطة من مجتمع أبحاث البيع والمستثمرين المؤسساتيين إلى استمرار النقاش حول تقييم شركة CQP وآفاق نموها في ظل بيئة الطاقة الحالية.